AI应用爆发 国产算力价值重估

时间：2026年07月01日 09:40:38 中财网

　　中财网讯：数据显示，2026年AI模型使用量持续创新高，最新一周达到46.7T tokens，是2025年峰值的6.5倍；豆包大模型日均token使用量突破180万亿，较3月增长50%。最新财报显示，四大厂商2026Q1资本开支合计1346亿美元，同比增长74%，五大科技巨头全年资本开支预计达7450亿美元，字节跳动资本开支已提升至2000亿元并考虑进一步增至4700亿元。

　　
　　一份研报观点认为，2026年AI应用将爆发式增长，算力供不应求格局明确，同时Agent需求带动服务器CPU占比提升，推动CPU价值重估。研报指出，2026年英伟达实质性断供为国产AI芯片打开发展窗口，平头哥真武芯片已交付56万片，海光深算四号与华为950DT即将上市，国产芯片性能提升有望降低模型价格，加速应用落地。研报认为，国产算力凭借超节点集群优势弥补单芯片短板，华为韬定律为降本增效提供新路径，预计2031年达到1.4nm等效制程。

　　
　　公司动态显示，国产AI在电力、芯片、基础设施、模型、应用五个层级竞争格局均有改善，国家算力网建设将成为产业基石。华为鸿蒙7发布开启端侧AI新阶段，国产模型凭借高性价比有望冲击海外厂商定价逻辑，带来供应链价值重构。

　　
　　总结起来，研报侧重点是人工智能产业长期发展潜力强劲，产业链一体化优势明显的服务器厂商、受益芯片国产化的EDA企业以及大规模智算中心布局的数据中心供应商，将迎来显著增长机遇。