AI+锂电双驱 铜箔涨价与高端成长共振

时间：2026年06月29日 10:50:37 中财网

　　中财网讯：数据显示，2026年和2027年锂电铜箔有效产能分别约193.8万吨和221.0万吨，仅增加27万吨，而同期全球锂电需求预计达3143GWh和3939GWh，产能利用率攀升至89%和98%。26年以来电池级铜箔价格已上涨3000-6000元/吨，高端极薄铜箔涨价更为明显。同时，AI领域高端铜箔需求快速放量，2026/2027年预计分别达到1.04万吨和2.20万吨，全场景高端需求2.97/4.77万吨，HVLP3代以上产品利润率均超过50%。

　　
　　一份研报观点认为，铜箔当前兼具周期涨价与新产品成长双重逻辑。研报指出，7月多家铜箔厂订单已供不应求，Q3有望开启第二轮涨价，27年供给扩张谨慎将进一步推升单位盈利。研报认为，AI算力爆发带动电子铜箔高端化趋势显著，中国企业凭借制造优势，正从接收海外外溢订单和加速HVLP3+认证两大路径切入高盈利环节，为行业带来可观利润增量。研报认为，供需紧平衡与产品结构升级将共同驱动相关公司业绩弹性。

　　
　　总结起来，研报侧重点是，铜箔在锂电周期修复和AI新增长曲线下的双重机会，看好德福科技、嘉元科技、诺德股份等标的的表现。