[年报]永杉锂业(603399):永杉锂业2025年年度报告的信息披露监管问询函中有关财务事项的说明
原标题:永杉锂业:关于永杉锂业2025年年度报告的信息披露监管问询函中有关财务事项的说明 2025年年度报告的信息披露监管问询 函中有关财务事项的说明 大华核字[2026] 0011007104号 大华会计师事务所 (特殊普通合伙 ) DaHuaCertifiedPublicAccountants（SpecialGeneralPartnership） 关于锦州永杉锂业股份有限公司 2025年年度报告的信息披露监管问询 函中有关财务事项的说明 目录 页次 一、 关于锦州永杉锂业股份有限公司 2025年年度 1-38 报告的信息披露监管问询函中有关财务事项 的说明 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市海淀区西四环中路 16号院 7号楼 12层 [100039] 电话：86 (10) 5835 0011 传真：86 (10) 5835 0006 www.dahua-cpa.com 关于锦州永杉锂业股份有限公司 2025年年度报告的信息披 露监管问询函中 有关财务事项的说明 大华核字[2026] 0011007104号 上海证券交易所： 由锦州永杉锂业股份有限公司（以下简称永杉锂业或公司）转来的上海证券交易所《关于锦州永杉锂业股份有限公司 2025年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函〔2026〕0900号，以下简称问询函）奉悉。我们已对问询函中由会计师核查并发表意见的部分进行了审慎核查，现汇报如下： 问询函第 1题：关于锂盐业务。年报显示，公司 2025年锂盐业务收入 16.34亿元，同比增长 61.06%，营业成本为 15.66亿元，同比增长 78.78%；锂盐业务毛利率为 4.20%，较上期下滑 9.49个百分点。此外，年报显示公司 2025年公允价值变动收益为-6,050万元，同比减少 990.86%；主要系报告期内采购锂矿采用期后点价业务产生公允价值变动损失所致。 请公司：（3）列示近两年锂盐业务前 5大客户及供应商基本情况、交易背景、交易金额，说明是否与公司及控股股东、实际控制人、董监高存在关联关系或其他利益安排，并说明主要客户及供应商发生较大变化的原因（如适用）； （5）说明公允价值变动损益的具体测算过程、选用的公允价值计量依据、参考市场价格来源、估值方法及关键假设，是否符合《企业会计准则》相关规定； 请年审会计师对问题（3）（5）发表意见。 大华核字[2026] 0011007104号 大华核字[2026] 0011007104号
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公司 2024年度锂盐业务前 5大供应商基本情况、交易背景、交易金额列示如下： 大华核字[2026] 0011007104号 大华核字[2026] 0011007104号
主要供应商发生较大变化的原因如下： 2024年全球锂行业处于下行周期，锂辉石精矿价格较 2023年高点大幅下跌，行业内高成本锂矿普遍面临经营亏损、关停出清的压力。2024年 9月，公司原核心锂辉石供应商Galaxy Lithium Australia PtyLtd（银河锂业澳洲）母公司Arcadium Lithium发布官方公告，宣布因锂价持续低于矿山盈亏平衡线，开采完全失去经济价值，将暂停银河锂业澳洲核心运营的西澳Mt Cattlin锂辉石矿所有扩产投资，计划 2025年上半年完成剩余开采加工后全面进入养护停产状态；2025年 7月，该矿山正式全面停产，所有开采、选矿作业全部暂停，仅保留最低限度的矿山养护团队，公司锂矿供应渠道出现中断。 与此同时，公司于 2023年正式启动 2万吨/年锂盐产能扩建核心战略项目，该项目已于 2025年全面投产，公司锂辉石精矿年需求量较扩产前实现翻倍增长。 受上述供应商停产事件与公司产能扩张的双重影响，公司核心原材料供应渠道出现显著缺口，为保障公司生产经营的连续性与稳定性，确保新增产能顺利释放，公司一是开拓其他年产能较大澳洲矿企Mt Marion、Wodgina，二是承接了北京中矿国际贸易有限公司包销的Liontown矿石，三是开拓国内大宗商品贸易商厦门国贸作为锂矿采购补充渠道，由此导致公司核心供应商结构发生相应变化。 （五）说明公允价值变动损益的具体测算过程、选用的公允价值计量依据、参考市场价格来源、估值方法及关键假设，是否符合《企业会计准则》相关规定。 1.核心会计处理依据及准则适用说明 根据《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》及证监会《监管规则适用指引——会计类第 2号》相关规定：公司锂矿采购合同中嵌入的期货点价权/延迟定价条款，结算金额与未来特定时点广期所碳酸锂期货价格直接挂钩，并非基于数量、品质、履约服务等常规条款的调整，不属于收入准则可变对价。该嵌入衍生工具与主合同（锂矿采购应付款）经济特征和风险不紧密相关，且符合衍生工具定义，应单独作为衍生金融工具核算，按公允价值后续计量，公允价值变动计入当期损益。 2.公允价值计量依据与市场价格来源 公司以广州期货交易所碳酸锂期货实时交易价格作为锂矿点价采购公允价大华核字[2026] 0011007104号 采用的公允价值计算公式与合同约定的结算价格计算公式完全一致，二者仅在时间维度上存在差异。上述安排符合企业会计准则对公允价值计量输入值的可靠性及公允性要求。 3.公允价值估值方法及关键假设 公司针对锂矿采购嵌入的衍生工具敞口，采用市场法开展公允价值估值，以广州期货交易所碳酸锂期货对应合约的实时盘面价格作为核心估值参数。估值关键假设如下：一是假设广州期货交易所碳酸锂期货交易市场活跃、交易价格连续有效，能够真实反映标的资产的市场公允价值；二是估值时点选取资产负债表日收盘有效价格，统一估值口径，确保各报告期估值逻辑一致；三是不考虑流动性折价、交易手续费、未来交割成本等次要因素，该类因素对公允价值测算结果无重大影响，符合会计准则重要性原则。 4.公允价值变动损益具体测算过程 （1）控制权转移日（入库日）初始计量 货物控制权转移时，按当日广期所碳酸锂期货结算价计算不含税金额，作为存货入库成本；同时确认应付账款及嵌入衍生工具（按公允价值初始计量，通常为 0或极小）。 （2）资产负债表日（未点价敞口）公允价值变动测算 未点价单批次公允价值变动损益=资产负债表日广期所期货结算价不含税金额?初始入库成本 差额计入公允价值变动损益，同时调整衍生金融资产/负债。 （3）结算日（完成点价）最终测算 已点价单批次公允价值变动损益=最终结算不含税金额?初始入库成本。 资产负债表日已确认的公允价值变动，在结算日结转，最终差额计入当期损益。 5.会计处理合规性说明 公司上述公允价值计量方式、估值假设、损益测算过程及会计处理逻辑，严格遵循《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》相关规定。公司将采购合同中嵌入的期货点价敞口识别为衍生金融工具、按公允价值计量且变动计入当期损益的处理方式，准确区分了金融工具价格波动与存货可变对价的差异，未大华核字[2026] 0011007104号 混淆收入准则与金融工具准则的适用边界，能够真实、准确反映公司当期经营成果及资产价值情况。 会计师回复： 针对上述事项，我们主要执行了如下核查程序： （1）了解和评价公司与销售业务、采购业务、关联关系及关联交易相关的内部控制设计和运行的有效性； （2）采用抽样的方式检查了与收入确认相关的支持性文件，核对销售合同、发票、签收单及结算单等文件，以评价收入确认的真实性和准确性； （3）采用抽样的方法检查了与采购相关的支持性文件，核对采购合同、发票、物流单及结算单等文件，以评价采购业务的真实性和准确性； （4）通过公开渠道查询主要客户、供应商的工商资料，询问公司相关人员，以确认客户、供应商与公司是否存在关联关系； （5）对主要客户、供应商实施函证程序，函证内容包括不限于本期的交易金额、期末余额、关联关系； （6）对主要客户、供应商进行实地走访，核查销售、采购的真实性，进一步调查是否存在潜在关联方； （7）核对银行流水大额资金流入流出情况，核查资金流与销售收款、采购付款业务的匹配性； （8）与管理层进行沟通，了解主要客户、供应商变动的原因，判断合理性； （9）获取点价采购业务的合同、发票、银行回单、货物交接单等资料，结合合同条款检查管理层取得货物控制权日的时点判断是否准确； （10）评估管理层对采购合同中嵌入的点价权是否构成嵌入衍生工具的判断是否符合《企业会计准则第 22号》的规定，检查管理层是否将该嵌入衍生工具从主合同中分拆并单独进行公允价值计量，评估管理层对可变对价与嵌入衍生工具的区分是否恰当； （11）通过公开信息查询与点价采购业务相关的期货价格，对公允价值变动进行重新测算； （12）检查与点价或价格调整相关的后续结算单据，核实最终交易价格与初始估计的差异，并追溯复核公允价值变动损益的计算过程。 大华核字[2026] 0011007104号 （13）检查点价采购业务是否已按照企业会计准则的规定在财务报表中作出恰当列报和披露。 经核查，我们认为，永杉锂业主要客户及供应商发生变动具有合理性，管理层在公允价值变动损益中作出的相关判断及估计是合理的。 问询函第 2题：关于钼业务。近三年，公司钼业务营业收入分别为 57.07亿元、48.67亿元、36.24亿元，毛利率分别为 4.74%、1.42%、1.37%，营业收入及毛利率均逐年下降。2025年年报显示，公司自产钼铁平均销售价格增长 6.61%，但销量同比下降 32.59%，导致收入同比下滑；2025年钼铁年均涨价幅度低于原料端约 1.24%，导致毛利率下滑。 请公司：（3）补充披露近 3年钼行业主要资产减值计提情况，包括减值迹象的判断、减值测试的具体过程及减值计提的金额，是否符合《企业会计准则》相关规定，请年审会计师发表意见。 公司回复： （三）补充披露近 3年钼行业主要资产减值计提情况，包括减值迹象的判断、减值测试的具体过程及减值计提的金额，是否符合《企业会计准则》相关规定。 一、减值迹象的判断及近 3年钼行业主要资产减值计提情况 根据《企业会计准则第 8号--资产减值》的相关规定，存在下列迹象的，表明资产可能发生了减值： 1.资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌。 2.企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响。 3.市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低。 4.有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏。 5.资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置。 6.企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者亏损）远远低于（或者高于）大华核字[2026] 0011007104号 预计金额等。 7.其他表明资产可能已经发生减值的迹象。 随着近几年各大原料矿山企业在不断完善产业链，钼铁的整体产能增加，从而导致原材料钼精矿的市场来源减少、而产成品钼铁整体供应商增加，原材料及产成品的市场竞争加剧，由于公司自身没有钼矿山的资源储备，原材料钼精矿均来源于市场采购，没有其他同业上市公司稳定的原材料成本及货源的优势，盈利空间被挤压，导致公司钼业板块主要资产产能利用率不足，收入及毛利率呈逐年下降趋势，2025年度出现部分资产存在闲置或经济绩效低于预期的情况。 公司根据《企业会计准则第 8号--资产减值》的相关规定对钼业板块资产组进行减值测试，并根据测试结果计提减值准备。经测试，2023、2024年度钼业资产组未发生减值，2025年度钼业资产组计提资产减值准备 3,099.57万元。前述各年度减值判断、测试及计提工作均遵循对应会计期间实际经营现状，减值计提时点与减值迹象发生期间匹配，符合《企业会计准则》相关规定。 二、减值测试的具体过程 根据《企业会计准则第 8号——资产减值》（2006）规定： 1.有迹象表明一项资产可能发生减值的，企业应当以单项资产为基础估计其可收回金额。企业难以对单项资产的可收回金额进行估计的，应当以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，应当以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。同时，在认定资产组时，应当考虑企业管理层管理生产经营活动的方式（如是按照生产线、业务种类还是按照地区或者区域等）和对资产的持续使用或者处置的决策方式等。 几项资产的组合生产的产品（或者其他产出）存在活跃市场的，即使部分或者所有这些产品（或者其他产出）均供内部使用，也应当在符合前款规定的情况下，将这几项资产的组合认定为一个资产组。 2.资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。 3.资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值，大华核字[2026] 0011007104号 大华核字[2026] 0011007104号 项目大华核字[2026] 0011007104号 大华核字[2026] 0011007104号
2.减值测试方法 资产组内资产均自用、正常使用，能够独立产生现金流，因此公司首先计算资产组预计未来现金流量的现值。 《企业会计准则第 8号——资产减值》（2006）第 12条第二款规定，“预计资产的未来现金流量不考虑筹资活动的现金流入或流出以及与所得税收付有关的现金流量。”因此公司计算减值测试资产预计未来现金流量现值，以减值测试资产收益期息税前现金净流量为基础，采用税前折现率折现。 （1）息税前现金净流量的计算 息税前现金净流量=息税前利润+折旧和摊销-资本性支出-营运资金追加额 （2）减值测试资产预计未来现金流量现值的计算 预计未来现金流量现值=息税前现金净流量折现值之和-基准日营运资金+经营期末收回资产的折现值 息税前现金净流量折现值之和的计算公式如下： n NCF i P= i (1+r) i=1 其中：P—减值测试资产息税前现金净流量折现值之和； NCFi—预测期第 i年息税前现金净流量； R—税前折现率； n—收益期； i—预测期第 i年。 大华核字[2026] 0011007104号 大华核字[2026] 0011007104号
2）主要产品不含税单价 主要产品的销售单价是管理层根据各产品当时的市场价格情况、历史年度实际销售价格情况、市场竞争及供需情况等综合确定。 单位：万元/吨
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营业成本主要包括直接材料、直接人工、燃料动力、制造费用、运输费用等。 对于直接材料、燃料动力，以公司的采购模式、基准日原材料的市场价格为基础，根据历史年度实际的单位消耗情况进行测算；对于直接人工、运输费用，以合理的单位人工成本、单位运输费用进行测算；对于制造费用，包括职工薪酬及社保费用、折旧费用、修理费、取暖费、机物料消耗、安全费用等，根据历史年度实际发生情况，以单位费用、或资产组范围内资产账面原值为基础、或以收入的合适比例等进行测算。 根据上述情况测算后的营业成本及综合毛利率情况如下： 金额单位：人民币万元
（4）税金及附加 税金及附加项目包括城建税、教育费附加、印花税、房产税、土地使用税、环境保护税、水利建设基金等。 城建税、教育费附加（含地方教育附加）的税率分别为 5%、5%，核算基础为应缴纳流转税（应交增值税），根据对资产组营业收入、成本费用及资本性支出的测算结果计算销项税、进项税、应交增值税，从而测算出城建税、教育费附加（含地方教育附加）。 房产税、土地使用税根据房屋建筑物、土地使用权的实际缴纳情况进行测算；大华核字[2026] 0011007104号 大华核字[2026] 0011007104号
（5）销售费用 销售费用主要包括职工薪酬、中标服务费、展会费用、业务招待费、差旅费等。根据销售费用的性质，采用了不同的方法进行了预测。 职工薪酬，主要在历史年度实际发生的基础上，结合现行工资水平进行测算；中标服务费、展会费用，主要在历史年度实际发生的基础上，根据其占营业收入的合适比例进行测算；业务招待费、差旅费，根据未来年度收入实现情况，按历史年度平均水平测算。 金额单位：人民币万元
（6）管理费用 管理费用主要包括职工薪酬、折旧费及无形资产摊销、中介机构服务费、业务招待费、差旅费、环保费等。根据管理费用的性质，采用了不同的方法进行了预测。 职工薪酬，主要在历史年度实际发生的基础上，结合现行工资水平进行测算；折旧费及无形资产摊销，以固定资产、无形资产账面原值为基础，根据公司会计折旧政策进行测算；业务招待费、差旅费、环保费，根据未来年度收入实现情况，按历史年度平均水平测算。 金额单位：人民币万元 2023年大华核字[2026] 0011007104号 大华核字[2026] 0011007104号
（7）研发费用 研发费用主要是职工薪酬，主要在历史年度实际发生的基础上，结合研发人员情况及工资水平进行测算。 金额单位：人民币万元
（8）税前折现率 《企业会计准则第 8号——资产减值》规定，资产组预计未来现金流量现值计算中，“折现率是反映当前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。该折现率是企业在购置或者投资资产时所要求的必要报酬率”，“折现率的确定应与未来现金流量税前口径一致采用税前折现率”。 《企业会计准则第 8号——资产减值》应用指南规定，“折现率的确定通常应当以该资产的市场利率为依据。无法从市场获得的，可以使用替代利率估计折现率。替代利率可以根据加权平均资金成本、增量借款利率或者其他相关市场借款利率作适当调整后确定。” 折现率=无风险报酬率＋风险报酬率 1）无风险收益率 本次无风险收益率根据国债到期收益率确定，取 1.72%。 2）风险报酬率 影响风险报酬率的因素包括市场风险、资金风险和管理风险。 风险报酬率=市场风险+资金风险+管理风险 市场风险根据市场容量风险、市场现有竞争风险、市场潜在竞争风险等综合评判确定，经测评市场风险值取 3.2%。资金风险包括融资固定资产风险和流动资大华核字[2026] 0011007104号 大华核字[2026] 0011007104号
（二）2024年度减值测试的具体过程 1.资产组的认定 2024年度资产组的认定原则与 2023年度相同。 由于截止 2024年 12月 31日，钼业板块资产预计存在对外租赁的情况，因此管理层在对钼业板块资产组认定时，根据使用状态进行细化，具体情况如下：
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2.减值测试评估方法 根据对钼业板块资产组的基本情况，结合会计准则的相关规定，各分项资产组减值测试的测算方法如下：
3.关键参数及确定依据、测试结果-资产组 1 （1）收益期 根据生产线的建成时间、技改情况、实际运行情况、经济寿命情况综合确定，收益期截止 2040年底。 （2）营业收入 资产组 1中关于营业收入的测算逻辑与 2023年度测算逻辑相同，均是以生大华核字[2026] 0011007104号 大华核字[2026] 0011007104号
单位：万元/吨
金额单位：人民币万元
资产组 1营业成本的测算方式与 2023年度测算方式相同，均具体区分直接材料、直接人工、燃料动力、制造费用、运输费用等进行测算。测算后营业成本及综合毛利率情况如下： 根据上述情况测算后的毛利率情况如下：
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（1）收益期 根据资产组 2的关键资产建成时间、经济使用寿命、租赁合同约定租期及续租条款等情况，收益期截至 2039年。 （2）收入、成本及税费 资产组 2预测期收入以签订的不含税合同额为依据，成本为资产的折旧费用，根据资产原值、会计折旧政策进行测算；税金及附加包括对外租赁产生的城建税及教育费附加、房产税等。城建税及教育费附加以对外租赁所产生的应交增值税为基础进行测算；房产税以租赁房屋产生的租赁收入为基础进行测算。 （3）税前折现率 具体测算方式与资产组 1的测算方式相同，经测算后资产组 2的税前折现率大华核字[2026] 0011007104号 大华核字[2026] 0011007104号
（三）2025年度减值测试的具体过程及减值计提的金额 1.资产组认定 2025年度资产组的认定原则与以前年度相同。 由于截止 2025年 12月 31日，钼业板块资产预计存在闲置、对外租赁的情况，因此管理层在对钼业板块资产组认定时，根据使用状态进行细化，具体情况如下：
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2.减值测试评估方法 根据对钼业板块资产组的基本情况，结合会计准则的相关规定，各分项资产组减值测试的测算方法如下：
资产组 1和资产组 2，能够独立产生现金流，因此首先计算两个资产组的预计未来现金流量的现值，预计未来现金流量的现值计算方法与以前年度资产减值测试时相同，未发生变化。 由于资产组 1的预计未来现金流量的现值低于其账面价值，因此根据会计准大华核字[2026] 0011007104号 则的相关规定，还需要计算其公允价值减处置费用的净额。资产组 2的预计未来现金流量的现值高于其账面价值，因此无需再计算其公允价值减处置费用的净额。 公允价值减处置费用的净额=公允价值-处置费用 纳入本次评估范围内的资产均为整体投资额较大，其生产的产品固定，下游应用领域主要是钢铁冶炼行业。截至目前，管理层仍然计划生产现有产品，且产品的应用领域也不会发生变化。因此，资产组的现行用途为最佳用途。 考虑本次委估资产均为资产组，市场上没有相应的可比案例，本次不适合采用市场法。收益法是直接将资产组应用于主要市场、现行用途下产生经济利益的能力为基础确定公允价值；成本法是从资产重置角度，假设重新购建现有资产组所需要的成本，难以衡量持续使用的资产组现行用途下产生经济利益的能力。 综合上述情况，采用收益法确定公允价值更符合主要市场、最佳用途的要求。 处置费用主要为交易税费，为委估资产在市场交易中需要支付的税费，包括评估服务费、产权交易服务费、附加税费、印花税。 （2）资产组 3的评估方法 资产组 3的焙烧生产线（生产氧化钼）暂时闲置，亚硫酸钠生产线（利用尾气生产亚硫酸钠）因已新建设硫酸生产线而作为备用线。该资产组不适合计算其预计未来现金流量的现值；本次直接计算资产组的公允价值减处置费用的净额作为其可收回金额。 可收回金额=公允价值-处置费用 其中公允价值采用市场法进行评估，即确定各项资产的预期卖出价值，具体通过对其市场交易折扣修正（即模拟该资产对外销售时实际成交价与评估价的折扣）确定其公允价值。 公允价值=重置全价×综合成新率×市场交易折扣率 处置费用主要为交易税费，为委估资产在市场交易中需要支付的税费，包括评估服务费、产权交易服务费、附加税费、印花税。 大华核字[2026] 0011007104号 大华核字[2026] 0011007104号
主要产品不含税单价。 单位：万元/吨
金额单位：人民币万元
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（4）税金及附加、三项费用 税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用的测算方式与以前年度测算方式相同，未发生变化。经测算税金及三项费用整体金额以及税费率与以前年度具有可比性及合理性。 （5）税前折现率 税前折现率的测算方式与以前年度测算方式相同，未发生变化；只是 2025年度根据国债到期收益率确定的无风险收益率取值为 2.0%；风险报酬率的取值与以前年度相同；则 2025年度税前折现率的指标值为 10.2%。 （6）预计未来现金流的现值 资产组 1的账面价值为 24,235.61万元，经计算资产组 1的预计未来现金流量现值为 22,330.00万元，预计未来现金流量现值低于账面价值，根据资产减值会计准则的相关规定，还需要计算资产组 1的公允价值减处置费用的净额。 4.公允价值减处置费用的净额-资产组 1 公允价值减处置费用的净额=公允价值-处置费用 大华核字[2026] 0011007104号 大华核字[2026] 0011007104号
（1）收益期 根据资产组 2的关键资产建成时间、经济使用寿命、租赁合同约定租期及续租条款等情况，收益期截至 2039年。 （2）收入、成本及税费 资产组 2的营业收入、营业成本及税费等测算方式与上年度相同。 大华核字[2026] 0011007104号 大华核字[2026] 0011007104号
7.关键参数及确定依据-资产组 3 （1）重置全价 1）房屋建筑物重置全价 房屋建筑物重置全价包括建安工程造价、前期及其他费用、合理的资金成本。 重置全价=建安工程造价（不含税）＋前期及其他费用（不含税）＋资金成本 （未完）  |