800G光模块需求井喷 Token经营加速通信机遇

时间：2026年06月30日 12:55:24 中财网

　　中财网讯：数据显示，Scale-across DCI规模化部署正推动相干光模块需求大幅增长。Dell'Oro Group统计显示，2024年一季度IPoDWDM市场收入同比增长超过50%，主要受益于800G ZR/ZR+强劲需求。该机构预计2024年ZR/ZR+收入中超三分之一来自800G模块，未来五年相干光模块出货量复合年增长率将达15%。Cignal AI预测800G ZR/ZR+在2024至2028年间复合年增长率有望达到85%。

　　
　　公司动态显示，三大运营商全面转向以Token为抓手的AI服务经营。中国电信推出星辰Token Hub，整合超100款主流大模型并打造超级智能体；中国移动MoMA平台接入超300款模型，通过智能路由等技术使推理成本下降约30%，并发起Token运营生态联盟；中国联通则聚焦算力与安全，推动Token跨境流通。同时，行业正加速6G技术储备，MWC首次设立6G专区。

　　
　　一份研报观点认为，通信板块正迎来光模块需求爆发与AI经营转型的双重驱动。研报指出，800G相干模块供应链虽存制程瓶颈，但需求确定性强，将直接利好相关光通信企业。研报认为，运营商Token平台降低企业部署门槛、显著降低成本，标志着从管道商向数字化服务商的成功转型，有望打开新的收入空间。研报认为，光通信、AIDC及运营商标的将率先受益。

　　
　　总结起来，研报侧重点是，DCI驱动的高速光模块放量与Token经营创新，将为通信行业提供持续业绩支撑，相关领域公司增长潜力值得重点关注。