21股获买入评级 最新:中重科技
1月25日给予中重科技(603135)买入评级。 盈利预测：预计公司2025-2027 年归母净利润分别为-0.19、1.93 和4.03 亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。 风险提示：宏观经济增速下滑和下游行业需求下降的风险，重大项目波动风险。 该股最近6个月获得机构1次买入评级。 【21:06 招商银行(600036)点评：稳健高股息优势突出 聚焦红利逻辑下估值修复弹性】 1月25日给予招商银行(600036)买入评级。 风险提示：经济复苏低于预期，息差持续承压；尾部风险暴露，资产质量超预期劣化。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、11次增持评级、4次推荐评级、4次跑赢行业评级、3次买入-A的投评级、2次强烈推荐评级、2次优于大市评级。 【20:01 杭州银行(600926)：贷款增速稳中有进 五年规划圆满收官】 1月25日给予杭州银行(600926)买入评级。 盈利预测、估值与评级。2025 年是杭州银行“二二五五”战略收官之年，公司2025 年扩表维持较强势头，盈利增速维持两位数增长，彰显了较强的经营实力。 风险提示：宏观经济修复不及预期，市场化有效信贷需求不足未能边际改善。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、5次增持评级、3次优于大市评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级。 【19:06 神工股份(688233)：硅零部件连续3年高增 刻蚀硅材料景气回归】 1月25日给予神工股份(688233)买入评级。 调整盈利预测，维持“买入”评级。由于需求从25Q4 加速，2026 年将加速受益国内外存储高景气，下调2025 年营收（因硅材料增速略低于预期，且为主要盈利业务）、归母净利润预测，上调2026-27 年营收、归母净利润预测。将2025/26/27 年营收调整为4.4/7.6/10.3亿元（原值4.8/6.4/7.3 亿元），归母净利润预测调整为1.1/2.2/3.2 亿元(原值1.5/1.8/2.3亿元)。可比公司（珂玛科技、和林微纳、富创精密）2026PE 91X，较神工股份2026PE 68X高34%，维持“买入”评级。 风险提示：半导体景气下行；硅片良率爬坡不及预期；零件毛利率下降。 该股最近6个月获得机构6次买入评级。 【19:06 拓普集团(601689)公司深度报告：从车到人形机器人 大象轻盈起舞】 1月25日给予拓普集团(601689)买入评级。 风险提示：下游需求波动风险、行业竞争加剧风险、新业务进展不及预期风险。 该股最近6个月获得机构33次买入评级、5次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次强推评级。 【18:36 百龙创园(605016)：业绩再创新高 增长动能持续夯实】 1月25日给予百龙创园(605016)买入评级。 盈利预测与投资评级：把握公司中期增长机遇。需求端看，全球食品健康化趋势明显，公司多款产品销售持续增长，同时渗透率仍有待提升，未来空间可期。供给端看，公司在国内外持续扩充产能，在降低成本的基础上，为公司全球化销售与增长保驾护航。该机构预计公司2025-2027年EPS 为0.87/1.11/1.45 元，分别对应2025-2027 年28X/22X/17XPE，维持对公司的“买入”评级。 风险因素：食品安全问题，行业竞争加剧，关税加征超出预期，业绩快报为初步测算结果，具体财务数据以年度报告为准 该股最近6个月获得机构11次买入评级、8次增持评级、1次优于大市评级。 【18:36 巨化股份(600160)：2025年公司归母净利润同比大幅提升 看好制冷剂景气持续】 1月25日给予巨化股份(600160)买入评级。 盈利预测和投资评级该机构预计公司2025-2027 年营业收入分别为282.68、328.64、359.74 亿元，归母净利润分别为38.10、58.48、73.03 亿元，对应当前股价PE 分别为28、18、14 倍，公司是全球氟制冷剂龙头企业，制冷剂生产配额领先，随着制冷剂价格上涨，公司有望充分受益，快速发展。维持“买入”评级。 风险提示： 该股最近6个月获得机构23次买入评级、6次增持评级、3次跑赢行业评级、2次强推评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次“增持”的投评级。 【18:36 建发股份(600153)：现金流支撑稳健分红 轻装上阵重新出发】 1月25日给予建发股份(600153)买入评级。 投资建议：公司的供应链及建发房产分部仍经营稳健，预计持续贡献公司利润；本次联发集团及美凯龙分部计提大额减值后，能够减轻压制公司业绩及估值的利空因素，公司有望轻装上阵。该机构预计公司2025-2027 年的归母净利润分别为-94.2、29.3、44.6 亿元，对应2026 及2027 年的PE 分别为9.3x、6.1x，维持“买入”评级。 风险提示：大宗商品价格剧烈波动，房地产市场销售低迷，政策不及预期。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、2次增持评级。 【18:31 明阳智能(601615)：拟发行股份及现金支付收购德华芯片100%股权 太空光伏砷化镓/钙钛矿/HJT三大技术并驾齐驱】 1月25日给予明阳智能(601615)买入评级。 盈利预测与投资评级：风场转让业绩占公司总业绩的比例较高，考虑公司风场转让节奏受政策影响，Q4 有望部分集中确收，该机构下调25~27年盈利预测，预计25~27 年归母净利润7.7/21.0/31.7 亿元（前值11.8/24.4/33.6 亿元）。由于2024 基数较低，同增123%/172%/51%，对应PE 为63.4/23.3/15.4x，维持“买入”评级。 风险提示：竞争加剧、行业需求和公司出货不及预期、电站业务盈利下滑风险、收购不及预期等。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、4次推荐评级、1次跑赢行业评级。 【18:31 哈尔斯(002615)行业出口维持高增 制造&品牌共驱成长】 1月25日给予哈尔斯(002615)买入评级。 盈利预测：该机构预计 2025-2027 年公司归母净利润分别为 1.1、2.6、3.9 亿元，对应 PE 估值分别为36.9X、15.5X、10.5X，维持“买入”评级。 风险提示：海外需求修复不及预期、人民币汇率超预期波动、竞争加剧。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【18:31 招商银行(600036)：营收增速转正 业绩保持稳健】 1月25日给予招商银行(600036)买入评级。 投资建议与盈利预测：招商银行2025 年营收增速由负转正、利润小幅提速，略超预期。资产端，信贷保持稳健增速，对公领域贷款贡献增量，但零售需求尚未明显改善，资产定价仍将持续承压。负债端成本持续优化，四季度息差预计边际企稳，2026 年息差降幅预期小于2025 年。非息收入边际好转，预计财富管理业务保持稳中向好趋势，其他非息收入对营收拖累有限。资产质量方面，不良率稳定、拨备覆盖率下行，零售、对公房地产资产质量压力仍存。在“早暴露早出清”审慎风险偏好下，预计未来将进一步加大房地产相关领域不良核销力度。展望2026 年，招商银行规模增速保持稳定，息差降幅收窄，中收保持向好趋势，其他非息对营收扰动较小。预计2026 年招商银行营收较2025 年继续改善，利润保持稳定小个位数增长。预计2026、2027 年营收增速为0.8%、2.3%。利润增速为1.5%、2.1%。当前股价预计对应2026 年股息率为5.5%，对应0.83 倍26年PB，配置性价比合理，维持买入评级。 风险提示：（1）经济复苏进度不及预期，企业偿债能力削弱，资信水平较差的部分企业可能存在违约风险，从而引发银行不良暴露风险和资产质量大幅下降。（2）地产、地方融资平台债务等重点领域风险集中暴露，对银行资产质量构成较大冲击，大幅削弱银行的盈利能力。（3）宽信用政策力度不及预期，公司经营地区经济的高速发展不可持续，从而对公司信贷投放产生较大不利影响。（4）零售转型效果不及预期，权益市场出现大规模波动影响公司财富管理业务。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、10次增持评级、4次推荐评级、4次跑赢行业评级、3次买入-A的投评级、2次强烈推荐评级、2次优于大市评级。 【18:01 林泰新材(920106)重新审视材料企业属性：摩擦材料打造平台能力 产品向全域动力装备扩张】 1月25日给予林泰新材(920106)买入评级。 盈利预测与评级：该机构预计公司2025-2027 年归母净利润为1.40、2.03 和2.96 亿元，对应PE 为32.7、22.6、15.5X，可比公司2026PE 均值为45.5X。公司凭借其突破性的工艺技术，已成为该领域进口替代的核心力量。深度绑定比亚迪、上汽集团、吉利汽车等头部自主品牌产业链，并通过募投项目持续提升核心业务产能。该机构基于其技术稀缺性、国产化先发优势及产能升级带来的业绩弹性，上调至“买入”评级。 风险提示：汽车行业波动风险、客户新项目开发失败风险、原材料价格波动风险。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、6次增持评级。 【18:01 招商银行(600036)：营收盈利增速双升 不良贷款率维持低位】 1月25日给予招商银行(600036)买入评级。 盈利预测、估值与评级。招商银行2025 年营收盈利增速较1-3Q 均有小幅回升，经营基本面稳中向好。公司以“打造价值银行”为战略目标，零售业务具有较深的护城河。近期，财政部联合多部委发布“一揽子”贷款财政贴息政策剑指“促消费、扩投资”。招商银行信用卡在贷款中占比13%，为上市银行最高；非房个贷在贷款中占比30.7%，亦属于上市银行前列，相关业务领域贷款有望在政策支持下获得较好量价支撑。维持公司2025-27 年EPS 预测为6.05/6.33/6.64 元，当前股价对应PB 估值分别为0.82/0.75/0.69 倍。维持“买入”评级。 风险提示：（1）经济复苏势头不及预期，可能对居民就业、收入等产生影响，拖累零售信贷及财富管理需求；（2）房地产风险释放超预期，拖累资产质量。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、10次增持评级、4次推荐评级、4次跑赢行业评级、3次买入-A的投评级、2次强烈推荐评级、2次优于大市评级。 【17:16 华锐精密(688059)：年报预告符合预期 人形机器人、AI软件驱动公司二次腾飞】 1月25日给予华锐精密(688059)买入评级。 盈利预测与估值： 风险提示：： 该股最近6个月获得机构12次买入评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次“买入”投资评级、1次持有评级、1次强推评级、1次推荐评级。 【17:11 杭州银行(600926)：核心营收增速两位数 资产质量保持优异】 1月25日给予杭州银行(600926)买入评级。 投资建议与盈利预测：2025 年杭州银行营收小个位数增长，利润增速保持两位数，符合预期。在经济弱复苏的大环境下，杭州银行依托区域优势，规模维持两位数增长，同时负债端成本持续优化下，息差降幅预计进一步收窄，净利息收入表现突出。资本市场活跃下，中收延续向好趋势，核心营收实现两位数增长，营收质量佳。四季度债市低位震荡下其他非息有所承压。公司延续稳健的经营风格，在不良认定标准进一步提升的情况下不良率仍保持优异水平，拨备覆盖率继续领跑同业。展望2026 年，凭借优异的资产质量、深厚的拨备家底，以丰补歉下业绩保持高速释放。预计2026、2027 年营收增速为5.1%、5.6%，利润增速为10.5%、10.2%。当前杭州银行股价对应0.75 倍26 年PB，对应26 年股息率为4.5%，维持买入评级和银行板块首推。 风险提示：（1）经济复苏进度不及预期，企业偿债能力削弱，资信水平较差的部分企业可能存在违约风险，从而引发银行不良暴露风险和资产质量大幅下降。（2）地产、地方融资平台债务等重点领域风险集中暴露，对银行资产质量构成较大冲击，大幅削弱银行的盈利能力。（3）宽信用政策力度不及预期，公司经营地区经济的高速发展不可持续，从而对公司信贷投放产生较大不利影响。（4）零售转型效果不及预期，权益市场出现大规模波动影响公司财富管理业务。 该股最近6个月获得机构19次买入评级、5次增持评级、3次优于大市评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级。 【15:06 泉阳泉(600189)：剥离非主业轻装上阵 聚焦矿泉水主业提质增效】 1月25日给予泉阳泉(600189)买入评级。 盈利预测：消费者健康意识提升趋势下，包装水行业将实现稳步增长态势，泉阳泉作为中国区域矿泉水品牌公司，公司积极推动产品全国化发展，同时积极深耕特通渠道，公司有望实现快速放量。同时公司正着手对于非主业板块剥离研究，鉴定做强天然矿泉水主业，推动矿泉水主业提速发展，后续有望迎来利润弹性。该机构预计公司在2025-2027 年间营业收入分别为12.74/14.50/17.22 亿元， 分别同比增长6%/14%/19%，实现净利润0.15/0.20/0.30 亿元，分别同比增长137%/40%/47%，2025-2027 年EPS 分别为0.02/0.03/0.04 元，对应PE 分别为346/247/168 倍，上调至“买入”评级。 风险提示：食品安全风险、行业竞争加剧风险、终端需求不及预期、渠道变革进度不及预期、新品推广效果不及预期、原材料价格波动、研报信息更新不及时风险、第三方数据失真的风险。 该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次增持评级。 【14:16 芯原股份(688521)：AI与数据处理芯片需求引领 在手订单逾50亿】 1月25日给予芯原股份(688521)买入评级。 调整盈利预测，维持“买入”评级。根据业绩预告，将2025 年营收预测从33.5 亿元下调至31.5 亿元，归母净利润预测从-6.6 亿元上调至-4.5 亿元。维持2026-27 年营业收入预测61.0/85.3 亿元及2026-27 年归母净利润预测-1.7/3.4 亿元。同业可比公司（华大九天、海光信息，剔除极值寒武纪-U、翱捷科技-U）平均值2026 年PS 31 倍，较芯原股份2026 年PS18 倍高76%，维持买入评级。 风险提示：研发失败、产品或服务无法得到客户认同的风险，技术授权风险。 该股最近6个月获得机构21次买入评级、5次推荐评级、3次增持评级、1次"增持"评级。 【14:16 皖能电力(000543)：拟增资控股新能公司 优化公司主营业务布局】 1月25日给予皖能电力(000543)买入评级。 投资建议：考虑到前三季度业绩、项目进展情况及煤价走势，上调2025年盈利预测、下调2027 年盈利预测，预计公司2025-2027 年归母净利润为23.4、23.7、24.1 亿元（2025-2027 年前值为21.8、23.4、25.1 亿元），对应PE 8.2、8.1、8.0 倍，维持“买入”评级。 风险提示：宏观经济大幅下行、煤炭价格大幅上升、电价下调的风险、下游需求低于预期、行业竞争过于激烈的风险、公司开发建设项目的进度不及预期等、本次交易尚需获得公司股东会的批准 该股最近6个月获得机构11次买入评级。 【09:11 荣昌生物(688331)事件点评：RC148达成重磅BD 创新管线持续推进】 1月25日给予荣昌生物(688331)买入评级。 盈利预测与投资建议 风险提示： 该股最近6个月获得机构15次买入评级、2次持有评级。 【09:11 泽璟制药-U(688266)事件点评：ZG006授权给艾伯维 泽速宁获批上市】 1月25日给予泽璟制药-U(688266)买入评级。 盈利预测与投资建议 风险提示： 该股最近6个月获得机构13次买入评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级。 中财网
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