[年报]航宇科技(688239):大信会计师事务所关于航宇科技2025年年度报告信息披露监管问询函的回复
原标题:航宇科技:大信会计师事务所关于航宇科技2025年年度报告信息披露监管问询函的回复 2025年年度报告信息披露监管问询函的回复 大信备字[2026]第32-00003号 大信会计师事务所（特殊普通合伙） WUYIGECERTIFIEDPUBLICACCOUNTANTSLLP. 网址Internet： www.daxincpa.com.cn No.1 Zhichun Road,Haidian Dist. 学院国际大厦22层2206 Beijing,China,100083 邮编100083 关于贵州航宇科技发展股份有限公司 2025年年度报告信息披露监管问询函的回复 大信备字[2026]第32-00003号 上海证券交易所科创板公司管理部： 贵州航宇科技发展股份有限公司（以下简称“公司”或“航宇科技”）于近日收到贵所出具的上证科创公函[2026]0231号《关于贵州航宇科技发展股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函》（以下简称“问询函”），大信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“大信”、“会计师”）作为航宇科技的年审会计师，现就有关问题回复及发表核查意见如下（本说明除特别注外，所涉及公司财务数据均为合并口径）：在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。 1 网址Internet： www.daxincpa.com.cn No.1 Zhichun Road,Haidian Dist. 学院国际大厦22层2206 Beijing,China,100083 邮编100083 目录 问题1、关于主营业务结构..............................................................................................................3 问题2、关于应收账款....................................................................................................................14 问题3、关于预付款........................................................................................................................24 问题4、关于存货.............................................................................................................................34 问题5、关于商誉.............................................................................................................................45 2 网址Internet： www.daxincpa.com.cn No.1 Zhichun Road,Haidian Dist. 学院国际大厦22层2206 Beijing,China,100083 邮编100083 问题1、关于主营业务结构 根据2025年年报，分产品看，公司其他高端装备锻件、其他锻件产品营业成本分别同比下降26.2%、52.02%，销售毛利率分别为56.34%、42.28%，分别同比增加13.95个百分点、25.29个百分点，均高于整体销售毛利率水平；分地区看，公司境外业务收入91,102.33万元，同比增长19.35%，高于整体收入增速。请公司：（1）结合其他高端装备锻件、其他锻件产品具体产品内容、客户情况、合作历史、与公司是否存在关联关系、产品定价依据、成本结构等，说明上述产品成本大幅下降、销售毛利率大幅增加的原因及合理性；（2）结合境外大客户合作的基本信息、历史合作情况、履约进度、回款进度、坏账计提比例、取得海外订单的主要方式或渠道以及额外付出的成本，说明境外业务收入大幅增加的原因，海外业务项目款的可回收性，并充分提示潜在风险。请年审会计师说明对境外收入采取的审计程序及其充分性、有效性。 3 回复： 一、结合其他高端装备锻件、其他锻件产品具体产品内容、客户情况、合作历史、与公司是否存在关联关系、产品定价依据、成本结构等，说明上述产品成本大幅下降、销售毛利率大幅增加的原因及合理性 （一）结合其他高端装备锻件具体产品内容、客户情况、合作历史、与公司是否存在关联关系、产品定价依据、成本结构等，说明上述产品成本大幅下降、销售毛利率大幅增加的原因及合理性 1.其他高端装备锻件毛利情况 单位：万元
2.主要产品的成本结构 单位：万元
单位：万元
（1）自带料模式系客户提供主要材料，公司仅负责按订单要求进行加工生产。主要成本为分摊的直接人工和制造费用，该项业务实质为来料加工业务，公司按照净额法对该部分业务进行会计处理。 结合公司自带料业务模式，公司与客户签订来料加工合同，由客户提供原材料并保留其所有权，公司根据客户要求进行加工并收取约定加工费。公司虽主导加工过程，但对客户提供的原材料不承担价格波动、滞销及存货跌价风险（除合理加工损耗及保管期间合理注意义务外）。公司在向客户转让加工后商品前未取得该商品的控制权，不属于主要责任人，而作为代理人履行履约义务。根据《企业会计准则第14号——收入》相关规定，公司按净额法确认收入，符合准则要求。 （2）自购料业务模式系接到客户订单，由公司自主采购原材料并组织生产。主要成本包括原材料、直接人工和制造费用。该项业务为公司自有业务，公司对自购料业务模式采购总额法核算。 结合公司自购料业务模式，公司根据客户订单要求，自主采购原材料并组织生产，产品经检验合格后入库，并在客户取得商品控制权时交付。公司在向客户转让商品前已取得该商品的所有权，并承担与之相关的价格波动、滞销及存货毁损风险，属于主要责任人。 根据《企业会计准则第14号——收入》的相关规定，公司按照总额法确认收入，符合准则要求。 综上，公司自带料模式采用净额法核算模式，自购料模式采购总额法核算模式，符合会计准则规定。 4.主要客户的销售情况 单位：万元
5.主要客户的基本信息
（二）结合其他锻件具体产品内容、客户情况、合作历史、与公司是否存在关联关系、产品定价依据、成本结构等，说明上述产品成本大幅下降、销售毛利率大幅增加的原因及合理性 1.其他锻件销售毛利情况 单位：万元
2025年度的F锻件毛利率较2024年度的上升主要系部分产品受原材料市场价格波动、产品投产批次及数量等因素影响，本期材料成本、制造费用下降导致毛利率增长。 2025年度I锻件毛利率较2024年度的上升主要系2024年度和2025年度产品型号存在差异导致，各期间销售的产品型号重复率如下： 单位：万元
2.主要产品的成本结构 单位：万元
二、结合境外大客户合作的基本信息、历史合作情况、履约进度、回款进度、坏账计提比例、取得海外订单的主要方式或渠道以及额外付出的成本，说明境外业务收入大幅增加的原因，海外业务项目款的可回收性，并充分提示潜在风险 （一）境外业务收入增长情况 单位：万元
（二）境外主要客户（同一控制下）的销售情况 单位：万元
（三）境外主要大客户的基本情况
（四）境外客户在手订单情况 单位：万元
（五）主要客户的应收账款情况 单位：万元
由上表可见，截至2026年5月末，境外主要客户应收账款期后回款金额为17,324.65万元，期后回款比例为95.16%。未回款金额880.65万元主要系与终端客户03结算周期较长，其2026年5月已完成挂账，在发票后60—120天期间方能付款，故其未回款的原因具有合理性。 截至2025年12月31日，公司对境外主要客户已计提910.26万元，高于未回款的金额。同时结合境外客户历史回款经验以及境外客户的信用情况，境外应收账款可回收风险整体较小。 （六）充分提示潜在风险 1.合同履行与进度变化风险 受宏观经济、行业政策及市场预期变动等因素影响，相关销售合同存在条款、签约金额调整风险，或因客户经营变动出现履约延后、阶段性暂停乃至合同终止情形。公司与核心客户均签署长期合作框架协议，依托稳定合作约定形成履约兜底保障，能够有效对冲合同异动带来的不确定性，该类风险整体处于可控区间。 2.应收账款回收风险 公司目前已对应收账款加强管理，截至目前，公司境外业务期后回款总体正常，现有管理机制发挥了积极作用。但由于海外客户经营状况受到当地市场环境、资金流动等因素影响，仍存在货款回收周期延长或部分款项难以收回的可能性，这可能带来一定的坏账损失，结合经营历史来看，公司外贸业务过往极少产生坏账，存量应收资产质量良好，整体坏账风险相对可控。 3.汇率波动影响风险 公司海外业务体量较大，且主要采用美元结算。受国内外宏观环境扰动存在波动可能，易造成海外营收、账面应收折算价值变动，产生汇兑损益波动，间接影响盈利水平，公司持续跟踪汇率走势，合理优化结算安排，采取远期锁汇、合同中增加汇率波动调价机制等方式，多措并举缓释汇率波动带来的业绩影响。 4.国际环境不确定性风险 全球地缘冲突、国际局势波动等不可抗力，或引发项目停工、境外外汇管制、跨境结算受限、客户拖延付款甚至解约，加大海外回款压力、扰动经营性现金流。现阶段公司合作境外属地地缘政治环境平稳，合作区域相关风险整体可控；公司常态化跟踪商务部发布的高风险国家及地区名录，据此对境外合作区域实施国别分级管控，同步对接合作银行，动态更新银行结算受限高风险国别清单，审慎筛选合作客户与结算路径，从源头压降地缘政治引发的回款及履约风险。 结合境外大客户合作的基本信息、历史合作情况、履约进度、回款进度、坏账计提比例、取得海外订单的主要方式或渠道以及额外付出的成本，境外业务收入大幅增加的原因具有合理性。海外业务项目款的可回收性风险整体较小，公司已充分计提坏账准备，同时已充分提示潜在风险。 三、会计师核查程序和意见 （一）结合其他高端装备锻件、其他锻件产品具体产品内容、客户情况、合作历史、与公司是否存在关联关系、产品定价依据、成本结构等，说明上述产品成本大幅下降、销售毛利率大幅增加的原因及合理性 1.核查程序 （1）了解、评估与收入与成本相关的内部控制设计，并测试关键控制执行的有效性；（2）获取公司其他高端装备锻件、其他锻件产品营业收入成本明细表、产品结构明细表以及成本构成，了解并分析产品成本大幅下降、销售毛利率大幅增加的原因及合理性；（3）获取并检查相关主要客户的销售合同、客户情况、合作历史、产品定价依据，分析毛利率变动合理性； （4）查询公开网站关于主要客户的相关信息，检查是否与主要客户存在关联方关系。 2.核查意见 结合其他高端装备锻件、其他锻件产品具体产品内容、客户情况、合作历史产品定价依据、成本结构等，公司产品成本大幅下降、销售毛利率大幅增加的原因具有合理性。同时公司与其他高端装备锻件、其他锻件的客户不存在关联关系。 （二）结合境外大客户合作的基本信息、历史合作情况、履约进度、回款进度、坏账计提比例、取得海外订单的主要方式或渠道以及额外付出的成本，说明境外业务收入大幅增加的原因，海外业务项目款的可回收性，并充分提示潜在风险。请年审会计师说明对境外收入采取的审计程序及其充分性、有效性 1.核查程序 （1）了解、评估与境外销售收入与成本相关的内部控制设计，并测试关键控制执行的有效性； （2）执行细节测试，获取并审阅销售合同，评价收入确认方法和时点是否符合企业会计准则的要求，检查境外已发货项目的出口报关单和发货单，确认货物实际出口情况；（3）获取海关电子口岸数据，核对账面出口数据与收入确认金额的一致性；（4）对境外客户执行函证程序，向境外客户发函确认应收账款余额及当期销售额，发函比例97.22%，回函占境外应收账款账面余额比例63.06%；对未回函客户，已执行替代测试； （5）核查本年度新增的主要境外客户的背景信息，通过公开渠道查询其注册资料，验证境外客户的真实性； （6）获取公司坏账准备计提政策、境外客户坏账准备计提明细以及期后回款情况，分析、复核并测算坏账准备计提的充分性、准确性，并评估海外业务项目款的可回收性，并充分提示潜在风险； （7）获取境外大客户合作的基本信息、历史合作情况、履约进度、回款进度、坏账计提比例以及取得海外订单的主要方式或渠道以及额外付出的成本等相关信息，了解境外业务收入大幅增加的原因； （8）对境外收入执行截止性测试，选取资产负债表日前后记录的收入交易样本，检查报关单、验收单等支持性证据，确定相关收入是否计入正确的会计期间。 2.核查意见 （1）结合境外大客户合作的基本信息、历史合作情况、履约进度、回款进度、坏账计提比例、取得海外订单的主要方式或渠道以及额外付出的成本，境外业务收入大幅增加的原因具有合理性。海外业务项目款的可回收性风险整体较小，公司已充分计提坏账准备，同时已充分提示潜在风险。 （2）公司本年度境外收入真实准确。 问题2、关于应收账款 根据 2025年年报，公司应收账款余额127,944.21万元。其中，2年以上应收账款余额 9,477.83万元，同比增长 231.83%，占应收账款余额的比例为 7.41%，同比增长4.85个百分点。 请公司：（1）列示账龄为 2年以上应收账款主要客户的具体情况，包括销售内容、应收账款余额、逾期时间、截至目前的回款情况、项目资金来源，说明款项长期未收回的原因及合理性，公司已采取的催收措施，是否存在坏账准备计提比例较高或回款进度严重滞后的客户，如是，请结合相关客户具体情况，包括但不限于前期销售与回款约定、客户信用情况与支付能力、关联关系，说明是否存在应单项计提坏账准备的情形以及前期收入确认的合规性；（2）分析按照历史损失率计算减值准备余额与实际计提数据的情况，说明是否已充分识别相关款项的回收风险并计提坏账准备。 回复： 一、列示账龄为 2年以上应收账款主要客户的具体情况，包括销售内容、应收账款余额、逾期时间、截至目前的回款情况、项目资金来源，说明款项长期未收回的原因及合理性，公司已采取的催收措施，是否存在坏账准备计提比例较高或回款进度严重滞后的客户，如是，请结合相关客户具体情况，包括但不限于前期销售与回款约定、客户信用情况与支付能力、关联关系，说明是否存在应单项计提坏账准备的情形以及前期收入确认的合规性； （一）列示账龄为 2年以上应收账款主要客户的具体情况，包括销售内容、应收账款余额、逾期时间、截至目前的回款情况、项目资金来源，说明款项长期未收回的原因及合理性，公司已采取的催收措施，是否存在坏账准备计提比例较高或回款进度严重滞后的客户。 1.列示账龄为2年以上应收账款主要客户的具体情况，包括销售内容、应收账款余额、逾期时间、截至目前的回款情况、项目资金来源，说明款项长期未收回的原因及合理性，是否存在坏账准备计提比例较高或回款进度严重滞后的客户 截至2025年12月31日，公司2年以上的应收账款金额为9,477.83万元，坏账准备金额为3,149.96万元，其主要客户情况如下： 单位：万元
注：期后回款统计时间截至 年 月 日。 由上表可见，公司2年以上的应收账款主要集中国有大型集团下属单位以及上市公司的款项，账龄主要分布在2～3年较多，且均已出现逾期情况，逾期时间主要在2～3年。 应收账款逾期主要系国有企业根据项目进度、项目资金到位情况、自身经费、采购资金预算管理等安排货款结算，客户内部付款审批流程较长，资金结算程序较为复杂，导致公司应收账款账龄较长。 截至2025年12月31日，公司存在坏账准备计提比例较高或回款进度严重滞后的客户。 其主要系为应收账款一般企业14、一般企业15的款项，其账龄分别为2—5年以及4年以上。公司对其已单项全额计提坏账准备。 同时，对于不存在客观证据表明己发生单项信用减值的应收账款，公司按照账龄分析法并结合公司的预期信用损失政策。根据应收账款的不同账龄区间，分别适用对应的预期信用损失率，计算并计提坏账准备。其中截至2025年12月31日，公司对一般企业13应收账款账面余额1,463.20万元，坏账准备余额438.96万元。期末坏账准备计提较高主要系该笔款项主要形成于2023年度，截至2025年12月末账龄为2-3年。客户未按合同约定结算回款，主要原因在于其尚未与下游客户完成结算，导致资金未能及时回笼。虽然公司与该客户未签署背靠背付款协议，但客户受其下游客户逾期回款影响，自身现金流承压，进而导致对我司款项未能按期支付。但该客户具备持续履约回款能力，公司后续持续收到回款：2024年度回款1,494.00万元、2025年度回款521.99万元、2026年1-5月回款408.58万元，同时客户已计划于2026年6月继续回款300.00万元。综上，该应收账款虽已逾期，但客户保持稳定持续的回款动作，不存在债务人经营恶化、破产清算、长期断供回款等需要单项计提大额信用减值的明显迹象。公司严格遵照预期信用损失会计政策，对账龄2-3年的应收账款统一按照30%的损失率计提坏账准备，因此形成了较高的期末坏账准备余额，会计处理符合企业会计准则及公司会计政策规定。 公司严格根据应收账款管理制度，结合客户性质、信用政策、经营状况以及历史回款记录等定期评估应收账款可回收风险。经评估，公司已对一般企业14和一般企业15实施单项计提，全额计提坏账准备。国有企业客户以及上市公司的应收款项可回收风险，经公司评估目前未发现存在可回收的重大风险，按照账龄计提坏账风险可以覆盖可回收风险。 2.公司针对长账龄的已采取的催收措施 公司已采取如下措施对应收账款进行管控： 公司建立健全应收账款管理内控体系：公司已构建了完整的应收账款内部控制体系，明确管理流程、关键控制点、控制措施、相关制度、职责权限及不相容职务分离要求。在信用流程设计中，重点关注客户信用档案的建立、信用评级审批、信用档案维护、信用期间及信用额度的审查，据此建立客户信用评价体系，科学评估客户资信状况。在上述流程的基础上，完善销售合同流程，重点关注业务洽谈、合同起草与审核、关键部门审查及合同签订，尤其在合同文本中明确结算方式、期限及逾期责任。在应收账款过程管理流程中，强化应收账款的确认、对账管理、催收及坏账处理。通过上述三个环节，系统构建应收账款管理流程，并配套制定应收账款管理制度，细化管理原则、部门职责、管理范畴、催收机制、过程管控及考核要求，确保流程落地执行。 综上所述，公司已进一步强化对应收账款的管控，尤其对长账龄应收账款采取了如下细化措施： （1）财务部门按月统计并跟踪客户回款情况，及时提示各销售中心跟进货款回收，对逾期应收款项进行分类预警； （2）各销售中心针对逾期款项制定专项催收计划，项目经理通过电话、现场拜访、发送催款函等方式加强与客户沟通，确认欠款金额及预计回款日期，积极催收逾期货款；对逾期时间较长、沟通不畅或存在潜在经营风险的客户，采取停货、暂停下单等措施施加催收压力，必要时发送律师函或通过法律诉讼进行追讨； （3）项目经理持续了解客户经营及财务状况，及时评估回款进展；财务部门根据回款情况动态调整客户信用等级、信用额度及收款条件，强化信用管控，促使逾期客户尽快回款，并防止新增业务出现逾期风险； （4）管理层定期召开逾期应收账款催收会议，跟进大额及长期逾期款项的回款进展，明确催收责任人，并根据最新情况制定或调整催收方案； （5）完善考核奖惩机制，压实应收账款管理责任，将货款回收情况与各销售中心绩效评价挂钩，督促项目经理加快收回客户逾期货款。 综上，结合账龄2年以上应收账款主要客户的具体情况（包括销售内容、应收账款余额、逾期时间、截至目前的回款情况、项目资金来源等），公司应收账款长期未收回的原因具备合理性。经信用评估，公司已对可回收风险较高及回款进度严重滞后的客户全额计提坏账准备，并针对长账龄客户持续采取催收措施，积极推动款项回收。 （二）结合相关客户具体情况，包括但不限于前期销售与回款约定、客户信用情况与支付能力、关联关系，说明是否存在应单项计提坏账准备的情形以及前期收入确认的合规性。
结合相关客户具体情况、客户性质、前期销售与回款约定、客户信用情况与支付能力，公司存在应单项计提坏账准备的情形，主要对一般企业14和一般企业15实施单项计提，全额计提坏账准备。 同时，结合上述客户及合同约定，公司与一般企业15形成的应收账款，存在实际结算与合同约定不一致的情形。主要系截至2025年12月末，公司对一般企业15应收账款账面余额为114.93万元。该笔款项主要源于2018年及2021年签订的两份销售合同：2018年合同金额137.00万元，约定收货后一个月内付款；2021年合同金额68.44万元，约定预付款全额确认。 在实际执行过程中，公司未严格执行2021年合同规定，在未收到对方预付款的情况下即安排发货。主要原因是一般企业15系公司长期合作客户，历史回款记录良好；当时该客户因短期资金周转紧张申请紧急发货，并承诺短期内补足货款；同时鉴于该订单为定制化产品，若不发货将导致存货积压及更大经济损失。针对上述特殊情况，业务部门已履行内部临时特批流程。2022年末因一般企业15母公司被处罚，经公司综合评估分析，公司对剩余应收账款114.93万元全额计提坏账准备。 综上，结合账龄为2年以上应收账款主要客户的具体情况，包括销售内容、应收账款余额、逾期时间、截至目前的回款情况、项目资金来源，公司应收账款长期未收回的原因具有合理性。公司经过信用评估，对可回收风险较高以及回款进度严重滞后客户已全额计提坏账准备。同时针对长账龄的客户公司已采取催款措施，积极催收客户款项。 结合相关客户具体情况，包括但不限于前期销售与回款约定、客户信用情况与支付能力、关联关系等，公司对一般企业14和一般企业15实施单项计提。同时公司检查相关合同、验收单、股东关系等，公司与上述客户不存在关联方关系，公司前期收入确认符合准则的规定。 二、分析按照历史损失率计算减值准备余额与实际计提数据的情况，说明是否已充分识别相关款项的回收风险并计提坏账准备。 （一）按照历史损失率计算减值准备余额与实际计提减值准备情况 对于划分为组合的应收账款，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。 具体而言，公司根据预期信用损失模型，结合上一年度的应收款项在本年度收回的情况，计算2022年-2025年平均迁徙率，进而计算历史损失率，具体情况如下：
1.按照预期信用损失率计算的2025年12月31日的应收账款（包含合同资产）、应收票据的坏账准备金额： 单位：万元
2.按照账龄分析法计算的2025年12月31日的应收账款（包含合同资产）、应收票据的坏账准备金额： 单位：万元
（二）公司实际核销坏账情况 单位：万元
（三）与同行业可比公司坏账计提对比情况 1.与同行业可比公司坏账计提政策对比
由上表所见，公司应收账款坏账计提政策整体与同行业可比公司基本一致。其中公司4—5年坏账准备计提比例略低于同行业可比公司，但由于报告期各期公司4—5年应收账款规模较小，不会对公司坏账准备计提的谨慎性产生重大影响。 （2）与同行业可比公司坏账计提比例分析
由上表可见，2025年末公司应收账款坏账实际计提比例低于与同行业可比上市公司平均值，主要系中航重机存在较大单项计提的应收账款，导致中航重机坏账计提比例较高，相应的拉高同行业上市公司平均计提比例。 综上，公司应收账款报告期末实际计提的坏账准备高于根据历史损失率测算的坏账准备余额；公司应收账款坏账计提政策与同行业不存在显著差异，公司坏账准备计提充分。 三、会计师核查程序和意见 （一）核查程序 1.了解、评估公司与收入确认相关的关键内部控制设计，并对其运行有效性实施测试；2.了解、评估公司与应收账款管理确认相关的关键内部控制设计，并对其运行有效性实施测试； 3.获取并了解公司的应收账款信用减值政策，并获取公司期末应收账款坏账准备计提明细，结合客户的历史回款、逾期情况，重新测试迁徙率和信用风险损失率，并分析与公司坏账计提政策是否存在重大差异（未完）  |