双欣环保(001369):中国国际金融股份有限公司关于参与战略配售投资者的专项核查报告
原标题:双欣环保:中国国际金融股份有限公司关于参与战略配售投资者的专项核查报告 二〇二五年十二月 深圳证券交易所： 内蒙古双欣环保材料股份有限公司（以下简称“双欣环保”“发行人”或“公司”）首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）并在主板上市的申请已于 2025年 10月 24日经深圳证券交易所（以下简称“贵所”“深交所”）上市审核委员会 2025年第 24次审议会议审议通过，并已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2025〕2478号）。中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”“保荐人”“主承销商”或“保荐人（主承销商）”）担任保荐人（主承销商）。 本次发行拟采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向符合条件的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。主承销商就拟本次参与战略配售的投资者的资格是否符合法律法规的要求出具专项核查意见。 为出具本核查报告，主承销商已经得到潜在参与战略配售的投资者的如下保证：其为参与本次战略配售目的所提供的所有证照/证件及其他文件均真实、全面、有效、合法。主承销商已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券发行与承销管理办法》《首次公开发行证券承销业务规则》《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（以下简称“《业务实施细则》”）等相关法律法规和深圳证券交易所业务规则（以下统称“相关适用规则”）的相关要求以及深圳证券交易所的监管意见对本次战略配售相关事项进行了核查，并委托北京市海问律师事务所对本次战略配售相关事项进行核查。 基于发行人和参与战略配售的投资者提供的相关资料，并根据北京市海问律师事务所出具的核查意见，以及主承销商的相关核查结果，主承销商特就本次战略配售事宜的核查意见说明如下。 一、参与战略配售的投资者的选择标准及配售资格 根据《业务实施细则》第三十八条，可以参与发行人战略配售的投资者主要包括：（一）与发行人经营业务具有战略合作关系或者长期合作愿景的大型企业或者其下属企业；（二）具有长期投资意愿的大型保险公司或者其下属企业、国家级大型投资基金或者其下属企业；（三）以公开募集方式设立，主要投资策略包括投资战略配售证券，且以封闭方式运作的证券投资基金；（四）按照《业务实施细则》实施跟投的保荐人相关子公司；（五）发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划；（六）符合法律法规、业务规则规定的其他投资者。根据《证券发行与承销管理办法》第二十一条，参与战略配售的投资者应当使用自有资金认购，不得接受他人委托或者委托他人参与配售，但依法设立并符合特定投资目的的证券投资基金等除外。 发行人和主承销商对本次参与战略配售的投资者的选择标准如下： （1）与发行人经营业务具有战略合作关系或者长期合作愿景的大型企业或者其下属企业； （2）具有长期投资意愿的大型保险公司或者其下属企业、国家级大型投资基金或者其下属企业； （3）发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划。 本次共有 8家投资者参与本次战略配售，该等投资者的名单和类型如下表所示：
（一）本次参与战略配售的投资者的基本情况 1、北京京国盛投资基金（有限合伙） 根据京国盛基金的《营业执照》、合伙协议等资料及京国盛基金的确认，并经于国家企业信用信息公示系统（www.gsxt.gov.cn）查询，京国盛基金的基本信息如下： （1）基本情况 根据京国盛基金的《营业执照》、合伙协议等资料及京国盛基金的确认，并经于国家企业信用信息公示系统（www.gsxt.gov.cn）查询，京国盛基金的基本信息如下：
（2）股权结构和实际控制人 根据京国盛基金提供的《营业执照》、合伙协议等资料及京国盛基金的确认，并经于国家企业信用信息公示系统（www.gsxt.gov.cn）查询，截至本核查报告出具之日：1）从控制权角度而言，京国盛基金的执行事务合伙人为北京国融创引私募基金管理有限公司（以下简称“国融创引”），国融创引由北工投资、北京产权交易所有限公司联合出资设立，北工投资为国融创引第一大股东，持股 75%，北京产权交易所有限公司持股25%。北京市国有资产经营有限责任公司（以下简称“北京国资公司”）通过北工投资和北京产权交易所有限公司间接持有国融创引 88.49%股权，北京国资公司通过北工投资和北京产权交易所有限公司控制京国盛基金执行事务合伙人国融创引，因此，北京国资公司为国融创引实际控制人。2）从收益权角度而言，北京国资公司直接持有京国盛基金 73.87%的出资份额，为京国盛基金的第一大份额持有人，其他份额由北京国资公司各下属控股企业出资持有。因此，北京国资公司为京国盛基金的实际控制人。京国盛 1 基金的出资结构如下所示： （3）关联关系 经核查，并经京国盛基金确认，京国盛基金及执行事务合伙人与发行人、主承销商之间不存在关联关系。 （4）战略配售资格 根据京国盛基金的说明，京国盛基金的第一大份额持有人为北京国资公司，北京国资公司在北京市国有资产管理体制改革大潮中应运而生，前身是成立于 1992年、隶属于当时北京市国资局的事业单位北京市国有资产经营公司。2001年 4月，与原北京市 1 根据京国盛基金的说明，截至本核查报告出具之日，金融街控股股份有限公司（000402.SZ）、首都信息发展股份有限公司（1075.HK）、北京城建投资发展股份有限公司（600266.SH）、北京首都开发股份有限公司（600276.SH）为上市公司，上述四家上市公司持股比例超过 5%的股东具体情况请见出资结构图。 境外融投资管理中心按照现代企业制度改制重组，成为专门从事资本运营的国有独资公司，主要职能是管理和运营国有资产，保证国有资产在流动中实现保值增值，目前注册资本 100亿元。北京国资公司国内信用评级 AAA级，国际信用评级 A级，已发展成为具有核心竞争力的千亿级国有投资控股集团。北京国资公司 2024年总资产 1,852亿元，营收规模达 160.50亿元，利润总额为 81.52亿元，具备较强的资金实力。北京国资公司作为北京市重大项目的投资、建设和运营主体，投资产业主要集中在金融服务业、环保与园区运营产业、信息服务与数字产业和文化体育产业四大板块，业务主要涉及金融、产权交易、担保、电子认证及信息化服务、场馆运营、科技园区开发、房地产以及垃圾焚烧等多个领域，投资分布十分广泛。北京国资公司下属上市公司包括绿色动力环保集团股份有限公司（601330.SH，01330.HK）、北京数字认证股份有限公司（300579.SZ，以下简称“数字认证”）、首都信息发展股份有限公司（01075.HK，以下简称“首都信息”）等。因此，北京国资公司为大型企业。 根据京国盛基金的说明，京国盛基金围绕新一代信息技术、医药健康、集成电路、智能网联汽车、智能制造与装备、绿色能源与节能环保、未来前沿产业等高精尖产业方向，通过设立子基金、直投方式带动更多社会资本参与经济建设，促进国有资本流动和价值增值。截至目前，京国盛基金已完成航发基金投资，北京绿色科创基金、北京专精特新基金、昆仑北工基金、北工建源、智造基金等子基金的设立。子基金先后投资了国电投氢能科技、中科富海、启源芯动力、建工资源、清能互联等多个优质项目，基金发展跑出加速度。京国盛基金先后投资了多个战配项目，助力优质项目落地。因此，京国盛基金为大型企业的下属企业，由大型企业北京国资公司最终享有或承担本次战略配售的主要收益或损失。 此外，京国盛基金近年作为参与战略配售的投资者认购了北京昊创瑞通电气设备股份有限公司（301668.SZ）、中国国际货运航空股份有限公司（001391.SZ）、国科天成科技股份有限公司（301571.SZ）、中机寰宇认证检验股份有限公司（301508.SZ）等上市公司的首次公开发行的股票。 根据发行人与京国盛基金签署的《战略合作备忘录》，双方潜在重点合作领域包括但不限于： 1）汽车行业及光电行业终端应用合作 北京国资公司及下属企业自成立以来，在组织资源服务首都发展、重大产业项目投融资、重要资产管理运营等方面开拓进取，培育了绿色能源与节能环保、新能源汽车、新一代信息技术、高端装备与智能制造、生物医药等多个产业集群发展。 在汽车领域，北京国资公司及下属企业在汽车领域进行了重点布局，先后参与北汽蓝谷新能源科技股份有限公司（600733.SH）、北京汽车股份有限公司（01958.HK）、北京海纳川汽车部件股份有限公司，前述公司均为北汽集团下属企业。北京国资公司及下属企业可推动发行人 PVA膜与北汽集团等汽车领域客户开展合作，实现发行人 PVA膜在车载显示屏、挡风安全玻璃等领域的终端应用。 在集成电路领域，北京国资公司下属企业受北京市财政资金委托，一直承担着国家科技重大专项的北京市配套资金的投资管理工作，涉及有研硅、中芯国际、中电科、中科科仪、天科合达、华进创威、中电科 45所、集创北方、中科晶源、东方晶源等 20家企业和院所，涉及硅片技术、芯片制造工艺、IC电路测试、封装设备、离子注入机、光刻胶、陶瓷部件、缺陷检测设备、光刻机等 27项重大项目。此外，北京国资公司将发挥多年沉淀的集成电路产业资源，与发行人持续深化集成电路上下游产业链协同，对接供应商和客户资源，加大发行人在光电材料领域上游配套产业协同力度，提升发行人产业竞争力。 2）建筑行业终端应用合作 建筑行业是 PVA材料重要的下游应用领域之一。北京国资公司下属北科建集团构建以科技园区开发与运营管理为主业，以住宅地产、并购投资和能源运营为辅助的“一主三辅”协同发展的业务体系，总资产规模超 500亿元，成功开发建设了中关村“一区三园”，并陆续在京内外开发建设了北京怀柔科创中心、北京亦庄科创园、天津滨海枫创科技园、上海中关村虹桥创新中心、长春北湖科技园、青岛蓝色生物医药产业园等 20余个科技园区品牌项目和城市更新项目，与招商蛇口集团、华润集团、中国金茂集团等实力企业广泛开展合作，开发住宅规模超过 1200万平方米。 京国盛基金子基金投资北京建工集团旗下建筑垃圾回收循环利用企业建工资源，北京建工集团拥有建筑工程施工总承包特级资质、市政公用工程施工总承包特级资质、公路工程施工总承包特级资质，入选全球最大 250家国际承包商、中国企业 500强、中国承包商 80强。 北京国资公司可协调北京建工集团以及北京国资公司下属北京科技园建设（集团）股份有限公司等企业与发行人合作推动 PVA纤维在绿色建材领域的应用。 3）PVA膜偏光片产业合作 京国盛基金子基金投资乐凯光电为航天科技集团下属企业，乐凯光电作为我国大陆偏光片用 TAC膜生产企业和偏光眼镜用 TAC膜龙头企业，以流延成膜核心技术为支撑，拥有 2条现代化流延生产线，年生产能力约 2500万平米。PVA膜、TAC膜是偏光片生产过程中最重要的部分，京国盛基金可推动乐凯光电与发行人双方加强生态协同，共同拓展下游市场，促进我国偏光片行业国产替代。 4）数字化转型合作 北京国资公司下属企业数字认证是国内领先的网络信任与数字安全服务提供商，下属企业首都信息致力于打造“领先的智慧城市和数据产业运营商”，加快推进政府和企业数字化进程，曾承担并完成多项北京市乃至全国重大信息化应用工程建设、运维工作，在北京奥运、APEC峰会、“一带一路”国际合作高峰论坛等重大国事活动、重要活动中提供系统保障。数字化转型是助力企业提质增效的有效途径，发行人在生产管理、业务流程管理等方面存在数字化升级需求。北京国资公司将调动下属企业为发行人的数字化转型需求提供助力，协同发行人与首都信息、数字认证、北京集智未来人工智能产业创新基地有限公司等北京国资公司下属公司在智慧城市、新基建、智算中心等领域业务开拓中形成合力，并在网络安全、装备智能化、边缘计算、人工智能等方面提供技术支持与协同。 5）多元金融服务合作 北京国资公司作为北京市金融业资产规模最大、体系最完整的市管企业，业务涉及银行、证券、基金、产权交易、担保与再担保、不良资产处置等主要金融领域，依托北京国资公司金融板块的丰富资源，未来将对发行人的业务成长提供重要的金融领域支持，协助发行人开展项目融资，推动发行人优化资本结构降低财务成本，助力发行人开展现金流管理及创新业务支持，探索通过绿色金融工具、资产证券化、国际资本合作、产业基金合作等多层次协同方式，助力发行人提升多元化资本融通与市值管理能力。 根据北京国资公司出具的《关于参与内蒙古双欣环保材料股份有限公司首次公开发行股票战略配售的说明》，北京国资公司将支持京国盛基金与发行人开展协同。 因此，京国盛基金属于与发行人经营业务具有战略合作关系或者长期合作愿景的大型企业的下属企业，符合《发行承销实施细则》第三十八条第（一）项的规定，具有参与本次战略配售的资格。 根据京国盛基金出具的承诺函：1）其具有相应合法的证券投资主体资格，参与本次战略配售已经依法履行内外部批准程序，参与本次战略配售符合其投资范围和投资领域，不存在任何法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所及中国证券业协会发布的规范性文件或者其合伙协议禁止或限制参与本次战略配售的情形；2）其为本次战略配售股票的实际持有人，不存在受其他投资者委托或委托其他投资者参与本次战略配售的情形；3）其具备良好的市场声誉和影响力，具有较强资金实力，认可发行人长期投资价值，并将按照最终确定的发行价格认购承诺认购数量/金额的发行人股票。 （5）参与战略配售的认购资金来源 根据京国盛基金出具的承诺函，其认购本次战略配售股票的资金来源为其自有资金，且符合该资金的投资方向。经核查京国盛基金截至 2025年 9月 30日的财务报表，京国盛基金的流动资产足以覆盖其与发行人签署的配售协议中约定的承诺认购金额，不存在受托参与或者以该参与主体作为平台募资后参与的情形。 2、南方工业资产管理有限责任公司 （1）基本情况 根据南方资产的《营业执照》、公司章程等资料及南方资产的确认，并经于国家企业信用信息公示系统（www.gsxt.gov.cn）查询，南方资产的基本信息如下：
经核查，南方资产系依法成立的有限责任公司，不存在根据相关法律法规以及公司章程规定须予以终止的情形。 （2）股权结构和实际控制人 根据南方资产的公司章程等资料及南方资产的确认，并经于国家企业信用信息公示系统（www.gsxt.gov.cn）查询，截至本核查报告出具之日，中国兵器装备集团有限公司（以下简称“中兵集团”）持有南方资产 100%股权，为南方资产的控股股东；国务院国有资产监督管理委员会（以下简称“国务院国资委”）持有中兵集团 100%股权，因此，南方资产的实际控制人为国务院国资委。南方资产的股权结构如下所示： （3）关联关系 经核查，并经南方资产确认，南方资产及其实际控制人与发行人、主承销商之间不存在关联关系。 （4）战略配售资格 根据南方资产的说明，中兵集团成立于 1999年 6月 29日，当前注册资本为人民币165.65亿元，系中央直接管理的国有重要骨干企业。中兵集团连续多年跻身世界 500强，截至 2024年 12月 31日，中兵集团资产总额为 4,844.04亿元，净资产 1,807.41亿元，2024年度实现营业收入 3,272.48亿元，净利润 116.45亿元。根据中兵集团于 2025年 6月 9日披露的《中国兵器装备集团有限公司关于重组进展情况的公告》，经国务院批准，对中兵集团实施分立，2025年 7月 27日中兵集团与中国长安汽车集团有限公司签署了正式的分立协议。根据中兵集团截至 2024年末财务报表，分立汽车业务后，中兵集团合并口径总资产 1,669亿元，净资产 672亿元，营业总收入 438亿元，净利润 20亿元。 因此，中兵集团为大型企业。 根据南方资产的说明，南方资产成立于 2001年 8月 28日，注册资本为人民币 33亿元，系中兵集团全资子公司。南方资产作为中兵集团的产业投资平台和资本运营平台，配合中兵集团发展战略的需要进行战略投资。近年来，南方资产围绕中兵集团现有产业转型升级和新兴产业培育孵化目标，充分发挥国有控股投资公司在投资和结构调整等方面的重要导向作用，已在汽车、汽车零部件、新材料、输变电、光电、医药、金融等领域拥有参控股企业四十多家，产业布局成效显著。截至 2024年 12月 31日，南方资产总资产 178.43亿元，净资产 105亿元。2024年全年，南方资产实现营业收入 2.4亿元，净利润 8.82亿元。因此，南方资产为大型企业的下属企业，由大型企业中兵集团最终享有或承担本次战略配售的收益或损失。 此外，南方资产近年作为参与战略配售的投资者认购了中国铀业股份有限公司（001280.SZ）、中国国际货运航空股份有限公司（001391.SZ）、大明电子股份有限公司（603376.SH）、上海友升铝业股份有限公司（603418.SH）、华电新能源集团股份有限公司（600930.SH）等上市公司的首次公开发行的股票。 根据发行人与南方资产签署的《战略合作备忘录》，双方潜在重点合作领域包括但不限于：1）中兵集团旗下中光学集团股份有限公司（以下简称“中光学集团”）业务涵盖光学元组件、功能薄膜、光学引擎及投影机、光电防务及智慧安防等，产品主要包括光学元组件、镜头、投影机、安防监控系统、光电防务产品等，被誉为全球投影系统用零部件的核心供应商。作为国内知名光电企业，中光学集团光学元件研发技术达到国际先进水平，生产能力位居国内前列，年产能超亿件，合色棱镜、TIR空气隙棱镜等产品世界市场占有率位居前列；光学薄膜装备水平与产业化水平国内领先，拥有多项核心技术。发行人专注于围绕以聚乙烯醇为核心的循环经济产业链开展技术研发，已掌握聚乙烯醇及上下游产品的产业化核心技术。在此基础上，发行人结合行业前沿及市场趋势用，发行人设立了光谱技术创新中心负责 PVA光学膜及其下游相关配套产品的技术研发及中试平台。当前，PVA光学膜市场主要由国外企业垄断，国内企业正在对该类高附加值产品进行攻坚，逐步实现国产替代，发行人与中光学集团作为各自领域内的龙头企业，在推动 PVA光学膜的国产替代上具有广阔的合作空间。南方资产将通过本次战略投资，推动发行人与中光学集团进行合作交流，积极协调发行人与中光学集团就 PVA光学膜在光学元件产品上的应用交流，促进产业上下游联动合作研发，推动未来合作空间探讨。2）南方资产在股权投资、产业基金、并购重组、资产证券化等多个业务领域具有丰富的经验积累以及全面的专业能力。南方资产将发挥专业化、市场化和体系化优势，充分调动自身在金融领域的深厚积累，充分发挥自身在资本运作领域的专业优势，为发行人提供资本运作支持。同时，南方资产将依托自身在光学膜材、特种纤维等高端聚乙烯醇下游应用领域的投资积累，为发行人提供优质的金融伙伴资源、聚乙烯醇下游应用领域合作资源以及行业伙伴资源。 因此，南方资产属于与发行人经营业务具有战略合作关系或者长期合作愿景的大型企业的下属企业，符合《发行承销实施细则》第三十八条第（一）项的规定，具有参与本次战略配售的资格。 根据南方资产出具的承诺函：1）其具有相应合法的证券投资主体资格，参与本次战略配售已经依法履行内外部批准程序，参与本次战略配售符合其投资范围和投资领域，不存在任何法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所及中国证券业协会发布的规范性文件或者其章程禁止或限制参与本次战略配售的情形；2）其为本次战略配售股票的实际持有人，不存在受其他投资者委托或委托其他投资者参与本次战略配售的情形；3）其具备良好的市场声誉和影响力，具有较强资金实力，认可发行人长期投资价值，并将按照最终确定的发行价格认购承诺认购数量/金额的发行人股票。 （5）参与战略配售的认购资金来源 根据南方资产出具的承诺函，其认购本次战略配售股票的资金来源为其自有资金，且符合该资金的投资方向。经核查南方资产截至 2025年 9月 30日的财务报表，南方资产的流动资产足以覆盖其与发行人签署的配售协议中约定的承诺认购金额，不存在受托参与或者以该参与主体作为平台募资后参与的情形。 3、天津京东方创新投资有限公司 （1）基本情况 根据京东方创投的《营业执照》、公司章程等资料及京东方创投的确认，并经于国家企业信用信息公示系统（www.gsxt.gov.cn）查询，京东方创投的基本信息如下：
经核查，京东方创投系依法成立的有限责任公司，不存在根据相关法律法规以及公司章程规定须予以终止的情形。 （2）股权结构和实际控制人 根据京东方创投的公司章程等资料及京东方创投的确认，并经于国家企业信用信息公示系统（www.gsxt.gov.cn）查询，截至本核查报告出具之日，京东方创新投资有限公司持有京东方创投 100%股权，为京东方创投的控股股东；京东方科技集团股份有限公司（以下简称“京东方”）持有京东方创新投资有限公司 100%股权。京东方创投的股权结构如下所示：
根据京东方公开披露的公告等资料及京东方创投的确认，北京电子控股有限责任公司为京东方的控股股东、实际控制人，北京电子控股有限责任公司为北京市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“北京市国资委”）下属全资公司，北京市国资委通过北京电子控股有限责任公司实际控制京东方及京东方创投，因此，京东方创投的实际控制人为北京市国资委。 （3）关联关系 经核查，并经京东方创投确认，京东方创投及其实际控制人与发行人、主承销商之间不存在关联关系。 （4）战略配售资格 根据京东方创投的说明，京东方为深圳证券交易所上市公司（股票代码：000725.SZ），创立于 1993年，是一家为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和专业服务的全球领先的物联网创新企业。目前形成了以半导体显示为核心，物联网创新、传感器及解决方案、MLED、智慧医工融合发展的“1+4+N+生态链”业务架构。作为全球半导体显示龙头企业，京东方在智能手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视等领域市场占有率稳居全球第一，且连续多年显示器件总体出货量和出货面积位列全球首位；物联网创新业务可为智慧园区、智慧金融、智慧出行、智慧零售、视觉艺术等细分领域提供整体解决方案；传感器及解决方案业务聚焦医疗影像、指纹识别、智慧视窗等领域，可为医疗、交通及建筑等行业提供极具竞争力的产品及解决方案；MLED基于京东方独有的主动式驱动架构、高速转印技术，可为合作伙伴提供半导体工艺和先进微米级封装工艺的下一代 LED显示系统及解决方案；智慧医工业务通过科技与医学融合创新，构建了以健康管理为核心、医工终端为牵引、数字医院为支撑的全周期健康服务闭环。根据公告信息，截至 2024年 12月 31日，京东方资产总额 4,299.78亿元，净资产 1,329.38亿元，2024年度实现净利润 53.23亿元。因此，京东方为大型企业。 根据京东方创投的说明，京东方创投为京东方下属全资子公司，负责京东方在生态链领域的投资业务。因此，京东方创投为大型企业的下属企业，由大型企业京东方最终享有或承担本次战略配售的收益或损失。 此外，京东方创投近年作为参与战略配售的投资者认购了江苏艾森半导体材料股份有限公司（688720.SH）、苏州珂玛材料科技股份有限公司（301611.SZ）、湖北兴福电子材料股份有限公司（688545.SH）、超颖电子电路股份有限公司（603175.SH）等上市公司的首次公开发行的股票。 根据发行人与京东方、京东方创投签署的《战略合作框架协议》，各方在半导体显示等领域 PVA光学膜的研发、供应及技术提升方面具有广泛的合作空间，合作内容包括：1）产品测试及导入：结合各方在半导体显示领域的竞争优势，通过各方战略合作在市场化原则下共同推进显示用偏光片 PVA光学膜在偏光片厂商、显示厂商的测试及导入工作，满足京东方、京东方创投显示领域 PVA光学膜产品需求，助力发行人 PVA光学膜产品导入量产。在发行人产品技术、品质、成本等方面具有市场竞争力的情况下，京东方、京东方创投拟积极推动发行人与京东方、京东方创投上游产业链体系的协同，协助发行人在京东方、京东方创投合作供应商测试及导入发行人的 PVA光学膜产品。 2）技术研发合作：在半导体显示领域的技术创新和产业链进步中，各方将充分发挥各光学膜的性能要求，发行人积极配合京东方、京东方创投进行相关产品技术的研发升级，共同推进 PVA光学膜在多种技术要求和多种规格的应用测试，助力各方产业链布局。 因此，京东方创投属于与发行人经营业务具有战略合作关系或者长期合作愿景的大型企业的下属企业，符合《发行承销实施细则》第三十八条第（一）项的规定，具有参与本次战略配售的资格。 根据京东方创投出具的承诺函：1）其具有相应合法的证券投资主体资格，参与本次战略配售已经依法履行内外部批准程序，参与本次战略配售符合其投资范围和投资领域，不存在任何法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所及中国证券业协会发布的规范性文件或者其章程禁止或限制参与本次战略配售的情形；2）其为本次战略配售股票的实际持有人，不存在受其他投资者委托或委托其他投资者参与本次战略配售的情形；3）其具备良好的市场声誉和影响力，具有较强资金实力，认可发行人长期投资价值，并将按照最终确定的发行价格认购承诺认购数量/金额的发行人股票。 （5）参与战略配售的认购资金来源 根据京东方创投出具的承诺函，其认购本次战略配售股票的资金来源为其自有资金，且符合该资金的投资方向。经核查京东方创投截至 2025年 10月 31日的财务报表，京东方创投的流动资产足以覆盖其与发行人签署的配售协议中约定的承诺认购金额，不存在受托参与或者以该参与主体作为平台募资后参与的情形。 4、瓴汇（广州）投资发展有限责任公司 （1）基本情况 根据瓴汇广州的《营业执照》、公司章程等资料及瓴汇广州的确认，并经于国家企业信用信息公示系统（www.gsxt.gov.cn）查询，瓴汇广州的基本信息如下：
根据《广州天赐高新材料股份有限公司 2025年第三季度报告》等资料及瓴汇广州的确认，截至 2025年 9月 30日，徐金富持有天赐材料 36.50%的股份，为天赐材料的控股股东、实际控制人。因此，瓴汇广州的实际控制人为徐金富。 （3）关联关系 经核查，并经瓴汇广州确认，瓴汇广州及其实际控制人与发行人、主承销商之间不存在关联关系。 （4）战略配售资格 根据瓴汇广州的说明，天赐材料成立于 2000年 6月，主营业务为锂离子电池材料、日化材料及特种化学品两大业务板块。2014年 1月在深圳证券交易所中小板成功挂牌上市，2021年 2月合并主板上市，2021年天赐材料市值首破千亿。天赐材料作为电解液行业的龙头企业，市场份额持续领先，同时是中国最大电芯企业的第一供应商，也是亚洲第一大两性表面活性剂生产商。天赐材料以研发和科技为先导，提供系统性解决方案，形成了研究-技术-应用的产品一体化评价体系，具有国际竞争力的精细化学品研发、生产和销售的总体能力。截至 2024年 7月末，集团内专利超过 502项专利获得授权，人员规模超 6500人。天赐材料经过连续多年的快速健康发展和品牌打造，承担国家级、省级、市级科技项目 50多项，主导并参与制修订 7个行业标准，荣获国家高新技术企业、国家知识产权优势企业、中国制造业企业 500强、中国大企业创新 100强、广东省专精特新中小企业、广东省创新型企业、广东优秀民营科技企业、广东省制造业 500强企业、广东省自主创新 100强企业、广州市市长质量奖、中国专利优秀奖 2项、广东省科技进步奖一等奖 2项、ISO体系认证等。截至 2025年三季度末，天赐材料的总资产为 251.24亿元人民币，较年初增长约 4.89%，截至 2025年 11月 13日，天赐材料的总市值约为 924.98亿元人民币。因此，天赐材料为大型企业。 根据瓴汇广州的说明，瓴汇广州为天赐材料的全资子公司，作为天赐材料下属投资平台。因此，瓴汇广州为大型企业的下属企业，由大型企业天赐材料最终享有或承担本次战略配售的收益或损失。 瓴汇广州未曾作为战略配售的投资者参与认购上海证券交易所、深圳证券交易所上市公司的首次公开发行股票。 根据发行人与天赐材料、瓴汇广州签署的《战略合作框架协议》，各方在锂电池等领域 DMC/EMC/DEC的研发、供应及技术提升方面具有广泛的合作空间，合作内容包括：1）各方各自发挥其独特的优势，通过战略合作，共同推进发行人的 DMC/EMC/DEC快速切入到天赐材料、瓴汇广州电解液供应链体系中，进而共同推动在锂电池厂商的测试及导入工作。发行人将积极配合天赐材料、瓴汇广州做好研发、技术、品质控制等，在同等条件下，天赐材料、瓴汇广州将优先考虑采购发行人生产的 DMC/EMC/DEC产品。2）在锂电池领域的技术创新和产业链进步中，各方将充分发挥各自在产业链中的优势和资源，天赐材料、瓴汇广州在需要时，向发行人提供 DMC/EMC/DEC的性能要求，发行人积极配合天赐材料、瓴汇广州进行相关产品技术的研发升级，发行人生产的DMC/EMC/DEC产品优先供于天赐材料、瓴汇广州。各方共同推进 DMC/EMC/DEC在多种技术要求和多种规格的应用测试，助力各方产业链布局。 因此，瓴汇广州属于与发行人经营业务具有战略合作关系或者长期合作愿景的大型企业的下属企业，符合《发行承销实施细则》第三十八条第（一）项的规定，具有参与本次战略配售的资格。 根据瓴汇广州出具的承诺函：1）其具有相应合法的证券投资主体资格，参与本次战略配售已经依法履行内外部批准程序，参与本次战略配售符合其投资范围和投资领域，不存在任何法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所及中国证券业协会发布的规范性文件或者其章程禁止或限制参与本次战略配售的情形；2）其为本次战略配售股票的实际持有人，不存在受其他投资者委托或委托其他投资者参与本次战略配售的情形；3）其具备良好的市场声誉和影响力，具有较强资金实力，认可发行人长期投资价值，并将按照最终确定的发行价格认购承诺认购数量/金额的发行人股票。 （5）参与战略配售的认购资金来源 且符合该资金的投资方向。经核查瓴汇广州截至 2025年 11月的财务报表，瓴汇广州的流动资产足以覆盖其与发行人签署的配售协议中约定的承诺认购金额，不存在受托参与或者以该参与主体作为平台募资后参与的情形。 5、内蒙古财信睿达基金管理有限公司 （1）基本情况 根据财信睿达的《营业执照》、公司章程等资料及财信睿达的确认，并经于国家企业信用信息公示系统（www.gsxt.gov.cn）查询，财信睿达的基本信息如下：
经核查，财信睿达系依法成立的有限责任公司，不存在根据相关法律法规以及公司章程规定须予以终止的情形。 （2）股权结构和实际控制人 根据财信睿达的公司章程等资料及财信睿达的确认，并经于国家企业信用信息公示系统（www.gsxt.gov.cn）查询，截至本核查报告出具之日，内蒙古财信投资集团有限公司（以下简称“财信集团”）持有财信睿达 100%股权，为财信睿达的控股股东；内蒙古自治区财政厅（以下简称“内蒙古财政厅”）持有财信集团 100%股权，因此，财信睿达的实际控制人为内蒙古财政厅。财信睿达的股权结构如下所示： 100% 100% （3）关联关系 经核查，并经财信睿达确认，财信睿达及其实际控制人与发行人、主承销商之间不存在关联关系。 （4）战略配售资格 根据财信睿达的说明，财信集团成立于 2014年 6月，是内蒙古自治区财政厅所属独资企业，注册资本 50亿元。财信集团成立以来，紧紧围绕落实中央和自治区重大决策部署，始终秉持“扎根首府、辐射全区、着眼全国、精准高效”的理念，以政策性业务为支撑，以市场化业务为引领，搭建了纵向贯通中央直属企业和盟市、旗县政府及各类经营主体，横向连接区内主要金融机构、大中型企业的合作框架，主营业务涵盖棚改、化债、基金、融担、保理、融租等。截至 2024年底，财信集团存量业务规模已超过 700亿元，近几年累计实现营业收入 27.7亿元、利润总额超 12亿元，累计上缴税费及国有资本收益共计 5.6亿元。在基金管理领域，财信集团具备完善的治理架构和丰富的管理经验，构建了涵盖政府引导基金和市场化基金的全流程管理体系。财信集团下设专业基金管理团队，累计管理基金 16支、管理规模达 100.1亿元，投资覆盖环保新材料、新能源等多个自治区优势特色产业。其管理的政府引导基金实现总投资 66.94亿元，带动社会资本 50.94亿元，投资项目覆盖全区 12个盟市，退出率远高于全国平均水平，体现了卓越的资源配置能力和风险控制水平。财信集团是一家综合实力突出、治理结构完善、具备较强区域影响力的内蒙古自治区级国有公司。因此，财信集团为大型企业。 根据财信睿达的说明，财信睿达为财信集团的全资子公司，已在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人（登记编号：P1071668）。财信睿达管理团队稳定，均具有良好的职业操守和信誉，其核心高级管理人员均具有金融行业 10年以上从业经验。 截至 2025年 10月，财信睿达私募股权投资基金管理规模 18.13亿元，对外投资余额6.73亿元，在投项目 7个，资产总额 5,688.41万元。因此，财信睿达为大型企业的下属企业，由大型企业财信集团最终享有或承担本次战略配售的收益或损失。 财信睿达未曾作为战略配售的投资者参与认购上海证券交易所、深圳证券交易所上市公司的首次公开发行股票。 根据发行人与财信睿达签署的《战略合作备忘录》，双方潜在重点合作领域包括但不限于：财信睿达作为私募基金管理人可以凭借其在资本运作和资源整合方面的专业能力，与发行人在聚乙烯醇、特种纤维及环保新材料等领域的产业投资开展战略合作，双方将形成多维度深度协同效应：在技术创新层面，通过投资产业链相关创新技术公司、合作孵化新能源电池材料与高端光学薄膜等前沿项目，快速导入行业领先技术成果，破解环保新材料领域的技术壁垒，加速发行人产品迭代与产业升级，构建差异化竞争优势；在产业生态层面，依托财信睿达的资源整合能力，精准对接上下游优质资源，促成原材料采购、技术研发、市场渠道等环节的协同联动，降低供应链成本与合作风险，助力发行人完善产业布局；在资本赋能层面，通过参与定向增发、项目融资、联合设立产业基金等多元方式，提供稳定且灵活的资金支持，既满足产能扩张与市场开拓的短期资金需求，又通过优化资本结构、引入产业资本战略跟投，增强企业抗风险能力与长期发展动能；在政策与区域资源层面，借助国资背景优势与区域产业服务经验，为发行人对接政策支持、区域产业平台等稀缺资源，加速项目落地与市场渗透，实现产业价值与资本价值的同步提升。战略合作具体包括但不限于上述技术孵化、资本支持等领域的深度合作。 根据财信集团出具的《关于内蒙古财信睿达基金管理有限公司参与内蒙古双欣环保材料股份有限公司战略配售投资的说明》，财信集团认可并支持财信睿达与发行人在聚乙烯醇、特种纤维及环保新材料等领域的产业投资开展战略合作。 因此，财信睿达属于与发行人经营业务具有战略合作关系或者长期合作愿景的大型企业的下属企业，符合《发行承销实施细则》第三十八条第（一）项的规定，具有参与本次战略配售的资格。 根据财信睿达出具的承诺函：1）其具有相应合法的证券投资主体资格，参与本次战略配售已经依法履行内外部批准程序，参与本次战略配售符合其投资范围和投资领域，不存在任何法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所及中国证券业协会发布的规范性文件或者其章程禁止或限制参与本次战略配售的情形；2）其为本次战略配售股票的实际持有人，不存在受其他投资者委托或委托其他投资者参与本次战略配售的情形；3）其具备良好的市场声誉和影响力，具有较强资金实力，认可发行人长期投资价值，并将按照最终确定的发行价格认购承诺认购数量/金额的发行人股票。 （5）参与战略配售的认购资金来源 根据财信睿达出具的承诺函，其认购本次战略配售股票的资金来源为其自有资金，且符合该资金的投资方向。经核查财信睿达截至 2025年 10月 31日的财务报表，财信睿达的流动资产足以覆盖其与发行人签署的配售协议中约定的承诺认购金额，不存在受托参与或者以该参与主体作为平台募资后参与的情形。 6、中国保险投资基金（有限合伙） （1）基本情况 根据中保投基金的《营业执照》、合伙协议等资料及中保投基金的确认，并经于国家企业信用信息公示系统（www.gsxt.gov.cn）查询，中保投基金的基本信息如下：
经核查，中保投基金系依法成立的有限合伙企业，不存在根据相关法律法规以及合伙协议规定须予以终止的情形。中保投基金已办理了私募基金备案登记手续，备案编码为 SN9076，备案日期为 2017年 5月 18日，私募基金管理人为中保投资有限责任公司（以下简称“中保有限”）。 （2）股权结构和实际控制人 根据中保投基金提供的《营业执照》、合伙协议等资料及中保投基金的确认，并经于国家企业信用信息公示系统（www.gsxt.gov.cn）查询，截至 2025年 11月 30日，中保投基金的出资结构如下所示：
2 根据中保投基金的说明，由于华泰保险集团股份有限公司内部架构调整，原有限合伙人华泰保险集团股份有限公司（“华泰保险集团”）退伙，并由华泰资产管理有限公司作为新有限合伙人入伙持有华泰保险集团原持有的中保（未完）  |