出口AIDC共振 汽车结构性机会凸显

时间：2026年07月01日 17:25:40 中财网

　　中财网讯：数据显示，年初至6月25日汽车指数下跌16.1%，跑输大盘19.9个百分点，主要是政策退坡下内需修复缓慢导致的估值回调。不过资金已明显聚焦出口与AIDC两条高景气主线，Q1机构持仓向出海龙头和AIDC标的集中，板块行情从总量驱动转向结构分化。

　　
　　一份研报观点认为，当前投资视角应从销量转向利润。研报指出，在补贴退坡和购置税影响下，国内零售销量预期下调至2040万辆，但海外市场成为新引擎。海外单车盈利约1.5-2万元，是国内的3-6倍，随着高油价推动电动化提速和中国车企在产品、渠道、产能上的成熟布局，2026年出口销量有望上调至790万辆。研报认为，这将显著释放比亚迪、吉利等出口占比较高企业的利润弹性。

　　
　　研报指出，智能驾驶方面，L2智驾平权深化将加剧盈利分化，激光雷达、智驾芯片及Tier1供应商有望受益；AIDC领域核心约束正转向电力供给，发电设备企业迎来估值重塑窗口，柴油备电、燃气主电到SOFC三阶段布局清晰。液冷市场空间广阔，2026年全球规模预计达1076亿元，与汽车热管理技术同源的零部件企业切入优势明显。

　　
　　总结起来，研报侧重点是出口高利润弹性与AIDC估值重估的共振，这两大确定性较强的增长曲线将成为驱动相关股票的核心动力。