AI 2.0扩散 A股多线平衡机遇来临

时间：2026年06月29日 22:00:37 中财网

　　中财网讯：最新机构研报显示，2026年上半年中国宏观经济呈现“弱复苏、强结构”特征，科技驱动、出口韧性和服务消费成为主要亮点。数据显示，AI企业级推理商业模式逐步成熟，全球科技投资保持高增，AI浪潮正从1.0阶段向2.0阶段跨越，这直接带动生产力提升和资本开支周期启动。

　　
　　机构研报分析称，下半年中国经济有望进入“内外共振、政策托底”格局。出口在中美关系缓和、全球AI基建爆发、新能源需求增长等多重因素支撑下韧性增强；国内财政空间释放、地产拖累边际改善，投资动能有望修复。同时，国内外流动性宽松共振概率上升，美联储下半年转向宽松的可能性较大，将为全球市场提供流动性支持。

　　
　　中财分析部剖析研报后认为，此研报的核心是科技与出口的共振将为A股提供坚实基本面和资金面双支撑。AI 2.0的生产力革命不仅是概念炒作，更会逐步转化为真实业绩增长，这正是股市持续上涨的关键动力。研报指出，科技行情将从核心向多行业梯次扩散：向上受益于AI推理的CPU、存储、服务器和储能，向中布局出口强势与重建需求的中游制造如电力设备，向下关注大金融板块的估值修复机会。这些扩散路径清晰，意味着市场热点不会过度集中，更多板块有望轮动上涨。

　　
　　信息显示，中东资金尤其是阿布扎比投资局对A股的关注度持续上升，预计将成为重要增量资金来源。基本面来看，人民币有望维持强势，与弱美元格局配合，进一步增强境内资产对全球资金的吸引力。

　　
　　总体而言，研报认为围绕科技扩散与平衡配置的主线，将为2026年资本市场创造较多结构性机会，投资者可重点跟踪相关产业链的业绩验证节奏，把握轮动中的投资窗口。