稀土对日断供加码 战略重估驱动双击

时间：2026年06月29日 10:50:35 中财网

　　中财网讯：数据显示，2026年以来中国对日两用物项管制持续收紧，重稀土氧化物对日出口量已基本归零。信息显示，爱迪特在互动平台回复称，已收到日本东曹因上游氧化钇供应中断而暂停氧化锆粉体供应的通知，对日“断供”效应开始在下游高端粉体领域显现。

　　
　　一份研报观点认为，随着出口管制趋严，重稀土成为粉体材料的关键卡点，战略价值获得重估，稀土板块有望迎来盈利与估值双击。研报指出，氧化钇是YSZ研磨珠和SOFC电解质的核心添加剂，氧化镝则是高端MLCC钛酸钡粉体不可或缺的掺杂剂，在AI服务器等高容需求驱动下，海外依赖度较高。研报认为，国内稀土总量调控政策落地叠加海外自建供应链进展缓慢，供给刚性持续强化；中国出口管制实施后，海外稀土价格上涨推动超额备库意愿增强，反向备储机制或长期存在，并通过磁材出口向国内传导，价格中枢有望上移。

　　
　　我们注意到，研报体现出重稀土的科技属性正成为新增长点，战略地位提升将直接利好相关企业盈利能力。研报认为，中国稀土、北方稀土、盛和资源、包钢股份、金力永磁、正海磁材等标的将充分受益于这一趋势，板块机会值得重点关注。