AI算力狂飙 磷化铟超级周期引爆半导体机遇

时间：2026年06月23日 12:42:28 中财网

　　中财网讯：公司动态显示，华虹宏力收购华力微97.49%股权事项已获上交所审核通过。本次交易以股份支付，发行价格43.34元/股，交易对价达82.68亿元，配套资金将重点投入产线升级改造、BSI项目新建以及BCD工艺研发。这意味着华虹将显著提升特色工艺平台实力，进一步巩固在功率半导体领域的竞争优势。

　　
　　最新机构研报显示，AI算力爆发正推动光通信核心材料磷化铟进入超级需求周期。作为光芯片关键衬底，磷化铟承担电光信号转换的核心作用，目前80%以上需求来自AI数据中心。据LightCounting数据，其2025年在光芯片市场份额将达58%，到2031年市场规模有望达到69亿美元。

　　
　　全球龙头扩产动作密集。Coherent启动6英寸磷化铟晶圆厂扩建，并获得英伟达战略投资与长期采购协议；JX金属计划到2030财年投资1200亿日元，将产能提升7至10倍；AXT子公司北京通美扩产项目获资金支持，当前订单已超1亿美元；Lumentum也在推进约40%的扩产计划，预计到2030年AI数据中心对磷化铟需求年复合增长率将高达85%。

　　
　　中财分析部剖析研报后认为，此研报的核心在于清晰描绘了AI资本开支如何快速传导至材料端，形成确定性需求拉动。华虹收购落地不仅优化了资产结构，更为后续技术迭代打开空间，有望吸引资金持续关注半导体制造板块。磷化铟作为“卡脖子”环节，龙头密集扩产信号显示产业链正进入高景气阶段，相关公司业绩弹性值得期待。云南锗业等材料企业同样受益于上游材料紧缺格局，有望分享行业红利。

　　
　　基本面来看，AI基础设施建设仍处加速期，半导体产业链公司订单可见度高，市场对高增长标的估值容忍度正逐步提升，板块轮动机会值得重点跟踪。