金埔园林(301098):金埔园林股份有限公司向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）
原标题:金埔园林:金埔园林股份有限公司向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿） 本公司及全体董事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 本募集说明书按照《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 61号——上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书》等要求编制。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断公司的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、本次向特定对象发行 A股股票情况 1、本次向特定对象发行 A股股票的发行对象为南京丽森企业管理中心（有限合伙），发行对象以现金方式全额认购本次向特定对象发行的 A股股票。南京丽森为公司实际控制人王宜森控制的企业。发行对象与公司构成关联关系，本次发行构成关联交易。 2、本次发行的定价基准日为公司第五届董事会第二十七次会议决议公告日。 本次向特定对象发行股票的发行价格为 7.14元/股，不低于定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20个交易日股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额÷定价基准日前 20个交易日股票交易总量）。 若国家法律、法规或其他规范性文件对向特定对象发行股票的定价原则等有最新规定或监管意见，公司将按最新规定或监管意见进行相应调整。 3、本次向特定对象发行 A股股票的发行数量不超过 18,000,000股股票（含本数），未超过本次向特定对象发行前公司总股本的 30%。根据公司与发行对象签署的《附条件生效的股份认购协议》，本次向特定对象发行的股票由南京丽森企业管理中心（有限合伙）全额认购。若公司股票在本次董事会决议日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，则本次向特定对象发行的股票数量上限将进行相应调整。最终发行股票数量以深交所审核通过及中国证监会同意注册批复的数量为准。 4、本次发行对象所认购的股份自发行结束之日起 18个月内不得转让。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。 限售期结束后，发行对象减持本次认购的向特定对象发行的股票按中国证监会及深交所的有关规定执行。若国家法律、法规或其他规范性文件对向特定对象发行股票的限售期等有最新规定或监管意见，公司将按最新规定或监管意见进行相应调整。 本次发行结束后，本次发行的股票因公司送股、资本公积转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。 5、公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 12,852.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将补充流动资金。 6、本次向特定对象发行股票完成后，不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化，也不会导致公司股权分布不符合上市条件。 7、本次向特定对象发行股票有助于公司增强盈利能力、提高抗风险能力。 随着本次发行股票募集资金的到位，公司的股本和净资产规模将相应增加，但募集资金短期内预计对公司业绩增长的贡献较小，因此公司将可能面临即期回报被摊薄的风险。为保障中小投资者的利益，公司就本次向特定对象发行股票事项对即期回报的影响进行了认真分析，并制定填补被摊薄即期回报的具体措施。相关情况详见《金埔园林股份有限公司关于公司 2025年度向特定对象发行 A股股票摊薄即期回报及填补措施及相关主体承诺事项的公告》。特此提醒投资者关注本次发行可能摊薄股东即期回报的风险；同时，虽然公司为应对即期回报被摊薄风险而制定了填补回报措施，但所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，提请广大投资者注意。 二、特别风险提示 公司特别提示投资者仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节，注意投资风险： （一）与发行人经营相关的风险 1、宏观经济政策风险 公司主要从事园林绿化施工业务，具体项目类型包括城市生态环境整体提升工程、城市景观工程和文化建筑等。报告期内，公司的客户多为政府部门及其授权的国有性质主体，受宏观经济政策影响较大。若未来宏观财政政策趋于紧缩或发生重大不利变化，将可能导致公司项目所在地地方政府财政实力减弱、财政资金不足，各级政府及其控制的投资平台将削减或延缓非刚性的财政支出项目，有工程施工业务的拓展和工程款项的回收，进而对公司的经营业绩造成不利影响。 因此，公司面临宏观经济政策风险的影响。 2、存货、合同资产余额较大导致的减值损失风险 报告期各期末，公司存货和合同资产账面价值之和分别为 106,777.01万元、137,683.46万元、147,597.38万元及 156,290.43万元，占流动资产的比重分别为43.55%、44.41%、45.07%及 52.36%，占比较高。如果未来公司主要项目出现项目实施地拆迁工作无法顺利完成导致的延误或停工、业主方重大违约导致的项目无法继续实施以及业主方信用状况恶化导致的工程款项预计很可能无法收回等情况时，合同资产和存货将会面临计提大额减值准备的风险，从而对公司的财务状况和经营成果造成不利影响。 3、应收账款余额较高导致的财务风险 公司所处园林绿化行业属于资金密集型行业，工程款回款往往滞后于营业收入，随着公司在建项目竣工结算，公司应收账款的规模持续处于高位。在未来的业务发展过程中，若公司不能有效控制应收账款的增长速度和账龄结构，将会导致公司需要计提的信用减值损失增加，进而会对公司的资金周转和盈利能力造成不利影响。 报告期各期末，公司应收账款净额分别为 107,630.07万元、112,761.07万元、126,249.62万元和 99,340.48万元，占流动资产的比例分别为 43.90%、36.37%、38.55%和 33.28%，公司应收账款的余额较大。报告期各期末，公司 2-3年应收账款余额分别为 22,660.25万元、17,138.01万元、43,113.10万元和 25,038.67万元，占应收账款余额的比例分别为 16.72%、11.70%、25.92%和 16.59%；公司 3-4年应收账款余额分别为22,234.09万元、14,543.11万元、15,130.18万元和45,000.23万元，占应收账款余额的比例分别为 16.41%、9.93%、9.10%和 29.82%，因此公司应收账款金额较大，账龄相对较长。若公司应收账款余额进一步增加，2-3年及 3-4年应收账款回款不及预期，将加大公司的计提坏账准备的规模、降低公司资产运营效率，进而对公司的财务状况及经营成果产生不利影响。 4、原材料等采购价格波动的风险 报告期内，公司的采购主要包括园林绿化苗木、建筑材料和工程辅料、工程施工费和机械租赁费用等。2025年 1-9月，园林绿化苗木、建筑材料和工程辅料、工程施工费占采购成本的比重分别为 9.66%、18.90%和 63.98%，占比较高。如果在项目合同期内，苗木花卉等原材料价格及劳动力成本上涨较大，将增加公司的经营成本，从而影响公司的利润水平，因此公司面临原材料等采购价格波动的风险。 5、业务发展区域相对集中的风险 公司的主营业务收入主要来源于江苏、湖北、云南等地所在的华东、华中和西南区域，报告期各期，上述区域营业收入总和分别为 90,679.60万元、92,464.69万元、88,540.62万元及 47,543.41万元，占营业收入的比例分别为 92.91%、92.56%、97.73%和 99.20%，占比相对较高，业务区域相对集中，公司存在业务区域集中的风险，一旦上述地区的市场环境发生重大不利变化，将对公司经营业绩和持续经营能力产生不利影响。 6、业务开展的资金需求及偿债压力的风险 园林绿化行业为资金密集型行业，项目周期长，前期支出规模较大且与收款时点存在一定时间差，因此项目实施过程中需要占用企业大量资金，公司目前主要通过自身积累和银行借款解决上述资金需求。未来随着公司经营规模的扩大和工程项目的增加，公司在采购、工程施工和市场开拓等领域的资金需求也相应增加，经营性的营运资金规模将持续提升。若公司无法进一步丰富融资渠道，增强资金实力以满足营运资金的需求，则可能对公司未来的进一步发展造成不利的影响，甚至产生流动性风险，从而对公司的持续经营带来不利影响。 7、亏损进一步扩大的风险 报告期内，公司营业收入分别为 97,603.86万元、99,900.50万元、90,593.29万元和 47,927.28万元，扣除非经常性损益后的归属于母公司普通股股东净利润分别为 7,467.55万元、2,216.34万元、2,271.52万元和-9,599.82万元。受宏观经济环境、应收账款回款不及预期导致坏账计提比例提高影响，报告期内公司经营业绩波动下滑，2025年 1-9月出现亏损。若未来宏观财政政策仍趋于紧缩或发生重大不利变化，客户回款较少导致应收账款账龄进一步延长，则将加大公司的计提坏账准备的规模、降低公司资产运营效率，进而对公司的财务状况及经营成果产生不利影响，公司业绩存在亏存进一步扩大的风险。 （二）本次发行的相关风险 1、股票价格波动风险 本次向特定对象发行股票完成后，公司将继续在创业板保持上市状态。此次股票发行将对公司的经营状况和财务表现产生一定影响，并进一步作用于公司股票的价格走势。股票价格的波动不仅取决于企业的盈利能力和未来发展潜力，还受到多重外部因素的综合影响，包括国家宏观经济政策的调整、金融调控政策的变化、市场投机行为的活跃程度，以及投资者的心理预期等。此外，本次发行须经相关部门审核批准，并且从启动到完成需要经历一定的周期。在此期间，股票市场价格可能出现较大波动，从而为投资者带来一定的不确定性风险。因此，投资者应充分认识相关风险，审慎做出投资决策。 除上述风险外，请投资者认真阅读本募集说明书“第六章 与本次发行相关的风险因素”。 目 录 发行人声明 ................................................................................................................... 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 一、本次向特定对象发行 A股股票情况 ............................................................ 2 二、特别风险提示 ................................................................................................. 3 目 录............................................................................................................................ 7 释 义............................................................................................................................ 9 一、普通术语 ......................................................................................................... 9 二、专业术语 ....................................................................................................... 11 第一章 发行人的基本情况 ....................................................................................... 12 一、 公司基本情况介绍 ..................................................................................... 12 二、 所处行业的主要特点及行业竞争情况 ..................................................... 15 三、 主要业务模式、产品或服务的主要内容 ................................................. 38 四、 现有业务发展安排及未来发展战略 ......................................................... 47 五、 截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况 ............. 50 六、 公司最近一期业绩变动情况 ..................................................................... 56 第二章 本次证券发行概要 ....................................................................................... 59 一、 本次发行的背景和目的 ............................................................................. 59 二、发行对象及其与公司的关系 ....................................................................... 61 三、本次向特定对象发行 A股股票方案概况 .................................................. 62 四、本次发行是否构成关联交易 ....................................................................... 64 五、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ................................................... 64 六、本次发行是否构成重大资产重组，是否导致公司股权分布不具备上市条件 ........................................................................................................................... 65 七、本次发行方案已取得有关主管部门批准情况以及尚需呈报批准程序 ... 65 八、发行对象基本情况 ....................................................................................... 66 九、附条件生效的股份认购协议内容摘要 ....................................................... 68 第三章 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 73 一、本次募集资金的使用计划 ........................................................................... 73 二、本次募集资金投资必要性和可行性分析 ................................................... 73 三、本次融资规模的合理性 ............................................................................... 79 四、本次发行对上市公司经营管理、财务状况等的影响 ............................... 82 五、募集资金投资项目可行性结论 ................................................................... 82 第四章 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ....................................... 84 一、本次发行后上市公司业务及资产整合计划、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务收入结构变化 ........................................................................... 84 二、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ....... 84 三、上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况 ....................................................................................... 85 四、本次发行完成后，上市公司不存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形 ................... 85 第五章 历次募集资金运用 ....................................................................................... 86 一、最近五年内前次募集资金基本情况 ........................................................... 86 二、前次募集资金实际使用情况 ....................................................................... 87 三、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的报告结论 ........................... 99 第五章 与本次发行相关的风险因素 ..................................................................... 101 第六章 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 108 发行人全体董事、高级管理人员声明 ............................................................. 108 发行人控股股东、实际控制人声明 ................................................................. 110 保荐人（主承销商）声明 ................................................................................. 111 保荐人（主承销商）董事长声明 ..................................................................... 112 保荐人（主承销商）总经理声明 ..................................................................... 113 发行人律师声明 ................................................................................................. 114 会计师事务所声明 ............................................................................................. 115 发行人董事会声明 ............................................................................................. 116 释 义 在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 一、普通术语
第一章 发行人的基本情况 一、 公司基本情况介绍 （一）公司基本情况 截至 2025年 9月 30日，公司股本总数为 18,393.52万股，公司前十大股东持股情况如下表所示：
1、控股股东、实际控制人的基本情况 公司的控股股东及实际控制人为王宜森。截至 2025年 9月 30日，王宜森直接持有公司 20.78%的股份，并通过南京丽森间接控制公司 1.63%的股份，合计控制公司 22.41%的股份，能够控制公司的生产经营决策及公司的未来发展方向。 王宜森先生，1963年 10月生，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号码为 320102196310******，住所为江苏省南京市秦淮区******。 2、控股股东、实际控制人变动情况 报告期内，发行人控股股东和实际控制人未发生变更。 （四）报告期发行人行政处罚情况 报告期内，发行人及其子公司受到的主要行政处罚情况如下：
序号 2处罚系依据《城镇燃气管理条例》第五十一条第一款规定：“违反本条例规定，侵占、毁损、擅自拆除、移动燃气设施或者擅自改动市政燃气设施的，由燃气管理部门责令限期改正，恢复原状或者采取其他补救措施，对单位处 5万元以上 10万元以下罚款，对个人处 5000元以上 5万元以下罚款；造成损失的，依法承担赔偿责任；构成犯罪的，依法追究刑事责任。”经核查，该罚款金额系该罚款法定幅度范围内的偏低金额，不属于法律法规规定的情节严重的情况，且发行人已经及时缴纳了罚款，该处罚不属于重大行政处罚。 序号 3处罚系依据《中华人民共和国市场主体登记管理条例实施细则》第七十条的规定：“市场主体未按照法律、行政法规规定的期限公示或者报送年度报告的，由登记机关列入经营异常名录，可以处 1万元以下的罚款”。经核查，该罚款金额系该罚款法定幅度范围内的偏低金额，金额较小，不属于法律法规规定的情节严重的情况，且发行人已经及时缴纳了罚款，该处罚不属于重大行政处罚。 报告期内，除上述行政处罚外，公司不存在违法违规行为及受到处罚的情况。 公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不存在被证监会行政处罚或采取监管措施及整改情况，被证券交易所公开谴责的情况，以及因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被证监会立案调查的情况。 二、 所处行业的主要特点及行业竞争情况 公司所处行业为园林绿化行业。园林绿化行业是对人类居住环境进行建设和优化的行业，它融合了设计、规划、建设和管理艺术，通过合理地安排自然和人工因素，借助科学知识和文化素养，本着对自然资源保护和管理的原则，创造对人有益，使人身心愉快的美好环境。 根据《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017）的分类标准，园林绿化工程施工属于建筑业和专业技术服务业中的“工程管理服务”；园林景观设计属于专业技术服务业中的“工程勘察设计”；园林的维护与管养属于公共设施管理业中的“城市绿化管理业”；苗木、花卉和其他绿化植物的生产和培育属于农业中“园艺作物的种植”和林业中的“林木的培育和种植”。 （一）行业监管体制及最近三年监管政策的变化 1、行业主管部门及监管体制 公司所处园林绿化行业的政府主管部门为中央和各级政府的建设行政主管部门以及城市园林绿化行政主管部门。住房和城乡建设部为行业的中央监管机构，负责拟定及制定行业及市场的相关法规制度和行业及业内企业资质标准，管理企业资质，指导地方建设行政主管部门的相关工作。各大中城市的绿化养护事务由当地的园林绿化主管部门负责，一些地方由城市建设委员会办公室管理。 在行业自律组织方面，在园林景观建设领域，全国成立了以学术研究为主要目的风景园林学会，部分省市也建立了地方性行业协会；在工程施工环节，中国工程建设行业协会对行业进行自律管理。 2、行业主要法律法规及政策 与园林绿化行业相关的主要法律法规及政策文件如下所示：
公司主营业务为客户提供从规划设计、园林工程建设到项目运营维护等全产业链一站式的综合服务业务。行业主管部门通过制定产业政策、发展规划等政策措施，积极推动公司所处行业及上下游相关行业的发展。 2017年 4月，住建部发布《住房城乡建设部办公厅关于做好取消城市园林绿化企业资质核准行政许可事项相关工作的通知》，通知中说明不再受理城市园林绿化企业资质核准的相关申请，并要求各级住房城乡建设（园林绿化）主管部门不得以任何方式，强制要求将城市园林绿化企业资质或市政公用工程施工总承包等资质作为承包园林绿化工程施工业务的条件。该项通知的出台，使得未来的项目招标过程中能够减少“一刀切”和挂靠现象，更多的注重对企业整体实力的评估，包括过往业绩、诚信档案和品牌效应等。随着行业的市场化程度的加深，园林绿化行业的优胜劣汰局面将更为突出，综合实力强的园林绿化企业将会扩大市场份额，行业集中度逐渐提高，行业市场秩序有望进一步规范。 （二）行业的基本情况和发展趋势 近年，国家不断加强顶层设计，出台系列政策，着力推进乡村振兴及城市更新工作。2025年 1月，中共中央、国务院印发了《乡村全面振兴规划（2024—2027年）》，提出“要深入推进乡村生态文明建设，加快发展方式绿色转型”和“改善乡村生态环境”。2025年 1月，生态环境部等 11部委发布了《关于印发<美丽城市建设实施方案>的通知》，提出美丽城市建设的“主要目标是：到 2027年，城市生产生活方式绿色低碳转型成效明显，突出生态环境问题得到有效解决，城区环境明显改善、生态宜居更加凸显、治理效能有效提升，推动 50个左右美丽城市建设取得标志性成果，成为美丽中国先行区建设示范标杆。到 2035年，城市绿色生产生活方式广泛形成，生态环境实现根本好转，生态系统多样性稳定性持续性显著提升，形成智慧高效、多元共治的城市生态环境治理体系，美丽城市建设实现全覆盖。”2025年 4月财政部办公厅、住房和城乡建设部办公厅联合发布《关于开展 2025年度中央财政支持实施城市更新行动的通知》，明确 2025年中央财政资金支持城市更新的样板项目建设和机制建设 2个方向。2025年 5月中共中央办公厅、国务院办公厅发布了《关于持续推进城市更新行动的意见》，要求坚持稳中求进工作总基调，转变城市开发建设方式，建立可持续的城市更新模式和政策法规，大力实施城市更新，促进城市结构优化、功能完善、文脉赓续、品质提升，打造宜居、韧性、智慧城市。另外该意见还明确了城市更新行动中的8项主要任务和支撑保障机制。2025年中央城市工作会议于 7月 14日至 15日在北京召开，会议聚焦城市高质量发展，明确了我国城镇化已从快速增长期转向稳定发展期，城市工作重心从“增量扩张”转向“存量提质增效”，会议提出城市工作“五个转变”：更加注重以人为本、集约高效、特色发展、治理投入和统筹协调，以适应新形势；并提出了“创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧”的现代化人民城市建设目标。2025年 9月（8月出台）中共中央、国务院发布了《中共中央国务院关于推动城市高质量发展的意见》来指导未来城市工作的开展，该意见系统阐述了“以推进城市更新为重要抓手，大力推动城市结构优化、动能转换、品质提升、绿色转型、文脉赓续、治理增效”的总体要求，“到 2030年，现代化人民城市建设取得重要进展，适应城市高质量发展的政策制度不断完善，新旧动能加快转换，人居品质明显提升，绿色转型深入推进，安全基础有力夯实，文化魅力充分彰显，治理水平大幅提高；到 2035年，现代化人民城市基本建成”的发展目标和“优化现代化城市体系、营造高品质城市生活空间、推动城市发展绿色低碳转型、增强城市安全韧性等”七大方面的重点任务。2025年 9月自然资源部发布了《城市存量空间盘活优化规划指南》行业技术标准，为存量空间盘活提供具体的规划编制指引，填补了技术标准空白。 全球碳中和目标与城市化进程加速催生了海外生态治理刚需。东南亚、中东、非洲等新兴市场国家面临城市内涝、热岛效应、生态退化等突出问题，对海绵城市、雨水花园、荒漠化防治等低影响开发设施需求迫切。 以上国内外政策和市场的新需求，不仅拓展了国内园林绿化行业市场空间，也进一步延伸了园林绿化企业在城乡绿色健康发展中服务链条，增强了企业的社会价值和生态价值，给公司“城市环境综合服务、城乡融合发展、生态修复与开发”等业务领域及新增的家庭园艺业务方向带来新的发展机遇。 1、我国城镇化进程的不断推进带动了城市景观建设的需求增长 新型城镇化的概念首次被提出并纳入国家规划是在 2003年的“中共十六大”上，会议将大中城市与小城镇的协调发展作为其初步内涵，而此时中国的城镇化率仅为 37.7%，约为世界发达国家水平的一半。经过十多年的快速发展，我国城镇化率明显提高，截至 2024年我国城市化率已提升至 67.00%，较 2003年已经有显著的提升，但是较同时期发达国家的水平相比，我国城镇化水平仍有巨大的发展空间。 图：2012年-2024年我国城镇化率情况（%） 数据来源：国家统计局 园林绿化建设与城镇化的建设的发展情况及水平有较强的联系。一方面，我 国城镇化进程的不断推进，带动了我国城市建成区面积的持续扩大。在城市建成 区面积中，生态环境居住区域对于绿化环境有较高的要求，促进了城市景观绿化 的需求不断上升。 图：2012年-2023年我国城市建成区面积变化（单位：万平方公里） 数据来源：国家统计局 注：2024年国家统计局未公布我国城市建成区面积 在 2025年中国城镇化率突破 67%、进入存量提质增效关键阶段的背景下，园林绿化行业正依托中央城市工作会议提出的“建设创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的现代化人民城市”目标，成为推动城市高质量发展的核心引擎。行业空间已从传统景观营造向生态服务系统全面转型，形成覆盖生态修复、智慧管理、文化传承、产业融合的多维价值网络。面对气候极端事件频发、生物多样性衰退等挑战，园林绿化企业正成为城市生态韧性建设的主力军。中央城市工作会议强调“优化城市空间结构”，推动企业从单一绿化工程向系统性生态修复转型。 “建设便捷高效的智慧城市”，驱动园林绿化行业向数字化、智能化跃迁。 设计端，BIM+GIS技术实现景观全生命周期管理，参数化设计突破传统造型局限；施工端，无人机巡检与物联网传感器实时监测土壤湿度、光照强度，AI算法根据气象数据自动生成养护方案；运营端，智慧养护系统通过数据分析优化资源配置，技术融合层面，3D生物打印实现复杂地形快速成型，数字孪生技术构建虚拟景观副本，推动施工模拟与运维预测，行业正从知识密集型向技术密集型转型。 中央城市工作会议强调“完善历史文化保护传承体系”，推动园林绿化成为文化 IP的物理载体。行业与中医、非遗、节气等元素深度融合，催生“中医养生园林”“非遗技艺景观”等新业态。文化生态廊道建设方面，企业可以通过系统保护修复园林古建、大树古树及非物质文化遗存，推动中国传统园林营造技艺申报世界遗产。运营模式上，“公园+”业态创新成为关键，企业可以结合主题场景，培育“夜色经济”“文创经济”，使每片绿地都成为文化记忆的活态展馆。 “驱动城乡一体化发展”，推动园林绿化场景突破物理边界。城市外围，广域视野生态通道和环城郊野公园带将湿地、森林、矿山等自然公园与乡村田野串联，增强城乡生态互通；乡村地区，田园综合体、民宿景观等“生产+生态+生活”融合项目需求爆发。 综上所述，城镇化水平的不断提升，所带来新城建设、旧城提升改造以及城乡一体化发展，为城市园林绿化行业提供持续的市场需求。 2、城市园林环境的发展和升级改造促进园林绿化行业需求提升 我国城市景观环境建设起步较晚，其提升速度滞后于经济发展水平。社会经 济发展和科技进步，一方面使人们对生活环境的美观、健康、舒适提出了更高的 要求，另一方面也为实现城市居住环境建设向美观和健康方向发展提供了资金及 技术保障。目前随着环境意识和观念的提升，在城市建设中愈加注重城市景观建 设，政府也在积极打造生态型城市，经济、环境并重，从而吸引更多的人才和项 目落地。从国内外城市的发展规律来看，生态型城市的发展是城市发展的必然趋 势和高级阶段。而生态型城市的重要支撑就是生态基础设施。 在这样的背景下，城市景观及市政公园、绿地建设的需求规模的不断扩大， 我国城市绿地面积和城市公园绿地面积也呈现持续上升的趋势。我国城市绿地面 积已由 2012年的 236.78万公顷，上升至 2024年的 372.06万公顷，年均复合增 长率为3.84%；城市公园绿地面积由2012年的51.78万公顷上升至2023年的90.59 万公顷，年均复合增长率为 4.77%，增长速度与城市绿地增长速度保持同步，均 呈现稳步上升的趋势。 图：2012年-2024年我国城市绿地面积及城市公园绿地面积变化情况（单位： 万公顷） 数据来源：国家统计局、住房和城乡建设部 近几年来，我国城镇化率不断提高，城市人口数量不断扩大，同时，城市人 均公园绿地面积依然一直保持稳步提升趋势，表明我国城市居住环境不断改善， 城市景观园林绿化行业呈现较快的发展趋势。但是，与国外发达国家相比，我国 绿化平均水平仍存在较大差距。联合国生物圈与环境组织提出，城市人均公共绿 地 60.00平方米为最佳居住城市。世界卫生组织推荐人均公园绿地 40.00-60.00 平方米和人均公共绿地面积 20.00平方米为健康城市。截至 2024年，我国人均 公园绿地面积为 15.91平方米，仅达到健康城市标准下限的 39.78%，人均公园绿 地面积较少。随着环境意识不断提升，公众对于生态环境的优美、舒适和健康的 要求不断提升，政府对于环境保护愈加重视，在未来，人均公园绿地面积将不断 提升，因此我国城市景观绿化行业仍有巨大的发展空间。 图：2012年-2024年我国人均公园绿地面积变化情况（单位：平方米/人） 数据来源：国家统计局 3、城市环境维护和城市资源运营延伸企业服务链条 （1）新型城镇化、绿色低碳以及智慧城市等为城市运维带来新的市场需求 市政设施运维、城市环卫服务与绿化养护作为城市运行管理的三大核心板块，正随着新型城镇化战略深化、绿色低碳转型加速以及智慧城市技术突破，为企业构建起“基建升级-运营创新-技术赋能-生态增值”的全链条市场机遇体系。 这一体系不仅涵盖传统服务领域的存量优化，更催生出智慧化、资源化、产业化的新增长点，为企业提供了从单一服务向综合解决方案提供商转型的黄金窗口期。 a、市政设施运维：从“被动维护”到“全生命周期管理”的万亿级市场 市政设施运维涵盖道路、桥梁、管网、路灯等城市“生命线”的维护与管理，其市场机遇主要体现在以下两个方面： 存量设施更新需求爆发：根据住建部的统计，2022年末，我国城市地下管网长度超 350万公里，其中 20%以上为老旧管网，存在渗漏、爆管等风险，未来我国将每年改造 10万公里以上地下管线；根据国务院新闻办公室新闻发布会，预计在未来五年需要改造的城市燃气、供排水、供热等各类管网总量将近 60万公里，投资总需求约 4万亿元。此外，桥梁隧道检测、路灯节能改造等细分领域需求持续增长，推动运维市场从“应急抢修”向“预防性维护”转型。 新型基础设施运维崛起：5G基站、充电桩、综合管廊、分布式能源站等新基建的普及，催生专业化运维服务需求。例如，充电桩运维需兼顾设备检测、电力调度与用户服务，企业可通过搭建智能运维平台，实现“设备-电网-用户”三方数据互通，从而能较大的提升运营效率。 b、城市环卫服务：政策驱动与技术迭代下的千亿级智慧化市场 城市环卫服务正经历从“劳动密集型”向“技术密集型”的深刻变革，其市场机遇主要集中于以下三个方向： 垃圾分类全链条服务：全国 46个重点城市已全面推行垃圾分类，2025年前将扩展至地级及以上城市，带动前端分类投放、中端收运、末端处理全链条服务需求。企业可通过布局智能垃圾分类箱、大数据调度平台、厨余垃圾资源化处理等环节，构建“分类-收运-处置-再生”闭环体系。 智慧环卫装备与系统：无人驾驶清扫车、新能源环卫车、智能垃圾压缩站等装备渗透率快速提升，根据智研咨询发布的数据，2014年我国智慧环卫市场规模为 162.02亿元，2023年产业规模增长至 663.85亿元，2014年以来智慧环卫市场规模复合增速为 16.96%，预计 2030年智慧环卫市场规模将突破千亿元。 环卫服务外包与特许经营：政府购买服务模式普及，环卫项目特许经营期延长至 15-30年，为企业提供长期稳定收益。同时，农村环卫市场加速开放，县域垃圾收运体系建设项目需求旺盛，企业可通过“城市+农村”联动布局扩大市场份额。 c、绿化养护：生态价值转化与智慧化升级的新蓝海 绿化养护领域正从“单一绿化”向“生态产品供给+碳资产运营”转型，其市场机遇体现在以下两个层面： 城市绿色基础设施扩建：全国城市建成区绿地率需达 40%以上，推动公园绿地、生态廊道、立体绿化（屋顶/垂直绿化）等项目建设。 “绿化+文旅”融合运营：探索“花卉景观+生态旅游”模式，企业可通过运营花卉主题公园、亲子农场等业态，将传统养护服务升级为持续性文旅收益。 d、城市资源运营正从“基础服务”向“生态服务”延伸，形成“资源运营+碳交易、文旅融合、产业孵化”等跨界业态。企业可基于光伏发电、绿化碳汇等项目开发 CCER（国家核证自愿减排量），拓展碳资产交易收益；通过活化桥下空间、老旧厂房等“灰色地带”打造社区运动中心、文创园区等新消费场景，实现“资源盘活-空间增值-产业导入”的良性循环。 以上围绕城市的环境整治、提升改造以及城市运维市场前景依然广阔，为企业后续发展带来持续动能。 （2）乡村振兴为企业开辟从“环境美化”到“生态价值转化”的全新赛道 乡村振兴的首要任务是修复乡村生态系统，恢复山水林田湖草的自然格局。 企业可依托生态修复技术，承接水土流失治理、湿地恢复、矿山修复等项目，通过种植乡土植物、构建生物廊道等方式，重建乡村生态平衡。同时，绿色基础设施建设需求激增，包括乡村道路绿化、公共空间景观提升、污水处理与生态净化等，为企业提供了从设计到施工的全链条服务机会。根据全国绿化委员会办公室发布的《2024年中国国土绿化状况公报》，我国着力推进农村人居环境整治提升，实施农村“四旁”绿化。结合高标准农田建设等工程，因地制宜布设农田防护林网。全年新增公路绿化里程 5万公里，乡村整治及绿化提升未来市场空间广乡村振兴强调“记得住乡愁”，这要求园林绿化企业深入挖掘乡村文化基因，将传统建筑、民俗风情与园林景观深度融合。在古村落改造中，企业可运用青砖黛瓦、木雕石雕等元素，搭配乡土植物，营造充满历史韵味的园林空间。此外，企业还可结合非遗文化，打造主题园林，如以茶文化、竹编工艺为主题的景观节点，既提升乡村吸引力，又为文化传承提供载体。这种“文化+生态”的模式，使乡村园林项目从单纯的环境美化升级为文化 IP，溢价空间显著提升。 园林绿化企业可通过“园林+农业”“园林+旅游”等跨界融合，推动乡村产业转型升级。在农业领域，企业可设计观光农田、采摘园、花海等项目，将园林景观与农业生产结合，吸引城市游客体验农耕文化，带动农产品销售与乡村旅游收入。在文旅领域，企业可利用乡村自然景观，开发徒步路线、露营基地、生态研学等项目，满足城市居民对“近郊游”“微度假”的需求。根据文化和旅游部的统计数据，2024年乡村旅游市场规模已突破 1.8万亿元，其中乡村园林景观设计及建设占比较高，成为吸引游客的关键因素之一。 随着数字技术普及，可以通过智慧化手段提升乡村运营效率。例如，利用物联网传感器监测土壤湿度、植物生长状态，实现精准灌溉与病虫害预警；通过大数据分析游客行为，优化景观布局与活动策划；引入无人机巡检、智能清扫设备，降低运维成本。此外，企业还可探索“碳汇开发”模式，将乡村绿化项目纳入碳交易市场，通过种植高碳汇树种、优化养护技术，将生态价值转化为经济收益。 （3）生态修复与开发持续释放需求，成为企业发展新赛道 国家将生态保护修复纳入国民经济和社会发展全局，构建起“顶层设计+专项行动”的政策驱动体系。众多国家级项目相继落地，为生态修复市场提供了强有力的政策保障和广阔的市场空间。技术层面，生态修复行业正经历从“粗放治理”向“精准修复”的转型。遥感监测、生物技术、大数据分析等现代科技的应用，使生态修复效率大幅提升。微生物修复重金属污染土壤较传统方法具有环境友好，不易产生二次污染的特点，成本也更具优势；华为“生态云平台”通过卫星遥感+AI算法实现生态变化实时监控，数据采集效率和有效数据传输量均大为提升。此外，碳汇交易市场的兴起为生态修复开辟了新的盈利路径，预计到 2030年碳交易累计交易额有望达到 1,000亿元规模。 市场层面，生态修复需求持续释放，涵盖矿山生态修复、水体修复、城市生态修复等多个领域。根据中研网的统计数据，2025年矿山生态修复市场规模预计突破 1,200亿元，年复合增长率达 23.6%；水体修复市场随着长江经济带、黄河流域等重点区域水环境治理项目的推进，工业污水处理设备市场年增速将达20%；城市生态修复需求随着城市化进程加速而激增。 （4）家庭园艺市场持续扩容，为企业带来新的业务增长极 家庭园艺市场前景广阔，呈现“消费升级、技术驱动、场景拓展”三重增长动力。根据市场调研数据，2023年中国家庭园艺市场规模已达到 1,500亿元，预计到 2030年将突破 3,000亿元，年复合增长率超过 10%。中研普华数据显示，中国园艺用品市场呈现出产品智能化、场景垂直化和服务生态化的特点。2025年智能设备市场规模将达 580亿元，AI病虫害识别准确率突破 98%；银发族养生花园、宠物友好绿植等细分赛道增速超 50%；“硬件+数据+内容”模式覆盖45%高端用户，月均 ARPU值达 180元。智能花架、垂直种植柜等新刚需产品涌现，推动行业从“工具供应”向“解决方案服务”转型。 消费场景方面，家庭园艺正从阳台向全屋空间延伸，“阳台经济”爆发带动相关产品销量激增，根据中国花卉协会发布的数据，2024年，阳台园艺组合在拼多多年销量增长 300%，抖音“绿植盲盒”销售额达 20亿元，表明消费者对园艺的娱乐化、社交化需求提升。同时，家庭园艺与健康、环保理念的结合日益紧密，耐旱植物、有机肥料等环保产品销售显著增长，生物炭肥料碳封存能力快速提升，政策采购占比逐年提高，进一步拓展市场边界。随着“城市微更新”计划逐步推进，2025年上半年，全国已新开工建设口袋公园 3,420个，口袋公园带来了社区花园的需求，及碳积分激励政策推动可降解花盆、太阳能灌溉系统普及，家庭园艺市场有望持续扩容，成为智慧城市建设与乡村振兴的重要连接点。 （5）海外市场吸引力逐步增强 东南亚、中东、非洲等新兴市场国家面临城市内涝、热岛效应、生态退化等突出问题，对海绵城市、雨水花园、荒漠化防治等低影响开发设施需求迫切。例如，印尼通过《国家能源政策》推动能源转型，沙特“2030愿景”投入超万亿美元建设绿色城市，非洲国家将生态修复纳入联合国可持续发展目标（SDGs）考核体系，这些政策为园林绿化企业提供了明确的订单导向。中国“一带一路”倡议与《美丽城市建设实施方案》的联动，进一步降低企业出海的政策壁垒，如在沙特新未来城项目中，已有中国企业通过可调节式河道设计兼顾防洪与生物栖息需求，成功输出中国“生态优先”的城市建设理念。 技术标准输出层面，中国企业在智慧园林、生态修复等领域形成全球领先优势。如 NFC芯片实现树木全生命周期管理、BIM技术进行植物群落密度推演等创新实践。这些技术标准与工程经验的输出，不仅提升中国企业的议价能力，更推动海外项目从“成本竞争”转向“价值竞争”。此外，中国园林“天人合一”的生态哲学与“师法自然”的设计理念，在全球文化对话中形成独特优势。中国园林不仅是生态设施，更是文化输出载体。 整体来看，园林绿化企业出海已从“试点探索”进入“规模化扩张”阶段，预计未来几年，海外市场规模占中国园林企业总营收将呈现逐年增长趋势。 （三）行业竞争格局、市场地位、主要竞争对手及行业壁垒 1、园林绿化行业竞争状况 （1）行业集中度低，品牌和质量影响提升 由于园林绿化行业市场空间巨大，企业众多，单一企业所占市场份额均不高，相对于行业的市场容量，行业内企业的经营规模较小，行业集中度低，且尚未出现处于主导地位的企业。 2017年 4月，住建部发布《住房城乡建设部办公厅关于做好取消城市园林绿化企业资质核准行政许可事项相关工作的通知》，通知中说明不再受理城市园林绿化企业资质核准的相关申请，并要求各级住房城乡建设（园林绿化）主管部门不得以任何方式，强制要求将城市园林绿化企业资质或市政公用工程施工总承包等资质作为承包园林绿化工程施工业务的条件。该项通知的出台，使得未来的项目招标过程中能够减少“一刀切”和挂靠现象，更多的注重对企业整体实力的评估，包括过往业绩、诚信档案和品牌效应等。随着行业的市场化程度的加深，园林绿化行业的优胜劣汰局面将更为突出，综合实力强的园林绿化企业将会扩大市场份额，行业集中度逐渐提高，行业市场秩序有望进一步规范。 （2）行业区域性特征明显、跨区发展成为趋势 园林绿化行业具有一定的区域性特征，北京、长三角、珠三角等地区经济发达，城镇化率较高，大量园林绿化企业也集中在此区域。此外，各地气候、土壤特点不同导致常用苗木不同，各地区业务资源、渠道等配套体系也具有一定的差异。 园林绿化企业要实现跨区域经营，在订单获取、成本管理、人员管理和项目关联等方面面临当地园林绿化企业的有力挑战，园林绿化企业跨区域经营相对困难，区域内竞争激烈。目前我国园林绿化行业工程施工领域仍以区域性竞争为主，但一些有实力的企业已经逐渐实现了全国性布局发展。 跨区域经营为园林绿化企业横向拓展业务、扩大市场份额、避免区域内恶性竞争、实现规模经济效益、提升行业竞争地位提供了良好的机遇和发展平台。这一发展趋势使得：一方面促使优秀园林绿化企业向竞争盲区的我国中西部地区，诸如云南、贵州等地拓展，促进了中西部地区的园林绿化建设和发展；另一方面加快了行业的整合速度，一批业务全面、成长迅速的园林企业开始崭露头角、脱颖而出。 （3）行业竞争趋向一体化、平台化 园林绿化行业产业链包括了科技研发、苗木种植、项目策划、项目设计、项目施工及园林养护等一系列专业分工，而绿化苗木繁育、园林景观设计、园林工程施工及园林养护具有较强的联动性和互补作用，一体化产业链有利于加强规划设计与施工等业务环节之间的协同和良性互动，提高园林绿化项目的施工品质和观赏效果，为客户提供高质量的规划设计和施工服务及项目成果。 因此，从园林绿化行业的发展来看，园林绿化企业一体化经营成为行业内竞争的必然趋势。从园林绿化行业的客户来看，园林景观客户以地方政府为主，业务持续性强但地域上分散。长期来看，园林绿化企业之间的竞争将会是经营模式、特定区域覆盖面、一体化服务能力、优质客户与品牌资源、人才队伍和资金实力等各个方面的综合实力竞争。 2、公司在行业中的竞争地位及主要竞争对手 （1）公司的行业竞争地位 公司自成立以来便从事园林绿化建设项目的施工，并经过长期的实践和积累，逐步建立了集技术研发、规划设计、建设施工、苗木种植及后续养护的一体化经营能力，各项业务之间实现了优势互补、协同发展，实现了项目成本控制能力增强、经营模式及效率升级和质量品牌影响度提升等多重目标，覆盖了园林绿化行业的全产业链，具有较好发展基础和条件。 在经过二十多年的不断发展开拓，公司业务不断转型升级，目前主要聚焦于城市环境综合服务、乡村振兴、生态修复三大核心领域。公司同时具备风景园林工程设计专项甲级、古建筑工程专业承包一级、建筑装修装饰工程专业承包二级、建筑行业（建筑工程）工程设计乙级、市政公用工程施工总承包二级、建筑工程施工总承包二级、城市及道路照明工程专业承包二级、环保工程专业承包二级、文物保护工程施工资质二级等资质，先后荣获过“国家林业重点龙头企业”、“全国十佳优秀园林企业”、“全国十佳优秀园林设计企业”、“中国园林绿化 AAA级信用企业”、“江苏省优秀民营企业”、“江苏省农业产业化龙头企业”、“江苏省信用管理示范建筑业企业”、“江苏省园林绿化行业 AAA诚信企业”、“江苏省质量信用 AAAAA级企业”、“守合同重信用企业”等荣誉奖项；公司所承做项目获得历年度“南京市优质工程奖‘金陵杯’”、“江苏省优质工程奖‘扬子杯’”、“江苏省绿化优质工程”、“江苏省绿色施工示范工程”、“2021年云南省城市园林绿化优质工程金奖”、“2022年度广东省风景园林与生态景观协会科学技术奖园林工程金奖”、“2024南京园林优质结构奖”、“2024珠海市城市园林绿化工程质量奖一等奖”、“2024湖北省城市园林绿化优质工程奖”、“2025年施工企业成本管控数字化大赛民营企业组二等奖”、上市公司金牛奖“2024年度金信批奖”等奖项。 “金埔”商标荣获了江苏省工商行政管理局颁发的“江苏省著名商标”称号。 综上，公司在国内园林绿化领域综合竞争力较强。 （2）公司在行业内的主要竞争对手介绍 我国目前大多数园林绿化企业仍具有较强的区域性特征，园林绿化行业集中度较低，各地园林绿化工程项目主要竞争企业一般以当地的园林绿化建设企业为主。近年来，业内较为领先的少数园林绿化建设企业跨区域经营能力大幅提升，日益在一些大型的园林绿化建设工程项目上形成经常性的竞争关系，具体情况如下： 1）中节能铁汉生态环境股份有限公司（股票简称：节能铁汉） 中节能铁汉生态环境股份有限公司主营业务涵盖生态修复、生态环保、生态景观和生态科技四大方向。其拥有建筑工程施工总承包壹级、市政公用工程施工总承包壹级、风景园林工程设计专项甲级资质等。该公司为深圳证券交易所创业板上市公司，股票代码：300197。节能铁汉 2024年总收入为 10.46亿元，其中生态景观业务收入为 6.51亿元，占营业收入比重为 62.30%，生态环保业务收入为 3.51亿元，占营业收入比重为 33.56%。 2）蒙草生态环境（集团）股份有限公司（股票简称：蒙草生态） 内蒙古蒙草生态环境（集团）股份有限公司主营业务为生态修复和草种业。 该公司为深圳证券交易所创业板上市公司，股票代码为：300355。蒙草生态 2024年总收入为 21.46亿元，其中生态环境建设与运营收入为 20.87亿元，占营业收入比重为 97.29%。 3）天津绿茵景观生态建设股份有限公司（股票简称：绿茵生态） 天津绿茵景观生态建设股份有限公司主营业务涉及生态修复、绿地养护、文旅运营及林业经济四大业务板块。其拥有市政公用工程施工总承包壹级、风景园林工程设计专项甲级等资质。该公司为深圳证券交易所主板上市公司，股票代码为：002887。绿茵生态 2024年总收入为 4.01亿元，其中生态环境修复与绿地维护收入为 3.36亿元，占营业收入的比重为 83.61%。 4）杭州市园林绿化股份有限公司（股票简称：园林股份） 杭州市园林绿化股份有限公司主营业务为园林工程施工、规划设计、花卉种苗研发生产、生态园林及乡村振兴项目的运维等全产业链业务，主要服务于生态修复、城市更新、乡村振兴及园林生态产业运维等领域。其拥有城市园林绿化一级、市政公用工程施工总承包一级、风景园林工程设计专项甲级等资质。该公司为上海证券交易所主板上市公司，股票代码为：605303。园林股份 2024年总收5）青岛冠中生态股份有限公司（股票简称：冠中生态） 青岛冠中生态股份有限公司聚焦生态环境建设主业，覆盖包括植被恢复、水土保持、防沙治沙、土壤修复、土地整治、水环境治理等自然环境生态修复业务，以及景观园林、市政工程、环卫保洁等人工环境生态建设业务。该公司为深圳证券交易所创业板上市公司，股票代码为：300948。冠中生态 2024年总收入为 1.45亿元，均为生态修复和环境治理收入。 6）东珠生态环保股份有限公司（股票简称：东珠生态） 东珠生态环保股份有限公司主营业务涵盖生态湿地保护、水环境治理、市政景观、国储林、森林公园、矿山修复、乡村振兴建设、林碳开发管理等板块。其拥有市政公用工程施工总承包一级、风景园林工程设计专项甲级、环保工程专业承包一级等资质。该公司为上海证券交易所主板上市公司，股票代码为：603359。 东珠生态 2024年总收入为 3.76亿元，均为生态修复和市政景观业务收入。 上述同行业可比公司数据来源于其定期报告。 3、发行人的主要竞争优势 （1）人才优势 公司拥有一支富有敬业精神、稳定并充满年轻活力的专业人才队伍，为推进人才强企战略，公司从人才引进、培养与激励等方面入手，保障公司拥有比较优秀的园林工程项目人才。截至 2025年 9月末，公司工程及技术人员、设计人员占员工总人数的 71.20%，本科以上学历占公司员工总人数的 74.38%，其中，具有博士学位 2人，硕士学位 46人。 公司与江苏高校合作设立了“江苏省研究生工作站”“生态环境友好型材料及新技术工程研发中心”及教研实习基地。校企合作的开展大大提升了金埔园林在高校内的知名度和认可度，有力促进了高校优质人才资源向金埔园林的输送，专业人员的储备为公司持续推进业务模式和科技创新，增强企业核心竞争力提供了有力保障。同时，公司内部设立了研究院，负责苗木培植、生态修复技术等领域的研究开发，并且建立了科研博士后创新实践基地，目前公司拥有研究人员16名，其中博士 2名。公司专业人员储备为公司持续推进业务模式和科技创新，增强企业核心竞争力提供了有力保障。 此外，公司创立金埔学院，作为员工继续学习园林工程管理知识的重要平台，通过定期举行设计人员、研究人员和项目管理人员的培训和交流活动，畅通企业内部的沟通交流渠道，一方面，提高了公司在项目实施过程中的默契度，使各部门建立有效的协同合作机制，为公司业务的顺利发展提供了保障；另一方面，通过各部门的互相学习与交流，为公司培养了大批合格的懂技术、会管理的复合型人才，从而为公司的业绩提升创造了坚实的基础。 为适应企业发展需要，近年来公司建立健全了绩效管理制度，并使之逐渐向科学规范靠拢，打破原来只有晋升才能提薪的做法，提升了薪酬对公司员工的激励作用和凝聚力。为了鼓励科研人员的创造热情，公司出台了科研成果奖励管理办法，将专利、工法、科研项目奖励等纳入创造奖励考核范围。根据科研人员完成考核指标的情况，对科研人员给予物质奖励、精神奖励以及职称评定考核的加分奖励。 综上，公司已完成了设计、研发等部门的机构建设，实现了设计、研发与施工部门协同高效的合作机制，实现了人才和经验技术的储备和积累，并建立了完善的人才引进、培训及评价激励体系，因此公司具备人才优势。 （2）管理创新优势 企业具备城市生态环境整体提升的综合实践能力，形成了城市生态环境提升“水、路、绿、景、城”五要素、菜单式运营管理模式，并获得“2019年江苏省企业管理现代化创新成果一等奖”、“2020年全国企业管理现代化创新成果二等奖”。城市生态环境整体提升是指对围绕城市环境建设目标，对城区的环境按照“水、路、绿、景、城”分类，并进行系统性规划设计和施工，以期达到改善人居环境、生态修复、提升城市形象和人民群众获得感的目的。在原有模式的基础上，公司又进行了完善和提升，提出了城市环境综合服务模式，该模式实现提升与运维、运营与维护、效率与效益同步，精准解决城市治理痛点，深受客户认可。 （3）设计施工一体化优势 公司已建立了集规划设计、建设施工、苗木种植及后续养护的一体化经营能力，经过长期的实践积累，整合了研发、规划设计与施工等各方面优势，形成了高效和专业协同能力强的设计施工一体化的经营模式，进一步提升了公司的综合竞争力。公司设计与施工一体化的优势具体体现在如下方面： 1）能够为客户量身打造具有传统人文历史和地域风情的特色产品 公司作为“情理设计”的倡导者，一直将情理二字贯彻设计始终，“情”是指挖掘场所文化，体现地域风情，打造设计意境，也就是通常所说的设计灵魂；“理”是指因地制宜、满足功能、符合标准，一个好的设计必然要做到合情合理，公司设计院已经对情理设计理念运用自如，开始设计前，首先对项目进行现场充分调研，包括项目的建设背景、立地条件、业主需求，挖掘场所文化和地域特色，针对调研问题构建解决策略，用“情”、“理”综合分析资源情况和现状问题，根据调研结果结合上位规划谋划详细的情理目标，并针对目标构建相应的解决策略，形成独特的设计语言，为每个项目量体裁衣，最终形成既有文化内涵又满足功能的“形神兼备”的设计作品。 2）能够对项目成本实施有效控制 通常情况下，园林绿化项目的景观艺术特性决定了其成本控制过程主要在设计阶段实现，通过施工阶段控制成本的余地较小，并且园林绿化项目所具有的特定的人文艺术、地形地貌、花卉苗木搭配以及施工工艺等特点，常常使其造价高低与实际效果的优劣之间不完全呈正比例关系，即不是成本高景观效果就一定好。只有因时、因地策划和制定能够被客户充分认可，符合地域风情和传承人文历史特色的可行性规划设计方案，并且通过规划设计人员和项目施工人员的密切配合与协作才能实现建设投入与效果呈现之间的最优配比。公司在设计与施工一体化项目实施过程中，由规划设计人员充分调研，满足客户需求，保证项目质量和景观效果的前提下，将节约项目成本支出作为制定规划设计方案的重要考虑因素，通过反复优化整合规划设计方案，与资源采购中心、成本核算中心等业务部门及时沟通苗木花卉等原材料市场的供应情况，选择合适的原材料等方式实现成本的有效控制。 3）能够在设计院与项目管理公司充分沟通并协同的基础上提高施工效率 设计施工一体化经营模式，使公司设计院与项目管理公司能够在项目实施的全过程中实现全面而充分的协调和沟通。公司的设计院通过与项目管理公司长期的沟通合作，对项目施工过程中的重点难点有了充分的了解，使其在规划设计过程中既能够预先充分考虑到提升项目施工可行性，并将合理降低施工难度等因素考虑在内，从而达到有效降低变更次数，减小变更幅度，提升施工效率的目的。 同时，在项目实施工程中如遇到问题，设计院和项目管理公司可以直接沟通，大幅度减少客户的现场协调的工作量，为客户避免了麻烦，同时也提升了项目建设效率。此外，项目管理公司在项目实施过程中对施工技术的提升和新工法的应用等也会及时反馈给设计院，以利于其不断总结和提升规划设计技巧和拓宽规划设计思路。 4）能够使设计和施工的过程实现无缝对接，缩短项目整体建设周期 在公司设计与施工一体化项目实施过程中，公司的设计人员常常会在项目施工现场根据项目具体实施条件和客户要求进行设计调整，并直接与客户和项目管理公司进行沟通，在设计调整方案定稿后，项目管理公司可以立即展开苗木及建筑施工材料的采购及其他施工前的准备工作。与此同时，设计人员在现场参与项目施工议案设计和审核工作，实现设计与施工准备工作的同步进行，从而有效地提高项目实施效率，缩短项目整体建设周期。 5）能够确保施工过程充分实现设计师的设计意图，提升项目品质 在公司设计与施工一体化项目的实施过程中，设计团队能够全程驻场指导施工，使项目管理公司能够直接充分地理解设计师的设计意图，从而保证了施工过程能够充分实现设计师预期的设计效果，最终达到提升项目整体品质的目标。 综上，公司一直以来通过不断地探索和实践，在设计与施工一体化经营模式上积累了丰富的经验，形成了一套较为成熟完善的业务流程，使公司的设计施工一体化综合优势得以充分的发挥，在更好满足客户需求的前提下，有效提升了公司的行业竞争力。 （4）文化建筑建造优势 文化建筑包括古典园林建筑和仿古建筑等。中国古典建筑历史悠久，承载着中华民族丰富的历史和文化传统，具有鲜明特点，其艺术风格和建筑工艺蕴藏着大量中华民族特有的文化符号。中国古典建筑与古典园林相结合，营造出了具有丰富历史文化内涵的中国古典园林。中国古典园林与欧洲园林、西亚园林并称为世界三大园林体系。时至今日，中国古典园林以其特有的艺术感召力和文化认同感，在我国园林景观中占有重要地位。随着我国园林绿化行业的快速发展和人们对中国传统建筑风格之美的追求不断提升，园林古建筑行业的市场规模将不断扩大，为行业内拥有人才和经验优势的企业带来广阔的发展空间。文化建筑的设计建造，要求设计施工企业不但要拥有现代化生态园林造园的设计施工技术和人才储备，而且要求设计人员拥有深厚的中国传统建筑文化功底，对我国古典园林和古代建筑的艺术风格和文化内涵有充分的理解和认识；要求施工管理人员拥有丰富的文化建筑设计施工的经验积累；要求施工人员拥有雕、绘、塑、砌等中国古典建筑所特有的施工技巧。公司在有限公司成立之初即开始承接文化建筑建设项目，多年来公司在古典园林造景方面积累了丰富的经验，并吸引了大批文化建筑方面专业的人才。由于古典园林建设和古建筑修复领域对企业资质、人员及经验均有较高要求，行业准入门槛高，行业竞争对手较少。公司在资质、人员、经验方面均有优势，因此公司具有古典园林造园优势。 （5）科技研发优势 创新是企业发展的立身之本，基于核心业务的创新发展理念是保持企业竞争力的关键以及长远发展的不竭动力，金埔园林始终坚持模式和技术的优化升级，持续加大研发投入。通过构建“产学研用”一体化创新生态，持续释放技术动能，公司在知识产权布局、标准制定、技术转化及人才培养等领域取得突破性进展，为生态科技产业发展注入强劲动力。1）公司获授总专利数为 67项，其中发明专利 11项、实用新型专利 51项、外观设计专利 5项。2）技术标准引领行业升级，主编团体标准《人工湿地植物选配技术规程》正式发布实施，填补国内该领域技术规范空白。科研成果《城市绿地全生命周期营建关键技术体系与应用》荣获江苏省建设科技创新成果奖三等奖。3）发行人近年来与南京农业大学、南京林业大学、金陵科技学院等科研单位产学共建的金埔研究院、产学实践基地等，在平台共建、联合项目研究、人才培养等方面开展多方位合作，为公司业务发展提供技术支持。 （6）跨区域经营优势 跨区域经营模式有利于企业扩大业务规模，提升行业竞争力和盈利能力，是公司持续经营和发展的重要保障。同时，由于行业具有明显的季节性特征，具备跨区经营能力，可以根据各地区不同的气候条件，合理配置资源，平缓季节性原因导致的需求波动。 公司近年来采取立足江苏，拓展全国的业务发展模式，目前业务已经拓展至西南、华南、西北等区域。公司已形成跨区域经营模式，具备了跨区经营优势。 随着公司跨区域业务拓展的不断推进，将为公司的业绩的持续增长奠定良好的基础。 （7）品牌优势 公司在经营过程中，凭借高水平的研发、规划设计能力与高质量的施工能力，规划设计建造了一系列设计优美、品质精良的园林景观项目并多次获奖。“金埔”商标荣获了江苏省工商行政管理局颁发的“江苏省著名商标”称号。同时，公司凭借良好的信誉和优质的服务，荣获了“国家林业重点龙头企业”、“全国十佳优秀园林企业”、“全国十佳优秀园林设计企业”、“中国园林绿化 AAA级信用企业”、“江苏省优秀民营企业”、“江苏省农业产业化龙头企业”、“江苏省信用管理示范建筑业企业”、“江苏省园林绿化行业 AAA诚信企业”、“江苏省质量信用AAAAA级企业”、“守合同重信用企业”等荣誉奖项。另外，公司作为江苏省园林绿化行业的领先企业，还参与了江苏省园林绿化行业标准的制定工作。公司已在园林环境建设行业中建立了良好的口碑，形成了品牌优势。 4、进入本行业的主要壁垒 （1）资金壁垒 本行业为资金密集型行业，项目周期长，前期支出规模较大且与收款时点存在一定时间差，因此项目实施过程中需要占用企业大量资金。行业内企业的生存和发展都必须依赖较强的资金实力和可靠的融资渠道。因此，进入本行业存在资金壁垒。 （2）技术壁垒 园林绿化行业涉及多个学科及众多的专业技术领域，如园林学、建筑学、植物学，以及园林规划设计与施工技术、植物种植及养护技术、生态修复技术等，要求园林绿化行业企业拥有深厚的专业技术和经验积累。因此，进入本行业存在（3）人才壁垒 好的园林景观是艺术与技术、经验与创意的完美结合，不仅要求园林景观设 计人员在具有高超的专业规划设计能力的同时具备植物学、生态学以及施工技术 等领域的知识背景；而且也需要施工管理人员在具备丰富的施工管理经验的同 时，要具备景观规划设计、园艺技术、苗木种植和养护、生态修复技术等方面的 经验积累，因此园林绿化企业需要拥有大批合格的复合型人才储备，才能保证其 所承接的园林绿化项目高水平、高质量、低成本地顺利实施。但是相关复合型人 才的培养需要长期、大量的培训和实践经验积累作为保证，因此行业内合格的复 合型人才较为稀缺，使人才储备薄弱的企业难以参与行业竞争。因此，进入本行 业存在人才壁垒。 （四）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及其发展状况 园林绿化行业下游客户为市政园林绿化单位和房地产开发商等，下游客户的需求会对园林绿化行业产生重要影响，下游客户的需求情况及其变动趋势请参见本募集说明书“第一章发行人的基本情况”之“二、所处行业的主要特点及行业竞争情况”之“（二）行业的基本情况和发展趋势”相关内容。 三、 主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）公司主营业务 公司所处行业为园林绿化行业，公司具备了集技术研发、规划设计、建设施工、苗木种植及后续养护的一体化经营能力，覆盖了园林绿化行业的全产业链。 报告期内，公司主营业务为客户提供从规划设计、园林工程建设到项目运营维护等全产业链一站式的综合服务业务，聚焦于城市环境综合服务、乡村振兴、生态修复三大核心领域。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。 公司经过长期的实践和积累，逐步建立了集技术研发、规划设计、建设施工、苗木种植及后续养护的一体化经营能力，各项业务之间实现了优势互补、协同发展，实现了项目成本控制能力增强、经营模式及效率升级和质量品牌影响度提升等多重目标，覆盖了园林绿化行业的全产业链，具有较好发展基础和条件。在经过二十多年的不断发展开拓，公司同时具备风景园林工程设计专项甲级、古建筑工程专业承包一级、建筑装修装饰工程专业承包二级、建筑行业（建筑工程）工程设计乙级、市政公用工程施工总承包二级、建筑工程施工总承包二级、城市及道路照明工程专业承包二级、环保工程专业承包二级、文物保护工程施工资质二级等资质，先后荣获过“国家林业重点龙头企业”、“全国十佳优秀园林企业”、“全国十佳优秀园林设计企业”、“中国园林绿化 AAA级信用企业”、“江苏省优秀民营企业”、“江苏省农业产业化龙头企业”、“江苏省信用管理示范建筑业企业”、“江苏省园林绿化行业 AAA诚信企业”、“江苏省质量信用 AAAAA级企业”、“守合同重信用企业”等荣誉奖项；公司所承做项目获得历年度“南京市优质工程奖‘金陵杯’”、“江苏省优质工程奖‘扬子杯’”、“江苏省绿化优质工程”、“江苏省绿色施工示范工程”、“2021年云南省城市园林绿化优质工程金奖”、“2022年度广东省风景园林与生态景观协会科学技术奖园林工程金奖”、“2024南京园林优质结构奖”、“2024珠海市城市园林绿化工程质量奖一等奖”、“2024湖北省城市园林绿化优质工程奖”、“2025年施工企业成本管控数字化大赛民营企业组二等奖”、上市公司金牛奖“2024年度金信批奖”等奖项。“金埔”商标荣获了江苏省工商行政管理局颁发的“江苏省著名商标”称号。公司在国内园林绿化领域综合竞争力较强。 （二）业务模式及其分类 公司于 2013年开始对安徽省泗县城市生态环境进行整体提升，从规划设计到建设施工，取得了良好的效果。因此公司于 2014年总结出“水、路、绿、景、城”五位一体的城市生态环境整体提升模式（如下图所示），并在行业内推广。 图：“水、路、绿、景、城”五位一体整体提升模式 该类型项目具有规模大、涉及领域广、对设计和施工建设能力要求高等特点，因此承接单位需要同时具备高水准的规划设计水平和丰富经验的施工能力。公司资质齐全，专业人员配备完备，可以为该模式涉及的各专业提供有力支持和保障。 公司“水、路、绿、景、城”五位一体的城市生态环境整体提升模式，为公司提升市场竞争力、持续稳定的获取业务订单起到了至关重要的作用。 近年来，在业务市场变化、客户需求多样化的背景下，公司继续升级完善此前的业务模式，并形成了三大核心业务领域：城市环境综合服务、乡旅产业园、生态修复与开发。围绕打造平台型企业这一目标，推动传统业务从单一工程建设向全生命周期服务转型，构建起“设计-建设-运营”全价值链服务体系，不仅从前端确保了项目的资金来源，同时提高了项目获取率，实现业务模式创新与经营质量提升，帮助公司在行业周期波动中筑牢发展护城河。 基于公司技术研发、规划设计、建设施工、苗木种植及后续养护的一体化经营能力，公司聚焦于城市环境综合服务、乡村振兴、生态修复三大核心领域。各业务领域相关情况具体如下： （1）城市环境综合服务 公司紧跟市场需求，将城市生态环境整体提升模式向运维拓展，形成城市环境综合服务模式。此模式包含三方面：一是城市环境整体提升，运用“水、路、绿、景、城”五位一体策略，改善城市基础设施，提升建设品质；二是聚焦城市环境维护服务，涵盖市政设施运维、绿化管养和环卫保洁，通过标准化、集约化、机械化、智慧化等措施提升运维效益，保障城市环境整洁，提高居民生活品质；三是运营城市资源，综合利用特许经营权，盘活闲置资产，实现资源最大化利用，兼顾社会效益与经济效益。该模式实现提升与运维、运营与维护、效率与效益同步，精准解决城市治理痛点，深受客户认可。（未完）  |