江山股份成本韧性强 新品苯嘧草唑驱动增长

时间：2026年06月29日 11:00:40 中财网

　　中财网讯：数据显示，2026年3-5月草甘膦均价同比显著上涨后，6月价格回落至27292元/吨，同时硫磺、黄磷等原料价格持续走高，给行业带来成本压力。最新机构研报显示，江山股份通过IDAN和甘氨酸法两种工艺灵活调整生产负荷，并依托贵州江山草甘膦项目及瓮福黄磷项目形成的内部产业链协同，有效对冲了原料涨价冲击，基本盘保持稳定。

　　
　　机构研报分析称，公司独家专利产品苯嘧草唑定价较高但亩均使用成本仅10-15元，竞争力突出。2026年2月获得国内登记证后，3月举办全球上市发布会首发签单已超2.58亿元，且预计年底前取得31%草甘膦·苯嘧草唑OD制剂登记，该产品亩成本进一步降至10.5-13.1元。最新机构研报显示，苯嘧草唑有望在2026年二季度开始贡献收入和利润，成为新的利润增长点。

　　
　　公司动态显示，2026年5月底9名董事及高管完成增持，2025年度累计现金分红2.37亿元，占归母净利润比例达44.47%，积极回报股东。

　　
　　中财分析部剖析研报后认为，此研报的核心是江山股份在原料波动环境下展现出的成本控制能力，以及苯嘧草唑从登记到放量的清晰路径。这两大因素共同夯实了公司未来业绩的确定性。基本面来看，随着第二、第三基地逐步放量，机构预计2026-2028年归母净利润将实现50.24%、17.86%、19.91%的同比增长，对应当前估值处于较低水平，成长性优势有望逐步获得市场认可，为股价提供上行动力。