光刻胶树脂放量 八亿时空乘AI东风

时间：2026年06月29日 22:20:51 中财网

　　中财网讯：基本面来看，八亿时空深耕混合液晶二十余载，已建立完整自主知识产权体系，长期绑定京东方等面板龙头。数据显示，2026年前四个月内资面板企业在全球大尺寸TFT领域份额已达57.5%，较2020年提升21个百分点，中国大陆面板制造中心地位持续巩固。机构研报指出，受益于此，2025年中国液晶材料市场规模预计达46.2亿元，同比增长约4.5%。日系厂商逐步退出市场，为国产替代打开空间，公司自2015年起成为京东方战略供应商，产品也获惠科、群创认可，基本盘保持稳健。

　　
　　最新机构研报显示，公司正以上海、浙江上虞、河北沧州三地布局为支点，向半导体材料、OLED材料及医药领域延伸。其中光刻胶树脂成为最大看点。受益于AI产业链高景气和存储芯片价格回暖，中国大陆半导体光刻胶市场有望从2024年的56亿元增至2029年的115亿元。但高端品种国产化率仍低，成膜树脂工艺壁垒高、验证周期长。公司历经多年研发，已独立掌握KrF/ArF系列光刻胶树脂技术，其PHS树脂在金属离子控制、分子量分布等关键指标达到国际先进水平。2025年光刻胶树脂业务实现吨级出货、千万级营收，半导体材料营收同比增长339%。

　　
　　中财分析部认为此研报的核心是，公司凭借混晶技术积累成功切入半导体材料卡脖子环节，产能扩张与客户协同正形成正反馈。机构研报分析称，2026年底400吨/年光刻胶树脂产能建成后，加上与恒坤新材的股权合作，将显著加快客户导入与放量节奏，打开中长期成长天花板。

　　
　　据最新机构研报分析，预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.30亿、1.74亿和2.31亿元，对应EPS 0.97元、1.29元、1.72元。研报给予70.15元目标价及“买入”评级，主要源于半导体新业务高增长确定性强。当前时点，AI驱动的半导体需求扩张正与公司技术产能释放形成共振，值得重点关注。