寒武纪破万亿 国产算力超节点爆发

时间：2026年07月01日 14:05:25 中财网

　　中财网讯：数据显示，寒武纪盘中涨超7%，市值突破1万亿元，成为科创板首只万亿个股。最新财报显示，阿里AI业务表现亮眼并上调资本开支，腾讯下半年也将加大国产算力投入。据火山引擎大会信息显示，豆包大模型日均Token调用量较两年前暴增1500倍，突破180万亿。

　　
　　一份研报观点认为，需求端AI算力刚需得到持续验证，供给端国产算力加速渗透，大厂正循环效应已经形成，国产替代进入加速期。研报指出，Token调用量激增直接带动推理侧算力消耗大幅增加，字节、阿里、腾讯等CSP大厂将通过资本开支加大国产算力采购部署，供需两端共振推动行业景气度持续上行，国产超节点规模化落地进程有望加快。

　　
　　研报认为，交换网络、光模块、国产AI芯片服务器、液冷散热、AIDC机房及算力租赁等全产业链均将受益于这一趋势。其中盛科通信、锐捷网络、紫光股份、中兴通讯、英维克、光环新网等公司处于关键节点，有望率先承接增量订单。

　　
　　总结起来，研报侧重点是，AI应用落地验证下，国产算力替代浪潮已从概念走向实际部署，这将为产业链相关上市公司带来显著业绩增量和估值提升空间，整体机会值得重点关注。