变局！创历史新纪录

时间：2025年12月22日 15:28:57 中财网

　　周末在一系列利好题材驱动下，A股今日是多点开花，出现了久违的大科技与题材共振性的上涨。沪指上周二还岌岌可危，现在就是四连阳拉升重回3900点、双底形态很清晰，创业板指更是中大阳重新出鞘，皆有望去挑战前高。

　　其中周五美股科技全线大涨，让A股核心算力今日王者回归，CPO三剑客再次飙涨，新易盛再创历史新高、中际旭创也离历史新高只差一步。这极大的对冲了宁王下坠带来的冲击，让创业板指高开高走，然后也带领了卧龙电驱、长飞光纤的涨停。

　　题材方面，近期海南封关在新闻联播上可谓频频长篇报道，今日海南自贸板块迎来涨停潮，连中国中免都近2个涨停了。龙轩认为这一板块有望迎来跨年龙头，就如前期福建板块出现平潭发展一样，海南瑞泽、海南发展有望是强龙佼佼者！

　　而提到平潭发展，该股上周五尾盘大跳水后，今日是继续跳水杀跌，这让上周五高位买入的两日就亏20%！同样上周五尾盘跳水的合富中国，今日震荡走低奔向跌停。可见当前虽然各大指数上涨，但板块个股仍然是大分化为主，我们对高位股都要警惕。

　　须注意的是，商业航天周末利好消息也炸裂，但这类概念涨幅已巨大，今日表现却相对一般。反而是机器人产业链走的更好，其中催化剂是王力宏演唱会、宇树机器人伴舞火出圈了，但更关键的是此类股已经沉寂多时，资金随便点火就能燃起来。

　　只要市场有1.5万亿的成交量，龙轩认为题材都会很活跃，结构性机会都会不少。这背后最大的支撑就是A股正从融资市的转变，统计显示今年以来A股上市公司现金分红总额达到2.61万亿元，再次创出历史新记录，而IPO今年是1300亿左右。

　　另外，截止今日A股总回购金额也超过1300亿、与IPO金额相当，说明A股融资市确实在转变为投资市。当前A股最大的问题可能就是大小非的减持了，这还需要相关制度去约束与规范。

　　现在银行定期存款利率在持续下行，且在房地产大周期仍未企稳下，长端利率仍会继续低迷，而A股分红金额却每年在提高，这样剪刀差下，股市是能源源不断吸引存款资金入场、从而助力各指数不断新高的，这也是市场最大的底气。

　　还有一点须注意的是，现在各行各业都在反内卷，这必然会淘汰一大批中小低效能的企业，而上市公司一般都是个行业的翘楚。在反内卷持续推进下，有利于提高上市公司的利润，这意味着分红金额的持续推升，进而继续推升指数。

　　现在大盘的走势，龙轩认为就是挺好的，大家不要老想着2014-2015年那样的暴涨，那种涨法不持久的，且跌下来崩的很快。现在这样慢慢悠悠的推动上行，才是真正的慢牛。

　　这种行情下，结构性机会将持续扩展。短线方向，我们可关注海南板块、看哪只能成为强龙；中线波段上，则还是以AI核心算力、且有业绩支撑的品种为主；长线则是每年稳定4%以上高股息白马蓝筹。

　　声明：文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此谢过。