AI存储景气不改 Agent爆发驱动新需求

时间：2026年06月30日 15:25:28 中财网

　　中财网讯：数据显示，美光2026财年第三季度营收达414.6亿美元，环比增长73.7%，同比增长345.7%，毛利率高达84.9%，净利润288.6亿美元，每股收益25.11美元，均创历史高位。管理层指引第四季度营收约500亿美元，毛利率约86%，每股收益31美元，显示AI算力拉动的高端内存需求保持强劲。同期苹果上调多款iPad和Mac售价，反映存储价格大幅上涨后的产业链传导。

　　
　　一份研报观点认为，尽管市场短期对AI Token使用和资本开支存在焦虑，但存储行业整体景气度并未改变。研报指出，美光业绩超预期验证了由AI驱动的高端内存量价齐升趋势，在战略客户协议锁定下，这一态势有望延续至下一财季。研报认为，OpenAI数据显示代理型AI活跃用户上半年增长五倍，复杂任务请求增加十倍，多智能体协同成为常态，法务与研究员月度输出Token量分别达到去年年底的13倍和50倍，大模型对生产力的真实提升正在逐步兑现。当前的内部使用限制更多是阶段性成本考量，并非全面收缩，Agent带来的算力需求将逐步获得企业ROI验证。

　　
　　公司动态显示，消费电子提价有效应对上游供应紧缺，进一步保障存储厂商业绩确定性。整体看来，研报体现AI技术迭代正成为存储需求的核心驱动力，相关产业链仍具备显著机会。