矿产条例落地 小金属战略机遇凸显

时间：2026年06月23日 12:42:30 中财网

　　中财网讯：最新机构研报显示，美伊签署谅解备忘录后，原油风险溢价快速回落，布伦特油价跌破80美元/桶，国内石油石化板块短期承压。但研报认为，霍尔木兹海峡恢复通航需数周时间，伊朗原油出口放量滞后1-2个月，且夏季需求旺季叠加2026年全球库存去库趋势，油价大幅下行空间有限。这为化工下游带来原材料成本下降的利好，相关细分领域有望迎来需求恢复与利润改善的双重支撑。

　　
　　数据显示，上周有色金属板块逆市上涨4.1%，而煤炭、石油石化板块出现明显调整，市场走势分化凸显资金对政策与供需预期的敏感度。机构研报分析称，6月15日《中华人民共和国矿产资源法实施条例》正式施行，将稀土、钨、锂、钴等36种关键矿产纳入国家级战略目录，矿业权审批权收归国家，实施开采总量调控、配额管理及出口审查，并构建三级战略储备体系。这一制度安排直接抬高行业环保与合规门槛，加速落后产能退出，同时强化资源安全保障。

　　
　　中财分析部剖析研报后认为，此研报的核心是战略小金属长期供需偏紧格局的确认。AI算力、光伏发电和军工领域对小金属的需求持续高增，而新条例从供给端形成有效约束，龙头企业的资源禀赋与合规优势将进一步凸显，行业集中度有望提升。这不仅夯实了资源安全底座，也为相关上市公司业绩增长提供了坚实支撑。

　　
　　基本面来看，小金属板块当前既受益于政策红利，又契合新兴产业景气周期，估值与业绩匹配度较高。投资者可重点跟踪具有资源储备和产业链整合能力的龙头公司，把握这一轮由政策驱动与需求共振带来的结构性机会。整体而言，研报传递出大周期板块中，优质资源类资产仍具备中长期配置价值。