AI算力爆发 “卖铲人”测试仪器迎量价齐升

时间：2026年06月25日 10:15:26 中财网

　　中财网讯：最新机构研报显示，随着2025年全球算力需求爆发，光模块作为AI核心基础设施，正经历从800G向1.6T乃至3.2T的快速升级，配套测试仪器因此面临精度更高、测试时间更长的要求，价值量和需求量有望同步翻倍。其中采样示波器作为核心设备，市场规模到2027年预计突破200亿元。

　　
　　数据显示，光模块量产环节客户基本要求全检，叠加技术迭代加速，测试设备成为产业链不可或缺的一环。过去该领域由海外龙头主导，国产化率不足20%。机构研报分析称，由于科学仪器扩产周期长，外资难以快速满足新增需求，供需缺口与国产替代趋势共同打开了国内企业的成长空间。

　　
　　中财分析部剖析研报后认为，此研报的核心是点出了“卖铲人”逻辑：在AI淘金热中，测试仪器正是为光模块大规模量产提供保障的关键工具。芯片作为测试仪器的卡脖子环节，在50GHz以上高频段已无成熟商用方案，1.6T光模块信号基频达到56GHz，这直接抬高了行业门槛，只有具备自研芯片能力的厂商才能抓住窗口期。

　　
　　基本面来看，国产龙头已在技术和渠道上提前布局，未来有望通过国产替代实现份额快速提升。信息显示，普源精电是国内唯一实现自研ASIC数字示波器商业落地的企业，联讯仪器则成为全球第二家推出1.6T全套核心测试仪器的厂商，华兴源创、鼎阳科技等也在通过收购和自主研发完善产品矩阵。

　　
　　中财分析部认为，当前产业链深度绑定国产测试仪器的公司，正站在AI基础设施扩张的最受益位置。随着算力竞争持续升级，这一赛道量价齐升的趋势有望延续，为相关企业带来显著业绩弹性。整体来看，技术储备扎实、执行力强的龙头，将在这一轮产业升级中获得更广阔的发展空间。