AI浪潮延续 红利价值迎配置窗口

时间：2026年06月29日 22:00:33 中财网

　　中财网讯：最新机构研报显示，上半年美国经济韧性主要来自AI资本开支大幅增长，这一投资直接拉动存储、芯片、光模块等硬件进口需求，中国出口因此成为亮点。研报认为，尽管市场对科技巨头资本开支持续性存有分歧，但下半年此类投资仍将保持增长，全球资本市场主线将继续围绕AI展开。

　　
　　随着油价和通胀尾部风险降低，宏观焦点正从地缘政治转向流动性。美联储在通胀判断、缩表节奏及市场沟通上的表态，将直接影响美元流动性预期，从而传导至资本市场波动。机构研报分析称，在此背景下，中国股市分化明显，科技成长板块虽面临高估值和高拥挤度，但若美股AI交易出现调整，将为国内相关板块提供更佳入场时机。

　　
　　红利板块经过大幅调整后，价值已显著凸显。研报建议在科技与红利之间做好均衡配置，把握节奏以应对波动。

　　
　　中财分析部剖析研报后认为，此研报的核心是抓住AI长期资本开支趋势与国内资产重估机会。基本面来看，AI硬件需求仍在扩张，这不仅支撑全球产业链，也为A股科技股提供基本支撑。红利资产在调整后具备更高安全边际和分红吸引力，尤其适合在流动性预期变化中寻找确定性收益。信息显示，当前市场对AI持续性的担忧可能被过度放大，而一旦美联储维持相对温和姿态，风险偏好回升将带动两类资产轮动上涨。

　　
　　整体看，研报强调下半年机会集中在AI主线与红利重估上，投资者可关注配置时点，把握结构性行情。