7公司获得推荐评级-更新中
3月22日给予中信银行(601998)推荐评级。 投资建议：中信银行核心营收能力继续增强，迎来营收增速拐点向上，资产质量稳中向好。在中信集团金融全牌照赋能下，各项业务仍有向上发展空间，25年分红率继续提升，具备较好的配置价值。25 年公司提高分红率至31.75%（中期分红率30.7%），结合最新财报和当前的宏观经济环境，该机构预计26-28 年中信银行归母净利润增速分别为2.6%、3.6%、5.1%。考虑中信银行近10 年历史平均PB 在0.65X，基本面向好且分红率提高将吸引增量中长期资金增持，推动PB 估值回升，该机构给予公司2026E 目标PB 0.75X，对应目标价10.43 元，按照当前AH 溢价比例1.20，H 股合理价值9.82 港元/股。中长期该机构坚定看好公司在股份行中的竞争力，维持“推荐”评级。 风险提示：经济增长动能不足下银行息差进一步承压；银行信贷投放不及预期。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级、3次增持评级、2次买入评级、1次优于大市评级。 【19:34 平安银行(000001)2025年报点评：核心营收有所改善 财富管理业务发展较好】 3月22日给予平安银行(000001)推荐评级。 投资建议：平安银行保持定力，调优资产结构已有初步成效，零售贷款继续改善，资产质量保持稳定，有望实现稳健持续发展。考虑当前宏观经济和未来平安银行的调整节奏， 该机构预计2026E-2028E 归母净利润增速为-4.0%/-2.4%/0.3%（26E-27E 前值为1.7%/5.3%）。近5 年平安银行PB 估值平均在0.71x，综合考虑平安银行零售业务仍在调整期，给予26 年目标PB 0.6X，对应目标价15.03 元，维持“推荐”评级。 风险提示：经济增长动能不足下银行息差进一步承压。银行信贷投放不及预期。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、5次增持评级、2次中性评级、2次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A的投评级。 【17:39 志高机械(920101)深度研究报告：我国凿岩钻机领先企业 迎金属矿景气周期】 3月22日给予志高机械(920101)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年实现营收分别为9.07、11.23、14.54 亿元，实现归母净利润分别为1.20、1.61、2.19 亿元，对应EPS 分别为1.35、1.81、2.46 元。参考可比公司估值水平，基于公司的国内钻机领先地位，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：市场竞争加剧、技术迭代不及预期、下游需求周期性波动等。 该股最近6个月获得机构1次持有评级、1次推荐评级。 【14:49 皖维高新(600063)2025年年报点评报告：Q4业绩短期承压 PVA价格已快速上涨】 3月22日给予皖维高新(600063)推荐评级。 投资建议：皖维高新是国内PVA 行业龙头，拥有20 万吨电石乙炔法（国内最大）、6.5 万吨石油乙烯法、5 万吨生物乙烯法产能，有望受益于美以伊冲突带动的PVA价格上涨，以及海外高成本产能退出带来的供需格局改善，新材料项目投产有望实现批量销售。该机构预计公司2026/2027/2028 年的EPS 分别为0.42/0.51/0.56元，2026 年3 月20 日收盘价对应市盈率16/13/12 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：原料价格波动风险，行业竞争加剧风险，项目批量生产、销售进度不及预期，汇率及贸易风险，收购存在不确定性，重整存在不确定性。 该股最近6个月获得机构5次增持评级、4次推荐评级、1次“增持”投资评级、1次买入评级。 【14:44 得邦照明(603303)2025年报点评：维持照明龙头地位 分红超预期】 3月22日给予得邦照明(603303)谨慎推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028年归母净利润为2.97/3.22/3.46亿元，EPS为0.62/0.67/0.72元每股，对应PE分别为23/21/20倍，维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：竞争加剧的风险、国际贸易环境不确定性的风险。 该股最近6个月获得机构1次谨慎推荐评级、1次优于大市评级。 【12:29 东方财富(300059)2025年年报点评：经纪两融量升质稳 基金代销保有规模稳步扩张】 3月22日给予东方财富(300059)推荐评级。 投资建议：该机构认为公司作为互联网龙头券商有望后续受益于证券市场量价修复，业绩有望稳步增长。该机构预计2026/2027/2028 年公司营收分别为178/193/207亿元，同比+10.9%/+8.4%/+6.9%;归母净利润分别为138/150/161 亿元, 同比+14.0%/+9.0%/+7.1%；EPS 分别为0.87/0.95/1.02 元/股。当前股价对应2026-2028 年PE 估值分别为24/22/21 倍。维持“推荐”评级。 风险提示：市场修复不及预期，同业竞争加剧，政策变化风险。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A投资评级。 【10:23 芯碁微装(688630)深度研究报告：全球直写光刻设备领先企业 乘AI东风驶入成长快车道】 3月22日给予芯碁微装(688630)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年实现营收分别为20.99、29.62、41.11 亿元，实现归母净利润分别为4.64、6.67、9.19 亿元，对应EPS 分别为3.52、5.07、6.97 元。参考可比公司估值水平，基于公司的国内直写光刻设备领先地位，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：政策与行业波动风险、技术迭代与研发风险、市场竞争与客户集中风险等。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次“买入”投资评级。 中财网
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