A股弱修复.主线大分歧
A股经历连续两日重挫后，市场恐慌情绪得到一定释放，周四整体走出弱势修复行情。前期大跌核心诱因清晰，一是港股跨境监管升级，封堵内地高杠杆灰色跨境资金，导致AI、半导体等热门赛道场外杠杆资金撤离，引发正股联动回调；二是AI核心赛道主力抱团松动，触发赛道股集体走弱。 目前市场整体信心偏弱，虽然短期超跌后迎来技术性修复，但没有大规模主力回流进场。大盘整体被困在20日线和60日线区间弱势震荡，很难出现强势反弹。资金整体偏谨慎，机构惜售明显、小幅抄底，而游资交易意愿降至冰点，多空双方都没有进攻力度，市场整体以震荡消化恐慌筹码为主。另外国内工业企业利润高增，经济基本面扎实，给大盘中期走势托底，指数不存在持续大跌的基础。 二、板块分析 1. AI电源芯片：中线优质赛道，AI算力基建需求持续外溢，从GPU扩散至电源半导体领域，英飞凌、德州仪器等国际大厂接连涨价，行业供需格局持续向好。板块机构加仓充分，整体走势跟随大盘震荡，处于蓄力状态，中期上涨逻辑稳固，是可以持续跟踪的算力细分分支。 2. AI短剧传媒：短线题材机会，政策加持叠加出海订单爆发，海外市场增速空间巨大，解决了AI应用落地难、无业绩的痛点。但目前主力仅处于低位吸筹阶段，筹码不够集中，叠加板块均线空头排列、走势弱势，短期爆发力有限，只适合短线博弈，不适合中长期布局。 3. 存储芯片：高景气中线赛道，行业供需缺口持续扩大，海外大厂市值走高、国内龙头即将上市，行业景气度拉满。近期机构长期持续加仓，只是短期买入节奏放缓，板块整体走势强于大盘。唯一短板是短期小幅回调，上行节奏放缓，震荡洗盘概率偏大。 4. 科技硬件细分：先进封装、PCB、机器人成为资金避险主攻方向，机构、游资双双扎堆PCB赛道，分歧较小；而CPO、存储芯片短期遭资金小幅兑现，算力内部高低切换明显。半导体设备、小金属、电力等冷门支线仅获小幅资金回流，没有持续性行情。 三、热点个股 主力机构重点 华天科技(002185)：先进封装核心标的，昨日获多家机构大额净买入，是市场机构买入金额最高的个股，且连续多日机构加仓、买入力度大幅升级，成为算力硬件新抱团标的，资金认可度极高。 利和兴(301013)：半导体设备细分龙头，机构多空博弈激烈，但整体净买入占比极高，受益于国产半导体设备替代逻辑，短线资金关注度拉满。 三瑞智能(301696)：机器人赛道人气股，机构持续分批加仓，买入量稳步提升，是机器人支线的核心活跃标的。 游资狙击核心 中京电子(002579)：叠加PCB+CPO双重热门概念，顶级游资联合大额净买入，是当下算力细分短线龙头，短期股性活跃、博弈情绪浓厚。 优质潜伏 AI电源设备：麦格米特、中恒电气，行业涨价逻辑明确，机构持仓扎实，适合中线低吸； AI短剧：中文在线、掌阅科技，低位超跌+业绩预期反转，适合短线博弈； 存储芯片：香农芯创、江波龙，行业高景气不变，回调即是低吸机会。 .陈.栋.看.市
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