Q3拥抱AI链：工业利润21%点燃新引擎

时间：2026年06月29日 22:10:39 中财网

　　中财网讯：最新机构研报显示，5月规模以上工业企业利润同比增长21.1%，主要由价格改善和利润率回升驱动，生产端贡献边际减弱。其中AI产业链的计算机制造、有色加工及化学制造三大行业贡献最为突出。

　　
　　数据显示，这一利润高增主要源于AI相关需求的快速扩张。机构研报分析称，当前市场对美联储年内加息路径的关注其实并非核心矛盾，更重要的是在欧日加息背景下，美联储为守住跨境资金将不再降息，这使得有色、贵金属等非AI资产作为深度虚值降息期权，短期难有显著表现。

　　
　　中财分析部剖析研报后认为，此研报的核心是高景气行业的股价走势最终由自身景气拐点决定，而非政策转向。复盘1999-2000年经验可见，只要AI景气度仍在上行周期，相关板块就具备持续吸引力。研报明确提示三季度仍应聚焦AI主线，这为股市提供了清晰的方向指引。

　　
　　信息显示，中东局势总体降温，油价已计入冲突缓和与供需平衡预期。机构研报指出，不宜过度看空油价，因为美国对伊政策变化或与中期选举相关，一旦选举结束，中东仍存不确定性，这可能为能源板块带来阶段性回暖机会。

　　
　　基本面来看，央行本周通过超额续作MLF并新增隔夜逆回购，释放出清晰的政策托底信号，资金面虽维持紧平衡但预期已趋稳定。研报认为，四季度全球资本开支增速见顶后不确定性或有上升，但当前AI产业链的强基本面仍是主导力量，投资者可继续围绕这一主线布局，把握三季度结构性机遇。

　　
　　中财分析部认为，研报逻辑清晰地指出，景气度才是决定高成长板块高度的关键变量。只要AI需求保持强劲，相关上市公司业绩有望持续兑现，市场将获得坚实支撑。