海峡重开通航 油运航空快递迎修复

时间：2026年07月01日 09:35:34 中财网

　　中财网讯：数据显示，6月23日美伊双方宣布开放霍尔木兹海峡，恢复免费通行60天，近一周日均通航量已回升至战前两成至五成。布伦特原油价格回落至75美元下方。国家邮政局数据显示，5月快递行业件量同比增长5.7%，环比4月的3.2%有所回暖；圆通、申通5月件量同比分别增长10.6%和18.8%。

　　
　　近期机构研报指出，霍尔木兹海峡逐步恢复通行带动中东实盘成交增加，西向压载运力东移，使得美湾-中国、西非-中国VLCC运价分别升至15.2万美元和18万美元附近，苏伊士型船舶运价也回升至13.4万美元。研报认为，短期供应链紊乱与抢油效应将推动油运运价大幅冲高，中期原油超额补库需求释放叠加船队调控，若伊朗黑油转为白油，运价中枢有望超预期抬升，相关上市公司将迎来第二波趋势性机会。

　　
　　研报指出，航空板块将直接受益于航油成本大幅回落。当前国内航空供给年化复合增速不足3%，低于长期需求增速，供需正从弱平衡转向紧平衡。暑运即将启动，航班管家预测客运量同比微降3.6%，而经济舱平均票价同比已升18.6%。研报认为，油价下行预期增强，前期股价已处历史底部，短期航油成本压力缓解叠加旺季启动，航空股有望出现预期修复行情，中期具备逆向布局空间。

　　
　　研报认为，顺丰控股扣非净利润今年有望实现15-20%较快增长，2026年PE仅14-15倍；通达系在政策托底下利润有望快速增长，估值处于底部且中期仍有格局优化逻辑。

　　
　　总结起来，研报侧重点是油运中期运价中枢上移确定性强，航空与快递则通过成本回落和需求回暖形成共振，板块内业绩确定性高且估值底部的龙头企业正积蓄修复动力。