AI算力电容量价齐升 国产替代加速

时间：2026年06月29日 22:00:32 中财网

　　中财网讯：数据显示，随着AI大模型和高性能计算快速发展，GPU算力提升带动功耗同步走高，电容作为供电稳定核心元件需求显著增长。全球龙头村田已宣布2026年4月起对AI服务器和高端车规MLCC全面涨价，三星电机财报也显示ASP呈上升趋势。调研显示，普通服务器单机MLCC用量约2200-4000颗，而新一代AI机柜用量可达44万-60万颗；新能源汽车电容器用量是传统燃油车的6至10倍，纯电动车型单车甚至超过1万颗。

　　
　　一份研报观点认为，AI浪潮正推动电容从基础元器件向算力核心元器件跃迁，叠加汽车电动化拓展，行业迎来量价齐升周期。研报指出，高端电容呈现日韩寡头垄断格局，前五大厂商占据约80%份额，短期供给缺口难以填补，这为国内企业打开国产化窗口。研报认为，2025年全球MLCC市场规模将达1152亿元，同比增长13.6%，到2030年有望达到2129亿元，硅电容和超级电容等新兴赛道同样保持高速增长。

　　
　　基本面来看，三环集团已突破介质层1微米技术，堆叠层数超1000层，风华高科高端领域销售占比持续提升。公司动态显示，国内厂商正加速技术与产能布局，享受“通胀”红利。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是供需紧张推动涨价持续，这是影响板块股价的主要驱动因素。尽管前期股价已有上涨，但研报认为后续行情仍值得期待，建议关注具备技术、产能和客户优势的龙头企业，把握AI+国产替代双轮驱动下的结构性机会。