36公司获得推荐评级-更新中
4月2日给予建设银行(601939)推荐评级。 投资建议：公司作为国有大行， 在服务国家经济建设、践行金融“ 五篇大文章”中发挥着主力军作用。公司基本面稳健，资产质量优异，负债成本优化支撑息差，非息收入贡献提升，资本夯实增强风险抵御和信贷投放能力。2025 年分红比例保持30%。结合公司基本面和市场定位， 该机构维持“推荐” 评级，2026-2028 年BVPS 分别为14.22 元/15.23 元/16.28 元，对应当前股价PB 分别为0.66X/0.62X/0.58X。 风险提示：经济不及预期，资产质量恶化风险；利率下行，NIM 承压风险；关税冲击，需求走弱风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级。 【16:05 中航西飞(000768)2025年报点评：25年业绩同比增长12.5% 持续看好公司作为我国大飞机产业代表的发展潜力】 4月2日给予中航西飞(000768)推荐评级。 投资建议：基于2026 年国际局势变化，该机构小幅调整公司26-27 年盈利预测至12.8、14.3 亿元（13.2、15.5 亿元），引入2028 年盈利预测15.9 亿元，对应EPS 分别为0.46、0.51、0.57 元，对应PE 分别为54、48、43 倍。该机构看好公司三大核心业务中战略地位清晰，未来具备需求逐步进入放量周期的潜力，强调“推荐”评级。 风险提示：成本上行风险、交付节奏存在不确定性。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次增持-A评级、1次优于大市评级。 【16:00 中国交建(601800)：境外收入增速快 新签合同稳中有升】 4月2日给予中国交建(601800)推荐评级。 投资建议：： 风险提示：固定资产投资下滑的风险；应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次买入-A评级。 【15:41 东方财富(300059)2025年报点评：主业景气向好 流量科技打开新空间】 4月2日给予东方财富(300059)推荐评级。 投资建议：依托高粘性的双核流量社区与齐全的金融牌照布局，公司流量变现链条持续拓宽。未来随着AI 大模型的迭代演进，公司有望深度切入财富管理各个环节，打开长期成长空间。结合财报，该机构预计2026/2027/2028 年EPS为0.92/1.02/1.11 元人民币（2026/2027 年前值为0.85/0.91 元），BPS 分别为6.66/7.6/8.63 元人民币，当前股价对应PE 分别为20.9/18.9/17.3 倍，加权平均ROE 分别为14.7%/14.27%/13.63%。参考可比公司估值，结合当前市场景气度 及板块估值中枢变化，该机构给予东方财富2026 年业绩27 倍PE 估值预期，目标价24.77 元，维持“推荐”评级。 风险提示：市场交易量回落；资本市场创新不及预期；实体经济复苏不及预期。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次买入-A投资评级。 【15:35 迪哲医药(688192)2025年年报业绩点评：核心产品商业化放量 创新研发取得突破】 4月2日给予迪哲医药-U(688192)推荐评级。 投资建议：迪哲医药作为坚持源头创新的生物医药企业，目前已迈入研发和商业化高速发展阶段；两款处于全球注册临床的领先产品舒沃替尼、戈利昔替尼均已在中国获批上市，LYN/BTK 双靶点抑制剂、第四代EGFR-TKI 等多款具备全球竞争力的创新研发管线正在顺利推进。该机构预计公司2026-2028 年的营业收入分别为15.23/25.35/34.39 亿元；归母净利润分别为-2.05/4.14/8.26亿元，公司合理市值区间为351.85-495.33 亿元，维持“ 推荐”评级。 风险提示：研发管线进展不及预期的风险；产品商业化不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；出海进展不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级。 【15:35 东华科技(002140)：海外收入高增长 工程与实业双轮驱动】 4月2日给予东华科技(002140)推荐评级。 投资建议：预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.46、5.71、5.97亿元，分别同比+2.5%/+4.6%/+4.4%，对应P/E分别为15.23/14.56/13.94倍，维持“推荐”评级。 风险提示：固定资产投资下滑的风险：新签订单不及预期的风险：应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次推荐评级。 【15:15 福莱特(601865)2025年年报点评：盈利阶段性承压 盈利更优的海外收入占比提升】 4月2日给予福莱特(601865)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年营收分别为169.74、210.41、245.74 亿元，对应增速分别为9.0%、24.0%、16.8%；归母净利润分别为14.12、20.93、27.22 亿元，对应增速分别为44.0%、48.2%、30.0%；2026-2028 年EPS 分别为0.60、0.89、1.16 元，以3 月27 日收盘价为基准，对应2026-2028 年PE 为26X、18X、14X，公司是光伏玻璃的龙头企业，供需压力缓解后，盈利能力有望企稳回升，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期，市场竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级。 【15:15 首旅酒店(600258)2025年年报点评：REVPAR企稳回升 拓店步伐加快】 4月2日给予首旅酒店(600258)推荐评级。 投资建议：结合消费环境演进与公司拓店目标，该机构预计公司2026-2028 年收入分别为80.7/83.2/85.7 亿元，对应增速分别为6.0%/3.2%/2.9%；归母净利润分别9.6/10.9/11.5 亿元，对应增速分别为18.6%/13.5%/5.0%；EPS 分别为0.86/0.98/1.03 元/股，当前股价对应PE 为19/17/16X。鉴于公司产品、品牌、会员体系逐步完善带来的长期竞争力，维持“推荐”评级。 风险提示：宏观经济波动风险；市场竞争及扩张风险；经营成本上升风险。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级。 【15:10 中国移动(600941)2025年年报点评：算力+智能网络先行】 4月2日给予中国移动(600941)推荐评级。 投资建议：公司CHBN 持续发展，核心业务表现稳健，整体业绩保持平稳，持续推动数智化转型，智算相关业务成果增长迅速。该机构预计2026/2027/2028 年公司归母净利润实现1363/1446/1473 亿元，同比变动-0.6%/6.1%/1.9%，对应PE15/14/14x，对应PB 1.4/1.4/1.3x，维持“推荐”评级。 风险提示：个人市场业务发展不及预期，政企业务竞争加剧，分红不及预期等。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次优于大市评级。 【15:05 中国人保(601319)2025年报点评：DPS实现较好增长 商业模式依旧具备优势】 4月2日给予中国人保(601319)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年归母净利润分别为508/554/601 亿元，对应增速分别为+10%/+9%/+8%；BPS 分别为8/9/11 元，A 股当前股价对应PB 为0.9/0.8/0.7 倍，H 股当前股价对应PB 为0.6/0.5/0.4 倍。鉴于公司财险优异的商业模式、人身险的价值创造能力不断提升，维持“推荐”评级。 风险提示：自然灾害超预期；市场竞争加剧；资本市场大幅波动。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级。 【15:05 TCL中环(002129)2025年年报点评：硅片龙头地位稳固 加速一体化布局补齐短板】 4月2日给予TCL中环(002129)推荐评级。 投资建议： 风险提示： 该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次增持评级、1次推荐评级。 【15:05 中国平安(601318)2025年年报点评：营运利润稳增 综合金融生态圈优势持续凸显】 4月2日给予中国平安(601318)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年归母净利润分别为1606/1758/1988 亿元，对应增速分别为+19%/+10%/+13%；EVPS 分别为88/93/98 元，A 股当前股价对应PEV 为0.6/0.6/0.6 倍，H 股当前股价对应PEV 为0.6/0.6/0.5 倍。 风险提示：经济复苏不及预期、资本市场波动加剧、客户需求放缓、综合金融生态赋能不及预期。 该股最近6个月获得机构30次买入评级、4次优于大市评级、3次增持评级、3次跑赢行业评级、2次强推评级、2次买入-A投资评级、1次推荐评级。 【14:10 阳光电源(300274)2025年年报点评：储能系统延续高增 布局AIDC电源业务】 4月2日给予阳光电源(300274)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年营收分别为1053.24、1312.31、1559.39亿元；归母净利润分别为161.66、200.55、234.68 亿元；2026-2028 年EPS 分别为7.80、9.67、11.32 元，以4 月1 日收盘价为基准，对应2026-2028 年PE为17X、14X、12X，公司是光储龙头企业，储能业务有望继续高增，布局AIDC电源业务打造新的增长曲线，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期，市场竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、5次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级。 【14:10 华域汽车(600741)2025年年报业绩点评：盈利改善 业外客户和固态电池驱动增长】 4月2日给予华域汽车(600741)推荐评级。 投资建议：公司2026年增长主要受益于：1）客户结构进一步优化，赛力斯、比亚迪、特斯拉、小米等高增长客户的配套将成为公司核心增长来源；2）“三智”战略持续落地，智能座舱、智能底盘、智能动力产品获得越来越多头部新能源车企定点，单车配套价值量有望持续提升；3）通过参股清陶能源切入固态电池领域，打开长期成长空间。预计公司2026-2028年营收分别为1927.87/2048.87/2204.15亿元；归母净利润分别为75.78/82.15/89.91亿元，EPS分别为2.40/2.61/2.85元，对应PE分别为7.44/6.86/6.27倍，维持“推荐”评级。 风险提示：产业链价格波动风险；新能源渗透率不及预期的风险；产品销量不及预期的风险；技术升级不及预期的风险等。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次推荐评级。 【14:10 海信视像(600060)2025年年报点评：当季盈利能力创新高 期待经营质量再提升】 4月2日给予海信视像(600060)推荐评级。 投资建议：海信视像当季内外销彩电结构升级、降本提效，新显示新业务高增长，当季盈利能力同比提升，全年利润稳健增长收官。2026 年公司或将聚焦经营质量提升，执行利润优先战略，在产品升级和全球体育营销支撑下，该机构看好公司海内外份额提升，如期达成利润增长。预计公司2026-2028 年归母净利润28.12、32.43、36.92 亿元，当前股价对应PE 分别为10、9、8 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料或汇率大幅波动，关税或外需不确定性，市场竞争拖累盈利。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、6次增持评级、4次推荐评级、2次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次“增持”投资评级。 【14:10 华菱钢铁(000932)2025年年报点评：轻装上阵弹性可期 股东回报续创新高】 4月2日给予华菱钢铁(000932)推荐评级。 盈利预测与投资建议：公司作为湖南龙头企业，高端产能不断释放，该机构预计2026-2028 年公司归母净利润依次为36.14/39.01/43.11 亿元，对应4 月1 日收盘价，PE 为10x、9x 和8x，维持“推荐”评级。 风险提示：项目进程不及预期；下游需求不及预期；原材料价格大幅波动。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级。 【14:10 中联重科(000157)2025年年报点评：Q4利润增速翻番 非挖Β驱动业绩弹性释放】 4月2日给予中联重科(000157)推荐评级。 投资建议：2025 年下半年以来，“非挖”品类销量增速基本转正，装载机/汽车起重机/履带起重机/随车起重机基本实现20%+增长。公司“非挖”比例较高，有望充分受益。该机构预测2026-2028 年公司整体收入分别约598.1/692.2/801.5 亿元，分别同比增长约15%/16%/16%；归母净利润分别约59.2/75.5/88.7 亿元，分别同比增长22%/28%/17%。对应2026 年4 月1 日收盘价，2026-2028 年的PE 分别为13/10/9 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：国内需求复苏不及预期；海外拓展不及预期；行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、4次增持评级、1次“买入”投资评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。 【14:05 思瑞浦(688536)2025年报点评：信号链&电源管理双轮驱动业绩稳步增长 光模块等新兴业务进展快速】 4月2日给予思瑞浦(688536)推荐评级。 投资建议：思瑞浦是国内模拟芯片头部厂商，早期以信号链产品切入并聚焦泛工业领域，并逐步拓展电源管理产品线。24 年通过收购创芯微加强针对电源类和消费电子业务的布局。参考25 年业绩及光模块等新兴领域布局，该机构调整公司26-28 年归母净利润预测为3.47/4.94/6.75 亿元（26/27E 原值为3.12/4.26亿元），维持“推荐”评级。 风险提示：并购整合风险、下游需求不及预期、募投资金投资项目实施风险 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级。 【13:30 通富微电(002156)：拟定增提升本土关键领域封测产能】 4月2日给予通富微电(002156)推荐评级。 投资建议：公司拟定增募资不超过44亿元，主要投向国内包括存储、高性能计算、汽车等关键领域的封测产能提升项目，彰显公司加码先进封装的长远布局。同时，半导体行业结构性增长，公司业绩有望稳定受益。根据公司2025年业绩预告以及对行业的判断，该机构调整了公司的盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润分别为11.96亿元（前值为11.89亿元）、15.41亿元（前值为15.16亿元）、18.49亿元（前值为18.41亿元），对应4月1日收盘价的PE分别为53.8X、41.8X、34.8X，维持公司“推荐”评级。 风险提示：（1）关键先进封装技术人员流失的风险。（2）半导体周期性带来的经营业绩波动风险。（3）受国际贸易摩擦影响的风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次强推评级。 【13:30 工商银行(601398)2025年年报点评：核心营收向好 持续稳健经营】 4月2日给予工商银行(601398)推荐评级。 投资建议：整体来看，在行业基本面承压的2025 年，工商银行一如既往展现出国有大行的稳健经营能力，保持规模与效益的平衡，25 年公司每股派息0.3103元，分红率保持在31%，红利配置价值大。预计2026-2028 年营业收入分别为8635.78/8941.69/9267.77 亿元，同比增长3.0%/3.5%/3.6%；归母净利润为3798.57/3927.64/4068.00 亿元，同比增长3.1%/3.4%/3.6%。对应EPS 分别为1.03/1.07/1.11 元，对应2026 年3 月27 日股价的PE 分别为7.2/6.9/6.7 倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：经济增长不及预期；宏观政策力度不及预期；存款竞争加剧。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级。 中财网
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