阿里AI重磅升级 电商旅游双轮驱动
研报认为，阿里巴巴成立Token Foundry事业部是核心看点。这一调整将通义大模型与未来生活实验室合并，由集团CEO直接负责，并组建AI未来研究院，重点突破前沿技术。研报指出，阿里云收入有望加速增长，AI云业务成长潜力巨大，大模型与自研芯片将成为重要催化剂。机构因此推荐阿里巴巴，同时看好估值处于低位的拼多多、京东集团和唯品会。 在本地生活领域，研报分析美团外卖竞争趋于缓和，到店业务长期优势稳固，具备持续增长基础。另一重要进展是京东与腾讯围绕AI Agent展开深度合作，依托京东供应链履约能力和腾讯生态入口，共同打造跨场景智能化服务，这将推动AI从单点应用走向生态协同。 淘宝闪购的动作同样值得关注。平台推出新店成长任务体系，把运营拆解为可视化任务，并提供AI店铺助理、AI营销托管等工具。新体系上线后，新店店均流量曝光和订单较过往提升超过100%，活跃商家已突破700万。这意味着平台正帮助商家从依赖补贴转向自主经营，有利于提升整个即时零售生态的长期活力。 我们分析这份机构研报后认为，AI技术正快速转化为电商平台的实际生产力。无论是大模型驱动的云服务，还是AI Agent和店铺助理，都能显著降低商家运营门槛、提高匹配效率，最终转化为更高的用户粘性和GMV增长。旅游板块则受益于出行需求延续高景气，OTA、景区、酒店等产业链环节均有望迎来业绩释放。 当前这些积极变化正为相关上市公司提供清晰的增长路径，叠加板块整体估值仍处合理区间，市场对AI落地与消费复苏的预期有望逐步兑现，相关投资机会值得重点跟踪 中财网
 |