7公司获得推荐评级-更新中
4月9日给予小熊电器(002959)推荐评级。 投资建议：公司2025 年收入实现近双位数增长，内销表现稳健，外销有扰但罗曼并表收入有所增加。全年利润率得益于结构优化、控费增效，改善明显。展望未来，公司强化研发、推陈出新之下，均价有望继续提升，预计厨房业务规模具备韧性，利润率持续修复；与此同时，新兴品类有望继续贡献增长动能，2025 年小熊母婴业务增势突出，公司2024 年收购罗曼、布局个护小家电，或正开启通过收购扩张品类的路线。该机构预计公司2026-2028 年分别实现归母净利润4.2、4.5、4.9 亿元，对应当前股价PE 分别为17、15、14 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：小家电国内需求明显下滑；公司新品类布局速度较慢。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次增持评级、2次买入-A的投评级、2次“增持”投资评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级。 【16:51 康龙化成(300759)2025年年报点评：业绩稳健增长 CMC商业化迎里程碑突破】 4月9日给予康龙化成(300759)推荐评级。 投资建议：公司业务遍及全球，致力于协助客户加速药物创新，提供从药物发现到药物开发的全流程一体化药物研究、开发及生产服务。该机构预计2026-2028 年公司营业收入分别为161.94/185.60/211.93 亿元， 同比增长14.9%/14.6%/14.2%，归母净利润分别为20.62/25.35/30.06 亿元，对应PE 分别为27/22/19 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求风险、项目运营风险、核心技术人员流失风险、政策变化风险、汇率风险等。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、5次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次买入-A的投评级。 【15:36 光大银行(601818)2025年年报点评：息差企稳 拨备提升】 4月9日给予光大银行(601818)谨慎推荐评级。 投资建议：光大银行依托光大集团综合金融、产融协同、跨境经营优势，积极推动全行重点领域贷款稳步增长。预计2026-2028 年营业收入分别为1234.41/1245.94/1279.34 亿元，同比增长-2.3%/0.9%/2.7%；归母净利润为381.64/386.27/397.62 亿元，同比增长-1.7%/1.2%/2.9%。对应EPS 分别为0.57/0.58/0.59 元，对应2026 年4 月3 日股价的PE 分别为5.6/5.5/5.4 倍。首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。 风险提示：经济增长不及预期；宏观政策力度不及预期；存款竞争加剧；公司资产质量下行；减值计提力度加大影响利润增长。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次中性评级、1次谨慎推荐评级。 【09:31 中芯国际(688981)：盈利能力持续改善 业绩再创新高】 4月9日给予中芯国际(688981)推荐评级。 投资建议： 该机构预计公司2026- 2028 年营业收入分别为764.01/936.11/1 0 4 8. 44 亿元，归母净利润分别为65 .44/94.90/109.24 亿元，对应增长率为2 9 . 8 2%/45.02%/1 5.11%，对应PE 为1 66.27/114.66/99.60 倍，维持“推荐”评级。 风险提示： 市场需求不足的风险； 行业竞争加剧的风险；成本变动的风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、2次跑赢行业评级、2次“增持”投资评级、2次增持评级、1次强推评级、1次推荐评级。 【09:21 帝尔激光(300776)2025年年报业绩点评：光伏激光设备龙头 看好泛半导体领域布局】 4月9日给予帝尔激光(300776)推荐评级。 投资建议：考虑订单收入确认节奏，该机构预计2026-2028 年归母净利润分别为6.74、8.54、10.42 亿元，对应PE 分别为29x、23x、19x。鉴于公司在光伏激光设备技术实力和性价比优势，及公司有望受益于泛半导体业务拓展等因素，维持“推荐”评级。 风险提示：行业波动的风险；下游扩产不及预期的风险；公司BC、PCB 等产品研发推广不及预期风险；行业空间测算误差的风险；原材料价格波动的风险 该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级。 【09:21 伟星新材(002372)2025年年报点评：需求承压拖累业绩 高分红持续回馈投资者】 4月9日给予伟星新材(002372)推荐评级。 投资建议：公司是管材行业龙头企业，在品牌、渠道、产品质量等方面均具有明显优势，公司深耕零售市场，坚守高端定位，在房地产市场进入存量时代后， “好房子”建设有望驱动高品质绿色建材需求释放，利好公司高端家装市场市占率提升。此外，公司持续推广“伟星水生态”一体化系统解决方案，有望通过提高客单价提升公司销售收入。公司海外市场的拓展也将为公司贡献更多业绩增量。看好公司中长期发展前景。预计公司26-28 年归母净利润为8.26/9.04/9.80 亿元，每股收益为0.52/0.57/0.62 元， 对应市盈率21/19/17倍。基于公司良好的发展预期，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期的风险；原材料价格波动超预期的风险；行业竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、6次增持评级、4次推荐评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级。 【09:11 纳科诺尔(920522)跟踪分析报告：固态电池关键设备顺利出货 赋能全固态电池产业化提速】 4月9日给予纳科诺尔(920522)推荐评级。 投资建议：纳科诺尔是锂电辊压设备领先制造商，其传统辊压业务提供确定性现金流与工程化交付能力；同时，公司前瞻布局干法电极、等静压和转印等固态前段关键工序，并依托与清研电子协同形成的设备谱系与示范线平台，具备由实验到中试再到量产放大的先发优势。随着固态电池产业化落地，纳科诺尔前段设备变化大，成长性较强。该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为0.65/2.19/2.95 亿元，对应PE 分别为119/35/26 倍。维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧、核心技术人员流失及技术泄密、公司产品较为单一 该股最近6个月获得机构4次增持评级、2次买入评级、1次推荐评级、1次“买入”投资评级。 中财网
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