15公司获得推荐评级-更新中
4月15日给予彩讯股份(300634)推荐评级。 投资建议：公司是信创产业重要参与者，AI 战略转型成效显著，赋能三大产品线与焕然升级，业务维持稳定增长，智算服务与数据智能产品线有望打开公司业绩第二增长曲线。预计2026-2028 年公司归母净利润分别为3.62/4.69/6.23 亿元，同比增长24.6%/29.6%/32.7%，EPS 为0.8/1.04/1.38，当前股价对应PE 分别为33/26/19 倍，维持推荐评级。 风险提示：技术研发进度不及预期风险；市场不及预期风险； 政策推进不及预期风险；需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级、1次买入评级。 【19:41 彩讯股份(300634)2025年年报点评：业绩稳步提升 全面发力AI构筑成长新动能】 4月15日给予彩讯股份(300634)推荐评级。 智算服务业务布局完善，有望成为公司长期成长的新动能。服务与数据智能是公司三大核心产品线之一，公司围绕AI 全栈服务体系，构建了覆盖智算基础设施底座、大模型训推平台、一站式AI 应用开发平台的完整服务能力，可为客户提供智算基础设施建设、算力资源服务、大模型训练推理一体化服务，有望充分受益于AI 产业快速发展带来的算力需求增长。2025 年智算服务与数据智能产品线收入5.13 亿元，同比增长31.10%投资建议：公司是国内协同办公、智慧渠道领域龙头，在AI 驱动的新技术革命背景下，以AI 驱动传统业务升级，平台化布局助力AI 应用一站式开发，同时智算、智能语音等业务有望打开公司新的成长空间。预计2026-2028 年收入分别为22.02/26.45/30.46 亿元，归母净利润分别为3.62/4.50/5.38 亿元，对应PE 分别为33X、27X、22X，维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧；行业需求释放节奏存在不确定性。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次买入评级。 【19:41 中曼石油(603619)2025年年报点评：原油业务放量可期 油服盈利能力回升】 4月15日给予中曼石油(603619)推荐评级。 投资建议：公司成本优势强，产量具备高成长性，该机构预计，2026~2028 年公司归母净利润分别为8.61/8.65/9.92 亿元， 对应当前股本的EPS 分别为1.86/1.87/2.15 元，对应2026 年4 月14 日收盘价的PE 分别为19/19/17 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：油价大幅下降风险；勘探进程不达预期的风险；海外油田作业进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【19:41 浪潮信息(000977)2025年年报点评：国产算力龙头业绩快速增长 核心竞争力持续强化】 4月15日给予浪潮信息(000977)推荐评级。 投资建议：公司是国产算力龙头，自身超节点等布局领先行业，有望受益于国产算力行业景气度提升，实现业务的快速发展。预计公司26-28 年收入分别为2035.13/2489.98/2991.22 亿元，归母净利润分别为36.68/49.43/63.27 亿元，当前市值对应PE 估值分别为27/20/16 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：政策落地不及预期；AI技术路线变化具有不确定性；同业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次强烈推荐评级。 【19:36 行动教育(605098)2025年年报点评：业绩反转趋势明显 百校、AI战略值得期待】 4月15日给予行动教育(605098)推荐评级。 投资建议：公司是实效管理教育龙头，预计2026-2028 年公司营业收入分别为9.35亿元、10.55 亿元和11.79 亿元，分别同比增长15.3%、12.9%和11.7%；EPS 分别为3.28 元、3.93 元和4.71 元，对应动态PE 分别为17 倍、14 倍和12 倍。公司坚定执行“一核两翼”战略，积极践行“百校计划”，持续推进AI 战略，打造“AI型组织”。公司业绩强劲反弹，在手订单充裕，业绩释放有望提速，“低估值、高分红”特征明显。该机构看好公司成长性和AI+时效管理的战略布局，维持公司“推荐”评级。 风险提示：宏观经济波动风险、行业竞争加剧、人才流失、退费等风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、7次增持评级、2次推荐评级、1次强烈推荐投资评级。 【18:41 卫星化学(002648)2026年一季报点评：成本优势凸显 业绩强势增长】 4月15日给予卫星化学(002648)推荐评级。 投资建议：该机构看好公司C2 产业链成本优势带来的丰厚利润以及新项目投产为公司带来的高成长性，该机构预计2026-2028 年归母净利润分别为90 亿元/106亿元/129 亿元。对应EPS 分别为2.67 元/股、3.13 元/股、3.84 元/股，对应PE分别为11X/10X/8X，维持“推荐”评级。 风险提示：关税不确定性风险；项目建设不及预期风险；乙烷价格剧烈波动风险；境外业务经营与乙烷供应中断风险；原油供需受到异常扰动风险；生产安全风险；其他三方数据误差风险；汇率风险；其他不可抗力风险。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、4次增持评级、3次"买入"评级、3次跑赢行业评级、2次强推评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次“买入”投资评级。 【18:41 长电科技(600584)2025年年报点评：运算电子高增速 加快高端先进封装布局】 4月15日给予长电科技(600584)推荐评级。 投资建议：公司作为国产半导体封测龙头，2.5D/存储/CPO 等新兴业务同步推进，该机构预计公司2026-2028 年营业收入分别为443.95/509.87/583.03 亿元，同比增速分别为14.21%/14.85%/14.35%；归母净利润分别为18.06/21.84/28.27 亿元，同比增速分别为15.36%/20.92%/29.47%，3 年CAGR 为21.78%；EPS 分别为1.01/1.22/1.58 元，对应PE 分别为42/35/27 倍。鉴于公司国内半导体封测龙头地位，2.5D 封装有望放量，首次评级，给予“推荐”评级。 风险提示：封测行业竞争加剧、终端需求复苏不及预期、国际贸易摩擦等风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、2次增持评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【17:56 华利集团(300979)：利润率承压 客户结构改善 静待盈利拐点】 4月15日给予华利集团(300979)推荐评级。 投资建议：公司基本面稳健，短期业绩波动不改长期稳健增长趋势， 26 年业绩有望迎来拐点。预计公司2026/27/28 年归母净利润为34.94/39.93/44.74 亿元，EPS 为2.99/3.42/3.83 元，对应PE 估值分别为14/12/11 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：新工厂产能爬坡不及预期风险；国际贸易政策不确定风险；海外消费需求波动风险。 该股最近6个月获得机构36次买入评级、6次优于大市评级、5次增持评级、2次推荐评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【17:56 中国神华(601088)：煤电路港航一体化布局 经营稳健分红领先】 4月15日给予中国神华(601088)推荐评级。 投资建议：预计公司26-28年归母净利润分别为562.95、598.35、637.76亿元，对应当前PE分别为17.6x、16.6x、15.6x公司业绩与现金流稳健，十四五以来每年现金分红率均超过70%，2025年每股分红2.01元，当前收盘价对应股息率为4.3%。首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：煤炭价格下降的风险：煤炭需求不及预期的风险；煤矿安全事故风险。 该股最近6个月获得机构27次买入评级、7次增持评级、6次推荐评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级。 【17:56 燕京啤酒(000729)：大单品持续放量 营收利润均创新高】 4月15日给予燕京啤酒(000729)推荐评级。 风险提示：1）宏观经济波动影响：啤酒受宏观经济影响较大，如果宏观经济下行对行业需求有较大影响；2）消费复苏不及预期：宏观经济增速放缓下，国民收入和就业都受到一定影响，短期内居民消费能力及意愿复苏可能不及预期，从而影响啤酒行业复苏。3）行业竞争加剧风险：竞争格局恶化会一定程度扰乱行业定价，对行业造成不良影响。4）原材料波动风险：大麦、包材等主要原材料价格出现波动将影响公司毛利率水平。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、8次增持评级、3次强推评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次"买入"评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【16:46 春秋电子(603890)首次覆盖报告：入局液冷 主业镁合金大有可为】 4月15日给予春秋电子(603890)推荐评级。 投资建议：公司笔电结构件主业周期向上趋势明确。镁合金技术巩固中长期竞争优势及成长性，液冷布局落地将再提估值。该机构预计公司2025-2027年营收分别为41/47/53亿元：归母净利分别为2.9/3.1/4.1亿元，EPS0.64/0.69/0.92元/股，对应PE22x/20x/15x首次覆盖，给予“推荐”评级风险提示：布局液冷进度、行业复苏及AIPC渗透、宏观环境及国际贸易环境等不及预期的风险 该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次推荐评级。 【14:31 春秋航空(601021)2025年年报点评：25Q4盈利大幅改善 股东回报进一步提升 看好中期成长性】 4月15日给予春秋航空(601021)推荐评级。 投资建议：4 月燃油附加费上调后公司成本覆盖能力更强，看好公司航线网络升级以及国际航线改善。中东冲突造成国际油价走高，2026 年4 月国内航班燃油附加费上调至120 元，公司凭借更多的单机座位数以及更高的客座率，有望实现较好燃油成本覆盖。看好公司国内航网升级机遇，把握二线城市发展机遇，打造“程达东西、畅通南北”的航线网络布局；国际航线受益入境游增长以及东南亚旅游需求恢复，有望继续改善。考虑到2026 年油价上升和提价传导，调整归母净利润至19.4 亿元、33.5 亿元、43.1 亿元，对应EPS 为1.98 元、3.43 元、4.40元，最新收盘价对应PE 23x、14x、11x。往长期看，看好公司航线网络重构带来的提价能力以及较好的成长性。维持“推荐”评级。4 月航油价格大幅上涨，行业迎来提价“压力测试”，建议关注提价需求反馈及油价波动拐点和中枢水平。 风险提示：地缘冲突升级、油价大幅上涨、汇率大幅波动、飞机大面积停飞。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次强推评级。 【12:31 茂莱光学(688502)2025年年度报告点评：业绩稳健增长 长期发展基础坚实】 4月15日给予茂莱光学(688502)推荐评级。 投资建议：预计公司2026 至2028 年分别实现营收8.94/11.25/13.81 亿元，同比增长29.38%/25.84%/22.76%，归母净利润分别为0.78/1.08/1.5 亿元，分别同比67.75%/38.86%/39%；EPS 分别为1.47/2.04/2.84，当前股价对应2026-2028 年PE 为230.62/166.09/119.48，维持“推荐” 评级。 风险提示：产品验证不及预期的风险；产能提升不及预期的风险；无人驾驶和AR/VR 等新兴领域的发展不及预期的风险；国际贸易的风险。 该股最近6个月获得机构4次增持评级、3次买入评级、2次推荐评级。 【09:36 国能日新(301162)：功率预测业务高增 电力交易市场加速兑现】 4月15日给予国能日新(301162)推荐评级。 投资建议：公司是国内新能源功率预测龙头企业，短期来看分布式新能源政策推动短期需求高增， 长期来看电力交易市场化改革将为业绩提供长期增长动力， 算电协同有望推动创新业务协同发展打开第二增长曲线。预计2026-2028 年公司归母净利润分别为1.78/2.39/3.25 亿元， 同比增长36.9%/34.2%/35.6%， EPS 为1.35/1.81/2.45 元，当前股价对应PE 分别为49/36/27 倍，维持推荐评级。 风险提示：技术研发进度不及预期风险；市场不及预期风险； 政策推进不及预期风险；需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、6次增持评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级。 【08:26 海量数据(603138)深度研究报告：卡位AI INFRA AGENTICDATA引航数智转型】 4月15日给予海量数据(603138)推荐评级。 投资建议：2026 年是Agent 爆发元年，数据智能价值重估在即。公司深耕数据库核心技术，核心产品Vastbase 完成面向AI 原生数据库能力升级。结合2025 年业务表现及Agent 高景气度，该机构给予公司2025-2027 年营业收入预测4.8、6.14、7.48 亿元，对应增速28.9%、28.0%、21.7%；归母净利润预测为-0.55、0.08、0.35 亿元，对应增速分别为13.8%/115.4%/317.6%；对应EPS 分别为-0.19、0.03、0.12 元。首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：技术研发与产品迭代不及预期、行业竞争加剧与盈利压力持续、市场开拓进度及商业化落地不及预期 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 中财网
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