[年报]通源环境(688679):容诚会计师事务所（特殊普通合伙）关于安徽省通源环境节能股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函的专项说明
原标题:通源环境:容诚会计师事务所（特殊普通合伙）关于安徽省通源环境节能股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函的专项说明 2025年年度报告的信息披露监管问询函 的专项说明 容诚专字[2026]230Z1263号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 总所：北京市西城区阜成门外大街 22号 1幢 10层 1001-1 至 1001-26 (100037) TEL:010-6600 1391 FAX:010-6600 1392 关于安徽省通源环境节能股份有限公司 E-mail:[email protected] https://www.rsm.global/china/ 2025年年度报告的信息披露监管问询函的专项说明 容诚专字[2026]230Z1263号 上海证券交易所： 根据贵所出具的《关于安徽省通源环境节能股份有限公司 2025 年年度报告的信息披露监管问询函》（以下简称“问询函”）的要求，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”）对问询函中提到的需要年审会计师发表意见的问题进行了认真核查。现做专项说明如下： 安徽省通源环境节能股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”或“通源环境”），本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。 问题 1、关于主营业务结构。根据 2025 年年报，分产品看，公司 2025 年固废污染阻隔修复业务营业收入 51,112.25 万元，销售毛利率 11.4%，同比减少5.07 个百分点；水环境修复业务营业收入 44,377.01 万元，同比减少 29.94%，销售毛利率为 16.9%，同比减少 2.43个百分点；光伏业务营业收入 12,272.15 万元，同比减少 42.89%，销售毛利率为 16.9%，同比减少 5.15个百分点。分销售模式看，公司自主定价业务营业收入 5,636万元，同比增长 216.47%，销售毛利率为 11.67%，同比增加 35.02个百分点。 请公司：（1）结合宏观环境、市场需求、竞争格局等外部因素，以及重要项目进度、成本结构、销售毛利率等内部因素，说明公司固废污染阻隔修复业务销售毛利率明显下滑，以及水环境修复、光伏业务营业收入同比大幅下滑、销售毛利率同比减少的原因及合理性，报告期内是否存在前期已确认收入调减的情况，说明相关项目前期收入确认的金额是否准确、依据是否充分，本期收入调减依据是否充分、及时；（2）结合自主定价业务具体内容、客户、定价依据、回款情况，说明自主定价业务大幅增加的原因，是否符合行业惯例及公司 过往业务开展惯例。 【回复】 一、结合宏观环境、市场需求、竞争格局等外部因素，以及重要项目进度、成本结构、销售毛利率等内部因素，说明公司固废污染阻隔修复业务销售毛利率明显下滑，以及水环境修复、光伏业务营业收入同比大幅下滑、销售毛利率同比减少的原因及合理性，报告期内是否存在前期已确认收入调减的情况，说明相关项目前期收入确认的金额是否准确、依据是否充分，本期收入调减依据是否充分、及时 （一）结合宏观环境、市场需求、竞争格局等外部因素，以及重要项目进度、成本结构、销售毛利率等内部因素，说明公司固废污染阻隔修复业务销售毛利率明显下滑，以及水环境修复、光伏业务营业收入同比大幅下滑、销售毛利率同比减少的原因及合理性 公司 2024年、2025年主营业务收入中不同业务类型毛利率变动如下表所示： 单位：万元
公司环境整体解决方案业务与同行业同类项目毛利率情况具体如下：
单位：万元
公司固废污染阻隔修复业务毛利率下滑、水环境修复业务及光伏业务收入下降、毛利率下滑主要系宏观环境、市场需求、竞争格局等外部因素以及部分项目毛利率较低的内部因素所致，具体分析如下： 1、固废污染阻隔修复业务 公司固废污染阻隔修复业务 2024年、2025年毛利率分别为 16.47%、11.40%，毛利率下滑一方面系 2025 年环保行业整体景气度下行，行业进入低价竞争周期，固废阻隔修复以填埋场封场、污染场地防渗为主，2025 年传统填埋项目需求萎缩，资源化、低碳化修复需求崛起，市场竞争加剧；另一方面系公司 2025 年度承接了部分低毛利率项目，该部分项目情况具体如下： 单位：万元
（2）龙港市新美洲垃圾填埋场生态治理工程项目毛利率较低主要系：项目实施过程中筛下物处置方向由资源化利用转向无害化处置，相应处置及运输成 本增加。 （3）和县生活垃圾填埋场地下水污染防控项目（EPC 总承包）毛利率较低，主要系：①项目处于长江流域环境敏感区，施工图设计标准要求高，导致施工成本增加；②受业主最高投标限价折扣率的影响，投标时报价较低，中标下浮率较高。 （4）柘汪镇西棘荡村西南角地块生态治理项目毛利率较低，主要系：①该项目系环保督察应急项目，项目工期较紧，为保障项目按时顺利完工，公司加大投入人力物力，导致项目成本增加；②公司为开拓省外市场、加强客户黏性,及时响应省外客户需求而承接该项目。 在扣除上述特殊项目的影响后，公司固废污染阻隔业务 2024年、2025年毛利率分别为 17.27%、14.30 %。 2、水环境修复业务 公司水环境修复业务 2024 年、2025 年营业收入分别为 63,337.74 万元、44,377.01万元，毛利率分别为 19.33%、16.90%，营业收入同比大幅下滑主要系随着全国较大面积城市黑臭水体已基本消除，治理重点转向常态化排查与长效管护，流域治理水质明显改善，项目节奏从“集中建设”转为“系统运维+精准补短”，2025 年水环境修复业务整体收缩，公司中标规模与数量双降所致；毛利率明显下滑系公司 2025 年度为开拓新的市场，承接了毛利率较低的甘肃巨化新材料有限公司高性能硅氟新材料一体化项目标段七 EPCO 工程总承包（以下简称“巨化项目”），该项目情况具体如下： 单位：万元
在扣除上述巨化项目的影响后，公司水环境修复业务 2024年、2025年毛利率分别为 19.33%、21.69%，略有上升。 3、户用光伏业务 户用光伏业务 2024年、2025年营业收入分别为 21,490.09万元、12,272.15万元，营业收入同比大幅下滑主要系一方面根据 2025年 1月发布的《国家发展改革委 国家能源局关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（以下简称“5.31”新政），以2025 年 5 月 31 日为界限， 6 月 1 日起新增项目全面进入电力市场交易，不再享受固定补贴电价。这一政策标志着光伏行业从“政策驱动”彻底转向“市场驱动”，对电站收益模式和并网要求产生了重大影响，导致 5月 31日后分布式光伏电站开发建设增速放缓，市场处于观望状态，公司新开发户用光伏业务较少。另一方面，公司承接的华能安徽分公司皖西南户用分布式光伏发电二期项目（100MW）发电项目 EPC 工程项目（以下简称“华能项目”）在2025 年完工验收，2025 年确认的收入较 2024 年下降较多，该项目的具体情况如下： 单位：万元
（二）报告期内是否存在前期已确认收入调减的情况，说明相关项目前期收入确认的金额是否准确、依据是否充分，本期收入调减依据是否充分、及时 2025 年前期已确认收入本期调减主要系项目决算调整，2025 年项目决算累计调整金额为-1,895.60 万元，其中决算累计调增金额为 1,795.99 万元，决算累计调减金额为 3,691.59 万元。2025 年决算调减金额 200 万以上的项目合计调减2,444.31万元，占决算累计调减金额的比例为 66.21%，项目具体情况如下： 单位：万元
（2）马鞍山市向山地区生态环境综合治理 EOD 项目（EPC+产业导入）一标段向山垃圾填埋场封场及渗滤液处理项目 2025年收入调减原因系根据 2025年一审结算金额 5,371.61万元进行调减。决算调减的主要原因系：项目执行过程中子项依据设计概算及施工图预算进行认价，且客户据此进行款项支付，但决算审计时根据审计认定的市政定额执行，造成子项价格调整，导致整体核减金额较大。 （3）崇左市江北污水处理厂及城区管网工程 PPP项目 2022年 4月验收，同年 12月进入正式运营期。2025年收入调减主要系该项目在经第三方审计结束后又由当地审计局进行审计，部分施工内容审计不予认可，公司根据预计的核减金额调减项目收入。 （4）章贡区水东城中村棚户区改造七鲤嘉苑污染地块修复和风险管控工程 2025年收入调减原因系根据 2025年决算金额 5,859.70万元进行调整。决算调减的主要原因系污染土工程量现场测绘差异调整。 （5）宝清县市政污泥深度处理资源化利用项目 2025年收入调减原因系根据2025 年决算金额 2,297.64 万元进行调整。决算调减的主要原因系碳化车间施工图调整后部分土建工程量未予认可。 综上所述，2025年调减前期已确认收入的原因主要系根据 2025年决算报告结果进行调减，相关项目前期收入主要依据合同金额（含增补工程量和签证变更）于项目完工当期全额确认，因此，前期收入确认的金额准确、依据充分，本期收入调减依据充分、及时。 二、结合自主定价业务具体内容、客户、定价依据、回款情况，说明自主定价业务大幅增加的原因，是否符合行业惯例及公司过往业务开展惯例 公司 2025 年自主定价业务主要包括光伏电站业务、光伏组件逆变器及其配件销售业务、固废处理处置业务、基础油销售业务及其他，2025 年度销售额增加 3,860.85万元主要系自主定价模式下的光伏电站业务、光伏组件逆变器及其配件销售业务销售额增长 2,613.59万元，占 2025年自主定价业务销售增加额的比例为 68%。 （一）光伏电站业务 公司 2024 年、2025 年自主定价销售模式下的光伏电站业务销售额分别为18.70 万元、1,683.42万元， 销售额大幅增长主要系公司不断拓展客户群体所致，2024 年及以前主要开展招投标业务模式下的光伏电站业务，2024 年下半年开始拓展新的客户群体，中小民营企业客户增加较多。 自主定价销售模式下的光伏电站业务定价依据：该类业务主要系 EPC 项目，以成本为定价基础，考虑项目全流程成本，涵盖项目施工所需人工、材料以及管理等成本，结合市场行情，合理确定报价。 2025 年度自主定价销售模式下的光伏电站业务前五客户销售额 1,225.59 万元，占自主定价销售模式下的光伏电站业务的比例为 72.80%，其回款情况如下： 单位：万元
（二）光伏组件、逆变器及其配件销售业务 公司 2024年、2025年自主定价销售模式下的光伏组件、逆变器及其配件销售业务销售额分别为 0万元、948.87万元，销售额大幅增长主要系公司 2024年9月海外业务部初成立，开始布局海外市场，2025年海外光伏组件、逆变器及其配件销售业务逐步成熟落地，订单体量稳步提升。 自主定价销售模式下的光伏组件、逆变器及其配件销售业务定价依据：成本加合理利润。 2025 年度自主定价销售模式下的光伏组件、逆变器及其配件销售业务前五客户销售额 548.41万元，占该类别销售额的比例为 57.80%，其回款情况如下： 单位：万元
综上，公司自主定价业务大幅增加主要系公司近年新拓展的光伏业务模块客户群体拓展以及海外业务开展所致。该业务系公司近年新拓展的业务模块，其客户群体多为中小民营企业以及海外个体，而非需要招投标的政府单位或国央企，因此该类客户群体采用自主定价销售模式，符合行业惯例。 【会计师回复】 （一）核查程序 会计师执行的核查程序包括但不限于： （1）访谈了解公司所处行业面临的宏观环境、市场需求、竞争格局，了解公司营业收入和毛利率下滑的外部原因及合理性； （2）获取公司收入成本明细表，检查公司对主要项目的销售合同及进度联系单和完工验收单、采购合同及结算单、预算审批表、施工进度； （3）获取公司收入成本明细表以及成本构成明细表，分析不同业务类型毛利率、成本结构的变动情况；向主要项目负责人了解项目毛利率较低的原因，分析主要业务类型营业收入、毛利率出现下滑的原因及合理性； （4）结合公司承接的低毛利率项目向公司管理层、主要项目负责人了解公司承接此类低毛利率项目的商业合理性； （5）获取公司收入成本明细表，检查本期核减收入项目的核减原因以及支撑资料如决算报告，同时结合以前年度执行的函证程序分析其前期收入确认的金额是否准确、依据是否充分； （6）询问公司管理层了解自主定价业务其具体内容、客户、定价依据，以及是否符合行业惯例及公司过往业务开展惯例，获取公司收入成本明细表以及应收账款明细表，检查自主定价业务收入及回款情况，分析其大幅增加的原因。 （二）核查结论 经核查，会计师认为： （1）公司固废污染阻隔修复业务销售毛利率明显下滑、水环境修复、光伏业务营业收入同比大幅下滑、销售毛利率同比减少受宏观环境、市场需求、竞争格局等外部因素的影响及部分项目为开拓市场、积累项目经验等原因导致中标价格较低，成本支出较高，进而影响毛利率； （2）公司承接相关低毛利率项目主要系开拓市场、积累项目经验等因素考虑，符合公司的实际情况，具备商业合理性。 （3）报告期内存在前期已确认收入调减的情况，主要系根据决算结果进行的调减，相关项目前期收入确认的金额准确、依据充分，本期收入调减依据充分、及时。 （4）自主定价业务大幅增加主要系公司近年新拓展的光伏业务模块客户群体拓展以及海外业务开展所致。该业务系公司近年新拓展的业务模块，其拓展的客户群体多为中小民营企业以及海外个体而非需要招投标的政府单位或国央企，因此该类客户群体采用自主定价销售模式，符合行业惯例。 问题 2、关于供应商。根据 2025 年年报及公开信息，公司前五大供应商中，对部分供应商采购金额较高而供应商参保人数较少，如 2025 年公司对温州润亚环保科技有限公司采购金额 2,079万元，该供应商参保人数为 0人；公司对浙江巨化能源有限公司采购金额 2,280万元，该供应商参保人数为 1人。同时，根据2023年至 2025年年报，公司前五大供应商重合度较低。 请公司：（1）结合公司对上述供应商采购的具体内容、采购价格、采购价格与市场价格的差异、交付进度、其他客户情况、与客户及业主或公司是否存在关联关系，说明公司向其采购的合理性与价格的公允性，上述公司是否具备供货能力与供货优势；（2）结合主要供应商资质、采购内容、合作历史、对应项目毛利率、结算方式等，说明前五大供应商变动频繁的原因及合理性，是否存在客户或业主指定供应商的情形，如是，说明相关项目中公司承担主要责任，相关收入确认的方式是否符合会计准则要求。 【回复】 一、结合公司对上述供应商采购的具体内容、采购价格、采购价格与市场价格的差异、交付进度、其他客户情况、与客户及业主或公司是否存在关联关系，说明公司向其采购的合理性与价格的公允性，上述公司是否具备供货能力与供货优势 公司前五大供应商的采购金额和参保情况如下： 单位：万元；个人
由上表可知，2025 年度公司前五大供应商中参保人数较少的供应商为温州润亚环保科技有限公司（以下简称“润亚环保”）和浙江巨化能源有限公司（以下简称“巨化能源”），具体情况如下：
润亚环保成立于 2021年 5月，其客户包括龙港市城市建设发展有限公司、瑞安市飞云街道办事处，润亚环保股东为苏明权、李国强，与客户及业主或公司不存在关联关系。 2023年 7月，龙港市综合行政执法局发布“龙港市新美洲垃圾填埋场生态治理工程”（以下简称“龙港项目”）招标公告，公司组织投标，并于 2023年 9月中标。 龙港项目中标后，公司采购部门采取邀请密封报价方式对该项目垃圾筛分与筛下土运输处置进行招标评审，垃圾筛分和筛上物装车共七家候选供应商进行投标，筛下土处置共六家候选供应商进行投标。 （1）垃圾筛分和筛上物装车招投标过程 公司对七家供应商中符合投标要求的三家进行考察，该三家供应商关于垃圾筛分和筛上物装车报价如下： 单位：万元
（2）筛下土处置招投标过程 公司对六家供应商中报价最低的三家处置场地进行考察，该三家供应商关于筛下土处置（暂估工程量 30万立方米）报价如下：
因此，公司通过招标对比采购价格、地域、工期、筛分结果满足接收要求等综合因素，最终确定润亚环保成为公司供应商。 润亚环保拥有十数名员工，实际施工会根据项目施工进度需求使用一定比例劳务工来完成相应工作；此外，润亚环保曾为当地国企和事业单位提供过类似服务，2023年至今一直为公司提供服务，历史履约未出现问题。 综上，润亚环保具备供货能力与供货优势，公司向其采购具备合理性，价格公允。 2、巨化能源 巨化能源成立于 2013年 5月，其客户包括中国五环工程有限公司、中化学生态环境有限公司、中国能源建设集团浙江火电建设有限公司以及中国成达工程有限公司等单位。巨化能源系国企巨化集团有限公司全资子公司，与公司不存在关联关系，与业主甘肃巨化新材料有限公司存在关联关系，同受巨化集团有限公司最终控制。 巨化能源主营业务为货物贸易，采用轻资产运营模式，未开展生产制造、加工、自有仓储等运营环节，少量人员即可完成日常经营工作，故参保人员数量较少具有商业合理性。 公司向巨化能源采购的钢筋、不锈钢钢管、电缆，公司根据项目施工进展情况自主确定采购计划，定期编制月度计划、周计划通知巨化能源，由巨化能源负责物流运输并保证供应，该采购属于附件 05 约定的甲定乙采下的框架协议采购，采购合同具体约定如下：
不锈钢钢管综合单价：①不锈钢管框架基价：将 2024年 12月 27当日的价格定为框架协议基础价格(PO)，采购价格为含税人民币价一经发布，保持不变；②调价机制：订货日不锈钢管坯价格=不锈钢管坯框架基价+订货日我的钢铁网温州青山坯料价格-框架基准日我的钢铁网温州青山坯料价格；③签订合同当天基准价格 P2 涨跌>500 元/吨时，价格按照以上涨跌金额对价格进行调整。当基准价格涨跌<500 元/吨时，价格不做调整。不锈钢焊管调价机制同上描述，参照的是“51不锈钢”对应型号规格太钢板材价格。 电缆综合单价：以需方发出的采购订单当天的长江有色金属上海市场 1#电解铜现货的日平均价格作为线缆调价的依据（简称并定义：结算铜价）。如结算铜价与基准铜价（长江有色金属上海市场(http://www.cjys.net/)1#电解铜现货价平均价格 70000元/吨（简称并定义：基准铜价））上下浮动在 2000元/吨以内(含2000)，中标单价不作调整；超过 2000 元/吨时，按照以上涨跌金额计算后对价格进行调整。 2025 年度采购主要系钢筋，其采购结算平均单价及大宗商品市场价格波动趋势如下： 综上，公司从巨化能源采购的货物主要系大宗商品，合同价格主要取决于市场基准价，采购具备合理性，价格公允。同时巨化能源为巨化集团有限公司100%持股公司，经营范围包含建筑材料销售，依托巨化集团有限公司，具有供货能力与供货优势。 二、结合主要供应商资质、采购内容、合作历史、对应项目毛利率、结算方式等，说明前五大供应商变动频繁的原因及合理性，是否存在客户或业主指定供应商的情形，如是，说明相关项目中公司承担主要责任，相关收入确认的方式是否符合会计准则要求 （一）结合主要供应商资质、采购内容、合作历史、对应项目毛利率、结算方式等，说明前五大供应商变动频繁的原因及合理性，是否存在客户或业主指定供应商的情形 公司 2025年前五大供应商采购金额为 11,245.02万元，占全年采购总额的比例为 11.15%，主要供应商具体情况如下： 单位：万元
注 2：2025年毛利率分析详见本回复问题 1。 根据上表，公司结合中标项目实际需求，择优选择合作供应商。公司向前五大供应商主要采购项目使用的管材、地材等原材料及污染土处置、土建劳务等分包服务，供应商系公司根据项目具体情况，确定采购内容，通过内部评审招标流程确定，或业主根据项目具体情况指定供应商，由公司负责和供应商确定合同具体内容及供货量或施工工程量及进度的安排，供应商及采购基本情况如下： （1）灵宝鑫安固体废物处置有限责任公司（以下简称“灵宝鑫安”）成立于2012年 9月，其股东为灵宝黄金集团股份有限公司和灵宝市开源矿业有限责任公司，与客户及业主或公司不存在关联关系；灵宝鑫安为河南中原黄金冶炼厂有限责任公司退役厂区污染地块土壤修复项目（以下简称“河南中原黄金土壤修复项目”）提供超二类固废污染土处置等服务，系招标文件指定供应商。 （2）河南绿闽环保科技有限公司（以下简称“河南绿闽”）成立于 2018年 11月，其股东为广州雅居乐固体废物处理有限公司、江忠勇和余丽华，与客户及业主或公司不存在关联关系；河南绿闽为河南中原黄金土壤修复项目提供二类固废污染土、超二类固废污染土处置等服务，系招标文件指定供应商。 （3）巨化能源成立于 2013年 5月，公司选择巨化能源为公司巨化项目的钢筋、不锈钢钢管、电缆供应商，其采购合理性详见本题一的回复内容。 （4）安徽展莹建筑工程有限公司（以下简称“安徽展莹”）成立于 2017 年 1月，其股东为赵乐乐，与客户及业主或公司不存在关联关系；安徽展莹为公司巨化项目提供土建劳务分包等服务，系公司通过邀请招投标形式确定。 （5）润亚环保成立于 2021年 5月，公司选择润亚环保为公司龙港项目的垃圾筛分和筛下土运输与处置供应商，其采购合理性详见本题一的回复内容。 综上，为保证项目的顺利实施，公司根据项目情况，主要供应商随项目的变动而变化较大，符合公司的实际情况，具有合理性。 （二）说明相关项目中公司承担主要责任，相关收入确认的方式是否符合会计准则要求
公司承接的环境整体解决方案业务，公司对工程项目进度、质量、安全、竣工验收等向业主承担总包责任。在项目过程中，对项目具有控制能力，对材料采购、分包供应商在工程费用支付、质量管理、进度协调以及项目验收等方面发挥主导作用，作为主要责任人，承担项目建设相关的一切费用、责任和风险。 1、河南中原黄金土壤修复项目 （1） 公司在向客户交付工程成果前， 对项目相关的服务拥有控制权。 公司对项目施工方案制定、实施进度安排、施工质量要求、全过程技术支持与技术服务、污染物依法合规处置、施工全流程管理拥有完整主导权， 能够自主整合材料、 人工、 分包服务等各类资源， 形成符合客户要求的工程成果， 在转让前对相关服务实施有效控制， 符合主要责任人的核心判定标准。 （2） 公司承担了项目相关的存货风险与信用风险。公司与供应商单独签订分包合同，对分包供应商进行日常管理，监督分包供应商在资源配备、施工进度、施工质量、安全生产、环境保护等方面达到国家标准规范、公司管理和合同的要求，并就最终的项目完工质量向业主承担责任，同时独立承担发包方的信用风险， 即便未收到发包方支付的工程款， 仍需向供应商、分包商支付对应款项，享有项目最终经营收益、 承担相应亏损。 （3）公司拥有自主确定交易价格的权利。虽然业主方指定供应商，但公司根据项目实际情况确定与相应供应商的分包工程量，并据此确定最终价格，根据现场实际进度进行款项支付，具有自主确定交易总价款的权利， 符合主要责任人的特征。 综上，因此公司在河南中原黄金土壤修复项目中承担主要责任人角色。 2、巨化项目 公司与巨化能源单独签订采购合同，向其采购的钢筋、不锈钢钢管、电缆。 公司根据项目的实际情况自主确定采购数量、款项支付方式、支付进度，同时公司对巨化能源供应的材料质量进行验收，并就最终的项目完工质量向业主承担责任。（未完）  |