地缘冲突催生物流新机遇 快递估值修复加速

时间：2026年06月29日 22:00:32 中财网

　　中财网讯：数据显示，2026年1-5月全国快递业务量完成828.7亿件，同比增长5.2%，收入达6353.7亿元，同比增长7.2%，平均单票收入7.67元，同比提升1.9%。Q1中通市占率升至20.5%，主要快递公司盈利均大幅改善。跨境方面，1-5月民航国际货邮周转量同比增长16.9%，上海出境空运价格指数同比增长16.3%；极兔在东南亚及新市场业务量同比分别增长79.9%和100.5%。

　　
　　一份研报观点认为，快递物流行业当前估值处于低位，未来有望迎来显著修复。研报指出，反内卷后行业价格修复、结构优化及成本下降共同驱动盈利能力提升，下半年随着基数降低，业务量增速有望企稳，全年维持中个位数增长。研报认为，规模效应、新技术应用如末端无人车和AI设备将进一步降低全链路成本，同时监管引导下行业格局持续优化，头部企业份额和盈利优势扩大，具备准红利特征。

　　
　　研报认为，地缘冲突导致全球供应链紧张，叠加出口强劲，跨境空运量价齐升，货代业务在锁价模式下盈利弹性显著，而东南亚电商蓬勃发展带动极兔等出海业务高速扩张，成为新的利润增长极。合同物流虽短期承压，但随着经济企稳和企业效率提升，盈利有望逐步回暖。

　　
　　总结起来，研报侧重点是国际物流机遇与国内格局优化共同催化板块估值重估，头部公司经营确定性与现金流优势将支撑股价表现。