普冉股份(688766):发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）
原标题:普冉股份:发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）
本公司及全体董事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。 本公司全体董事、高级管理人员保证本报告书及其摘要所引用的相关数据的真实性和合理性。 本报告书所述事项并不代表中国证监会、上海证券交易所对于本次重组相关事项的实质性判断、确认或批准。本报告书所述本次重组相关事项的生效和完成尚需有关审批机关的批准或注册。审批机关对于本次交易相关事项所做的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或保证。 本公司控股股东以及全体董事、高级管理人员承诺：如在本次交易过程中所披露或提供的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代其向证券交易所和证券登记结算机构申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和证券登记结算机构报送本人或本单位的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和证券登记结算机构报送本人或本单位的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和证券登记结算机构直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本人或本单位承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。 本次交易完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；因本次交易引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者在评价本次交易时，除本报告书内容以及与本报告书同时披露的相关文件外，还应认真考虑本报告书披露的各项风险因素。投资者若对本报告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其它专业顾问。 交易对方声明 本次交易的交易对方已出具承诺函，保证其为本次交易向上市公司及参与本次交易的各中介机构所提供的资料均为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料，资料副本或复印件与其原始资料或原件一致；所有文件的签名、印章均是真实的，该等文件的签署人业经合法授权并有效签署该文件，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 交易对方保证其将及时向上市公司及参与本次交易的各中介机构提供本次交易相关信息，保证其为本次交易所出具的说明、承诺及确认均为真实、准确和完整的，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，如因其提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损失的，其将依法承担赔偿责任；交易对方保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应当向上市公司披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项。 本次交易的交易对方承诺：如其为本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的，在形成调查结论以前，不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由董事会代其向上海证券交易所和证券登记结算机构申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向上海证券交易所和证券登记结算机构报送交易对方的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向上海证券交易所和证券登记结算机构报送交易对方的身份信息和账户信息的，授权上海证券交易所和证券登记结算机构直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，交易对方承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。 相关证券服务机构及人员声明 国泰海通证券股份有限公司、国浩律师（上海）事务所、立信会计师事务所（特殊普通合伙）、中联资产评估咨询（上海）有限公司均已出具声明，同意普冉半导体（上海）股份有限公司在本报告书及摘要中引用其出具文件的相关内容，保证普冉半导体（上海）股份有限公司在上述报告书及摘要中引用其出具文件的相关内容已经相关证券服务机构及其经办人员审阅，确认本报告书及摘要不致因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。如本次重组申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，相关证券服务机构未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。 目 录 上市公司声明...............................................................................................................2 交易对方声明...............................................................................................................3 ...................................................................................4相关证券服务机构及人员声明 目 录...........................................................................................................................5 释 义.........................................................................................................................11 重大事项提示.............................................................................................................15 一、本次交易方案简要介绍..............................................................................15 二、募集配套资金情况......................................................................................17 ......................................................................18三、本次交易对上市公司的影响 四、本次交易已履行和尚需履行的审批程序..................................................20五、上市公司的控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见，以及上市公司控股股东及其一致行动人、董事、高级管理人员自本次重组报告书披露之日起至实施完毕期间的股份减持计划......................................................21六、本次重组对中小投资者权益保护的安排..................................................22..................................................................26七、独立财务顾问的保荐机构资格 八、其他需要提醒投资者重点关注的事项......................................................26重大风险提示.............................................................................................................27 一、与本次交易相关的风险..............................................................................27 二、与标的公司相关的风险..............................................................................28 三、其他风险......................................................................................................31 第一节本次交易概况...............................................................................................32 一、本次交易的背景和目的..............................................................................32 二、本次交易方案概述......................................................................................36 三、本次交易的性质..........................................................................................38 四、标的资产的评估情况..................................................................................39 五、本次交易的具体方案..................................................................................39 六、本次交易对上市公司的影响......................................................................53 七、本次交易决策过程和批准情况..................................................................56八、本次交易相关各方作出的重要承诺..........................................................57第二节上市公司基本情况.......................................................................................73 一、上市公司基本信息......................................................................................73 二、公司设立及上市后股权变动情况..............................................................73三、股本结构及上市公司前十大股东情况......................................................75四、上市公司控股股东及实际控制人情况......................................................76五、上市公司最近三十六个月控制权变动情况..............................................77六、上市公司因本次交易导致的股权控制结构的预计变化情况..................77七、上市公司最近三年主营业务发展情况和主要财务指标..........................77八、上市公司合法合规情况..............................................................................78 九、上市公司最近三年重大资产重组情况....................................................78第三节交易对方基本情况.......................................................................................79 一、发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产交易对方..................79..........................................................................95二、募集配套资金的交易对方 三、交易对方其他事项说明..............................................................................95 第四节交易标的基本情况.......................................................................................97 一、标的公司及目标公司基本情况..................................................................97二、标的公司及目标公司股权结构及控制关系............................................102三、标的公司及目标公司下属公司情况........................................................104........105 四、标的公司及目标公司主要资产权属、主要负债及对外担保情况 五、诉讼、仲裁、行政处罚及合法合规情况................................................108六、最近三年主营业务发展情况....................................................................108七、主要财务数据............................................................................................125 八、涉及的立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有关报批事项............................................................................................................................126 九、债权债务转移情况....................................................................................126 十、报告期内主要会计政策及相关会计处理................................................127第五节发行股份及可转换公司债券情况.............................................................130一、发行股份购买资产....................................................................................130 二、发行可转换公司债券购买资产................................................................132三、发行股份募集配套资金情况....................................................................140第六节交易标的评估情况.....................................................................................145 一、标的资产评估的基本情况........................................................................145 二、评估假设....................................................................................................146 三、对标的公司诺亚长天的评估情况............................................................147四、对目标公司SHM的评估情况.................................................................149五、引用其他评估机构报告的内容................................................................184六、估值特殊处理、对评估结论有重大影响事项的说明............................184七、董事会对本次交易标的评估合理性及定价公允性分析........................185八、上市公司独立董事对评估机构的独立性、评估或者估值假设前提的合理性和交易定价的公允性发表的意见................................................................188九、本次交易资产定价的合理性....................................................................188.....................................................................................189第七节本次交易主要合同 一、合同主体、签订时间................................................................................189 二、标的资产的定价及价款支付方式............................................................189三、现金支付安排............................................................................................190 四、本次发行股份购买资产方案....................................................................190五、本次发行可转换公司债券购买资产方案................................................192................................................................................195六、资产交割及过户安排 七、评估基准日/协议签署日至交割日间的安排...........................................196八、甲方的陈述与保证....................................................................................196 九、乙方的陈述与保证....................................................................................197 十、债权债务处理及员工安置........................................................................198 十一、协议的生效、终止或解除....................................................................198.............................................................................200第八节本次交易的合规性分析 一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条规定....................................200二、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的情形....................203三、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条规定................................204四、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条规定................................204五、本次交易符合《重组管理办法》第四十五条及其适用意见规定........206六、本次交易符合《重组管理办法》第四十六条规定................................207七、本次交易符合《重组管理办法》第四十七条规定................................207八、本次交易符合《科创板上市公司持续监管办法（试行）》第二十条、《科创板股票上市规则》第11.2条和《重组审核规则》第八条的规定..........208九、本次交易符合《发行注册管理办法》相关规定....................................209十、本次发行可转换公司债券购买资产方案符合相关规定........................210十一、本次交易符合《上市公司监管指引第9号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》第四条规定............................................................213十二、本次交易各方不存在依据《上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条不得参与任何上市公司重大资产重组的情形....................................................................................................214 十三、独立财务顾问和法律顾问对本次交易符合《重组管理办法》等规定发表的明确意见....................................................................................................214 第九节管理层讨论与分析.....................................................................................215 一、本次交易前上市公司的财务状况和经营成果分析................................215二、本次交易标的行业特点和经营情况的讨论与分析................................220三、标的公司的财务状况分析........................................................................236 ....................................................255 四、标的公司的盈利能力及未来趋势分析 五、标的公司现金流量分析............................................................................269 六、本次交易的整合管控安排........................................................................272 七、本次交易对上市公司的影响....................................................................273第十节财务会计信息.............................................................................................279 一、标的公司财务报表....................................................................................279 ....................................................................282二、上市公司备考合并财务报表 第十一节同业竞争和关联交易.............................................................................285 一、同业竞争....................................................................................................285 二、关联交易....................................................................................................285 第十二节风险因素.................................................................................................291 一、与本次交易相关的风险............................................................................291 二、与标的公司相关的风险............................................................................292 三、其他风险....................................................................................................295 第十三节其他重要事项.........................................................................................296 一、本次交易完成后，不存在上市公司资金、资产占用及被主要股东及其关联人占用的情形，不存在为主要股东及其关联人提供担保的情形............296二、本次交易对上市公司负债结构的影响....................................................296三、上市公司最近12个月重大资产购买或出售情况..................................296四、上市公司的控股股东对本次重组的原则性意见....................................297五、上市公司控股股东及其一致行动人、董事、高级管理人员自上市公司董事会就本次交易首次作出决议之日起至实施完毕期间的股份减持计划....297六、本次交易对上市公司治理机制影响的说明............................................298七、本次交易后上市公司的现金分红政策及相应的安排、董事会对上述情况的说明................................................................................................................299 八、本次交易涉及的相关主体买卖上市公司股票的自查情况....................301九、上市公司本次交易披露前股票价格波动情况的说明............................302十、本次交易对中小投资者权益保护的安排................................................302第十四节独立董事、财务顾问和法律顾问意见.................................................305....................................................................................305一、独立董事审核意见 二、独立财务顾问意见....................................................................................308 三、法律顾问意见............................................................................................309 第十五节相关中介机构情况.................................................................................311 一、独立财务顾问............................................................................................311 二、法律顾问....................................................................................................311 ........................................................................311三、审计机构、备考审阅机构 四、评估机构....................................................................................................311 第十六节上市公司及各中介机构声明.................................................................312 二、独立财务顾问声明....................................................................................314 三、法律顾问声明............................................................................................315 四、审计机构及审阅机构声明........................................................................316 五、评估机构声明............................................................................................317 第十七节备查文件.................................................................................................318 一、备查文件....................................................................................................318 二、备查地点....................................................................................................318 附件：交易对方穿透核查情况...............................................................................319 一、珠海诺延长天股权投资基金合伙企业（有限合伙）............................319二、安徽高新元禾璞华私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）............324三、珠海市横琴强科七号投资合伙企业（有限合伙）................................333释 义 在本报告书中，除非上下文另有所指，下列简称具有如下含义：
重大事项提示 本部分所述词语或简称与本报告书“释义”所述词语或简称具有相同含义。 本公司提醒投资者认真阅读本报告书全文，并特别注意下列事项： 一、本次交易方案简要介绍 （一）本次交易方案概况
本次交易以发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式支付交易对价，具体如下： 单位：万元
（一）募集配套资金安排
（一）本次交易对上市公司主营业务的影响 本次交易前，上市公司专注于集成电路设计领域的科技创新，围绕非易失存储器领域，以先进工艺低功耗NORFlash和高可靠性EEPROM为核心，完善和优化产品，满足客户对高性能存储器需求，实现对工业和车载应用的支持。在立足于存储芯片领域的基础上，实施基于先进工艺和存储器优势的“存储+”战略，积极拓展通用微控制器和存储结合模拟的全新产品线。 标的公司拥有面向中高端市场的2DNAND及其衍生存储芯片（SLCNAND、eMMC，MCP）产品，广泛应用于工业控制、家电、安防、可穿戴、智能终端等领域，凭借其突出的产品能力和工程能力，拥有稳固的客户基础和数百家活跃终端客户，在全球市场具有较强的竞争力。 本次交易系上市公司收购控股子公司诺亚长天的少数股权，有利于上市公司进一步夯实非易失性存储产品布局，增强上市公司对SHM的控制力，提高上市公司的持续盈利能力和抗风险能力。 本次交易完成后，上市公司能够将其在集成电路领域所积累的研发与设计能力与标的公司的产品工程能力形成有效互补，并在主营产品、销售网络方面产生协同效应，在全球范围内构建非易失性存储产品的完整布局。 （二）本次交易对上市公司股权结构的影响 本次交易前后，上市公司的控股股东、实际控制人均为王楠、李兆桂，本次交易不会导致上市公司控制权发生变更。 截至2025年12月31日，上市公司总股本为148,049,102股。本次交易中，上市公司拟向交易对方发行1,187,794股股份，上市公司总股本将增加至149,236,896股。按照本次交易标的资产交易价格以及发行股份及可转换公司债券购买资产的发行价格、转股价格，不考虑募集配套资金的情况下，本次交易对上市公司股权结构影响具体如下表所示： 单位：股
本次交易完成后，上市公司将持有诺亚长天100%股权，从而间接控制SHM，上市公司在诺亚长天享有的权益进一步提高，归属于上市公司母公司的净利润将有所增加，持续经营能力进一步增强。 根据上市公司财务报表及立信会计师出具的《备考审阅报告》，本次交易完成前后，上市公司的主要财务数据对比情况如下： 单位：万元
四、本次交易已履行和尚需履行的审批程序 （一）本次交易已履行的决策和审批程序 截至本报告书签署日，本次交易已履行的决策程序及批准包括： 1、本次交易已经交易对方和标的公司内部决策机构审议通过； 2、本次交易已取得上市公司控股股东、实际控制人及其一致行动人的原则性意见； 3、本次交易已经上市公司第二届董事会第二十四次会议审议通过发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金预案等相关议案；4、本次交易已经上市公司第二届董事会第二十七次会议审议通过本次交易正式方案； 5、上市公司已与交易对方签署附条件生效的《发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产框架协议》《发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产协议》。 （二）本次交易尚需履行的决策和审批程序 截至本报告书签署日，本次交易尚需履行的程序事项，包括但不限于：1、本次交易尚需上市公司股东会审议通过； 2、本次交易需经上交所审核通过，并经中国证监会注册； 3、交易各方根据相关法律法规规定履行其他必要的审批/备案程序（如适用）。 本次交易方案在取得有关主管部门的批准、审核通过或同意注册前，不得实施。本次交易能否取得上述批准、审核通过或同意注册，以及最终取得批准、审核通过或同意注册的时间均存在不确定性，提请广大投资者注意投资风险。 五、上市公司的控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见，以及上市公司控股股东及其一致行动人、董事、高级管理人员自本次重组报告书披露之日起至实施完毕期间的股份减持计划 （一）上市公司控股股东及其一致行动人对本次交易的原则性意见 根据上市公司控股股东、实际控制人王楠、李兆桂及其一致行动人上海志颀出具的书面说明：“本次交易符合相关法律、法规及监管规则的要求，有利于公司完善业务布局、提升持续经营能力，符合上市公司及全体股东的利益，本人/本企业原则性同意本次交易。” （二）上市公司的控股股东、董事、高级管理人员自本次重组报告书披露之日起至实施完毕期间的股份减持计划 1、上市公司控股股东及其一致行动人的股份减持计划 上市公司控股股东王楠、李兆桂及其一致行动人上海志颀出具说明：“1、本人/企业自本承诺函出具之日起至本次交易实施完毕期间，本人/企业暂无减持上市公司股份的计划。如本次交易实施完毕前本人/企业根据自身实际需要或市场变化拟进行减持，本人/企业将严格按照有关法律法规及中国证券监督管理委员会和上海证券交易所的相关规定及时披露减持计划，并将严格执行相关法律法规关于股份减持的规定及要求。 2、若本人/企业的减持承诺与证券监管机构的最新监管意见不相符，本人/企业将根据相关证券监管机构的监管意见进行调整。 3、本承诺函自签署日起对本人/企业具有法律约束力，本人/企业保证上述承诺是真实的、准确的及完整的，不存在任何虚假、故意隐瞒或致人重大误解之情形。若因本人/企业违反本函项下承诺内容而给上市公司造成损失的，本人/企业将依法承担相应赔偿责任。” 2、上市公司全体董事、高级管理人员的股份减持计划 公司董事和高级管理人员出具减持计划说明： “1、本人自本承诺函出具之日起至本次交易实施完毕期间，本人暂无减持上市公司股份的计划。如本次交易实施完毕前本人根据自身实际需要或市场变化拟进行减持，本人将严格按照有关法律法规及中国证券监督管理委员会和上海证券交易所的相关规定及时披露减持计划，并将严格执行相关法律法规关于股份减持的规定及要求。 2、若本人的减持承诺与证券监管机构的最新监管意见不相符，本人将根据相关证券监管机构的监管意见进行调整。 3、本承诺函自签署日起对本人具有法律约束力，本人保证上述承诺是真实的、准确的及完整的，不存在任何虚假、故意隐瞒或致人重大误解之情形。若因本人违反本函项下承诺内容而给上市公司造成损失的，本人将依法承担相应赔偿责任。” 六、本次重组对中小投资者权益保护的安排 （一）严格履行信息披露义务及相关法定程序 对于本次交易涉及的信息披露义务，上市公司已经按照《上市公司信息披露管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第6号——重大资产重组》等规则要求履行了信息披露义务。上市公司将继续按照相关法规的要求，及时、准确地披露本次交易的进展情况，使投资者及时、公平地知悉本次交易相关信息。 （二）严格履行相关程序 上市公司在本次交易过程中将严格按照相关规定履行法定程序进行表决和披露，上市公司已召开董事会审议本次交易事项，并经审计委员会、战略与投资委员会、独立董事专门会议审议通过。上市公司召开董事会审议通过本次交易的相关议案，有关决议符合《公司法》等相关法律、行政法规、部门规章等规范性文件及《公司章程》的相关规定。 （三）确保本次交易公平、公允 上市公司聘请符合《证券法》要求的审计机构、资产评估机构对交易标的进行审计、评估，确保本次交易的定价公允、公平、合理。上市公司聘请独立财务顾问和法律顾问对本次交易的实施过程、资产过户事宜和相关后续事项的合规性及风险进行核查，并发表明确意见。同时，上市公司独立董事对本次交易涉及的评估定价的公允性发表审核意见。 （四）网络投票安排 上市公司根据中国证监会有关规定，为给参加股东会的股东提供便利，除现场投票外，上市公司就本次重组方案的表决已提供网络投票平台，股东可以直接通过网络进行投票表决。 （五）分别披露股东投票结果 上市公司对中小投资者表决情况单独计票，单独统计并披露除公司的董事、高级管理人员、单独或者合计持有公司5%以上股份的股东以外的其他中小股东的投票情况。 （六）本次交易摊薄当期每股收益的填补回报安排 1、本次交易对当期每股收益的影响 根据立信会计师出具的《备考审阅报告》，本次交易完成前后上市公司的每股收益变化情况如下： 单位：万元
2、上市公司对防范本次交易摊薄即期回报及提高未来回报能力采取的措施本次交易完成后，上市公司总股本将有所增加；因此，若未来上市公司业务未能获得相应幅度的增长，上市公司每股收益指标将存在下降的风险。公司将采取以下措施，积极防范本次交易摊薄即期回报及提高未来回报能力：（1）加快标的公司的整合，增强综合竞争优势和持续经营能力 本次交易完成后，诺亚长天将成为上市公司全资子公司，SHM将成为上市公司全资孙公司。SHM专注于提供高性能2DNAND及衍生存储器产品及解决方案，主营产品包括SLCNAND、eMMC、MCP等。本次交易完成后，上市公司将加快对诺亚长天及SHM的整合，持续提升上市公司的持续经营能力和综合竞争优势，进而推动上市公司业绩的稳步增长。 （2）完善利润分配政策，优化投资回报机制，维护股东利益 上市公司在《公司章程》中明确了公司利润分配的原则、分配形式、分配条件等，符合相关法律法规的要求。本次交易完成后，上市公司将根据《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》的有关要求，并在充分听取独立董事、广大中小股东意见的基础上，结合公司经营情况与发展规划，持续完善利润分配政策，优化投资回报机制，更好地维护上市公司股东及投资者合法权益。 （3）进一步加强经营管理和内部控制，提升经营业绩 上市公司将进一步优化治理结构、加强内部控制，完善并强化投资决策程序，合理运用各种融资工具和渠道，控制资金成本，提升资金使用效率，在保证满足公司业务快速发展对流动资金需求的前提下，节省公司的各项费用支出，全面提升公司的经营效率。（未完）  |