10公司获得推荐评级-更新中
5月5日给予南微医学(688029)推荐评级。 投资建议：公司是产品矩阵完善的国产微创器械龙头企业，医工协同研发持续催生重磅创新单品，全球化战略布局加速推进引领长期成长。考虑到国内集采常态化、部分海外区域经营环境仍有波动，该机构预测公司2026-2028年归母净利润分别为6.74/8.13/9.77亿元，EPS分别为3.59元、4.33元、5.20元，当前股价对应2026-2028年PE分别为23/19/16倍，维持“推荐”评级。 风险提示：集采降价幅度超预期的风险、国内市场竞争加剧的风险、海外拓展不及预期的风险、创新产品放量不及预期的风险、研发进展不及预期的风险、海外地区经营环境波动的风险。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【20:37 中国核电(601985)：26Q1业绩短暂承压 关注电价改革政策落地节奏】 5月5日给予中国核电(601985)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司26-28 年分别实现归母净利润85.64、94.26、114.24亿元，对应PE 分别为21.59x、19.62x、16.19x。维持“ 推荐”评级。 风险提示：新增装机不及预期的风险，核电电价政策落地节奏不及预期的风电等。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【20:37 长江电力(600900)2025年年报&2026年一季报点评：业绩表现亮眼 股息优势强化】 5月5日给予长江电力(600900)推荐评级。 投资建议：由于公允价值变动收益存在不确定性，该机构暂不考虑该影响，预计公司26-28 年分别实现归母净利润354.59、364.20、369.98 亿元，对应PE 分别为18.85x、18.35x、18.07x。维持“推荐” 评级。 风险提示：来水超预期波动的风险，上网电价超预期下降的风险等。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【20:37 国投电力(600886)2025年年报&2026年一季报点评：25年水火盈利向好 在建项目充足助力成长】 5月5日给予国投电力(600886)推荐评级。 投资建议：考虑来水较难预测，该机构暂假设26 年水电利用小时同比持平，预计公司26-28 年分别实现归母净利润72.62、73.99、76.73 亿元，对应PE 分别为15.02x、14.74x、14.22x。维持“推荐” 评级。 风险提示：来水超预期波动的风险，新增装机不及预期的风险，上网电价超预期下降的风险等。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次增持评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【19:47 凯莱英(002821)2026年一季报业绩点评：毛利率改善 布局全球产能网络】 5月5日给予凯莱英(002821)推荐评级。 投资建议：公司新兴业务进入加速兑现期，盈利能力有望持续提升。该机构预计公司2026-2028年归母净利润为14.0/17.5/22.0亿元，同比增长23.7%、25.1%和25.3%，当前股价对应PE为29/23/18倍，维持“推荐”评级。 风险提示：订单取消的风险；汇率波动影响公司汇兑收益的风险；下游需求恢复不及预期的风险；产品销售不及预期风险；研发与生产进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、5次推荐评级、5次增持评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A的投评级、1次"买入"评级。 【19:02 嘉和美康(688246)2025年报及2026年一季度报点评：营收持续承压 产品迭代助发展】 5月5日给予嘉和美康(688246)推荐评级。 投资建议：公司是国内电子病历与医疗大数据解决方案的领军企业，受到客观因素影响导致业绩短期承压，该机构预计公司2026-2028 年营业收入为4.51、5.36、6.28 亿元，参考可比公司估值水平，给予公司2026 年7.5 倍PS，对应目标价约24.6 元，维持“推荐”评级。 风险提示：政策推进不及预期，更新改造进程不及预期，市场竞争加剧。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【18:27 中国中免(601888)：海南业务如期回升 关注复苏持续性】 5月5日给予中国中免(601888)推荐评级。 一季度海南快速增长抵消机场渠道重新招标影响。受益于海南封关政策效应及春节超长假期，1Q26公司海南离岛免税销售延续复苏趋势，整体营收同比+28.3%，好于海南全岛免税销售增速（同比+25%）。机场渠道受上海机场、北京机场免税店重新招标带来的转场及重装影响，预计损失部分销售，但考虑到机场免税渠道较低的净利率，预计对公司整体利润影响有限。同时，受益于Q1两场免税店已完成高效转场和顺利开业，公司于核心机场渠道运营能力进一步提升，预计将对 Q2开始公司收入形成有效支撑。此外，公司全资子公司收购 DFS 大中华区零售业务事项已完成交割，未来公司将完成对大中华区高端零售渠道的完整布局，且公司与LVMH集团及Miller 家族通过股份深度绑定，将有利于公司国际化布局和品牌协同能力的进一步增强。1Q26毛利率改善趋势延续，经营杠杆显著释放。1Q26公司毛利率为33.6%/同比+0.7pct，预计主要受离岛免税化妆品折扣收窄、精品销售占比提升及扣点类黄金产品销售增长影响，此外一季度人民币汇率升值预计也开始对毛利率产生正向推动。费用端，1Q26公司销售费用率/管理费用率分别为12.1%/4.1%，同比-1.0pct/+0.3pct，其中销售费用率主要受机场渠道重新招投标影响有所下降。同时，由于Q1主要营收来自海南以及日上不再运营核心机场渠道业务，1Q26公司所得税率及少数股东损益对归母净利均产生正向影响，综合上述因素公司Q1扣非归母净利率13.8%/同比+2.2pcto投资建议：预计2026-28年公司归母净利 52.3亿、60.3亿、67.6亿元，对应PE估值为28X/24X/22X。公司作为国内高端消费渠道的定位将在全面完成对DFS后进一步强化，同时公司亦持续推动大中华区以外地区的业务扩张，目前已进入越南市场，斩获越南河内、富国机场10年供货协议，并同步推动国货精品出海，成功签署多个头部国潮品牌海外代理权，在港澳、东南亚、日本等区域实现业务突破，维持“推荐”评级。 风险提示：免税销售复苏进展低于预期的风险；宏观经济波动的风险。 该股最近6个月获得机构32次买入评级、9次增持评级、6次推荐评级、4次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、2次"买入"评级、1次优于大市评级。 【18:02 伊利股份(600887)公司业绩点评：26Q1液奶回归增长 盈利能力稳健提升】 5月5日给予伊利股份(600887)推荐评级。 投资建议： 预计2026~2028 年收入分别为1215/1272/1336 亿元， 同比+4.8%/4.7%/5.0%，归母净利润分别为122/132/143 亿元，同比+5.4%/8.6%/8.4%，PE 为14/13/12X，考虑到公司行业地位领先、具备经营韧性，且股息率较高，维持“推荐”评级。 风险提示：需求不及预期的风险，竞争加剧的风险，食品安全问题的风险。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、4次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、1次增持评级、1次"买入"评级。 【13:07 华能水电(600025)2025年年报&2026年一季报点评：新机组投产叠加来水偏丰驱动业绩稳健增长】 5月5日给予华能水电(600025)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司26-28 年分别实现归母净利润86.26、87.68、89.76亿元，对应PE 分别为20.74x、20.40x、19.93x。维持“ 推荐”评级。 风险提示：来水超预期波动的风险，新增装机不及预期的风险，上网电价超预期下降的风险等。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【13:07 徐工机械(000425)25年报和一季报点评：现金流表现优秀 矿山机械全年营收近百亿】 5月5日给予徐工机械(000425)推荐评级。 投资建议：基于工程机械内外需景气向上，全球矿业进入新投资周期，公司矿业订单表现优秀，该机构预计公司26-28 年实现归母净利润85.3/112.2/131.0 亿元，对应26-28 年PE 为13.7/10.4/8.9 倍， 维持“推荐” 评级。 风险提示：国内宏观经济不及预期的风险，政策推进程度不及预期的风险，行业竞争加剧的风险，汇率波动的风险，出口贸易争端的风险。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、1次推荐评级。 中财网
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