AI算力需求井喷 通信链机遇加速

时间：2026年06月29日 10:50:33 中财网

　　中财网讯：数据显示，豆包正式推出专业付费订阅，三档定价分别为68元、200元和500元每月，主打Agent驱动的自动化办公，支持本地电脑操作和应用搭建。最新财报显示，美光科技FY2026Q3营收达414.6亿美元，同比增长346%，远超市场预期，其中数据中心业务销售额从15.3亿美元增至115亿美元，同比增幅超667%，毛利率升至84.9%。公司已签订16项长期协议，锁定220亿美元未来收入，半数以上收入将来自战略客户。

　　
　　一份研报观点认为，当前不惧市场调整，坚定看好AI算力全链条。研报指出，豆包月活达3.45亿但日均算力成本高企，付费模式正是为了缩小成本收入剪刀差，标志国产AI商业化进程明显加速。研报认为，美光业绩超预期直接验证AI存储需求井喷，光模块与液冷技术同步受益，空天地一体化AIDC算力将形成共振，带动相关硬件和基础设施订单快速增长。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是AI商业化落地加快将转化为实实在在的算力资本开支，长期协议锁定收入进一步增强业绩确定性。总结起来，研报侧重点是通信产业链中光模块、液冷设备、数据中心及相关网络设备环节将率先受益，投资者可重点关注中际旭创、新易盛、英维克、润泽科技等标的的增长潜力。整体看来，研报反映出AI算力仍是当前市场最确定的投资主线。