软件股估值修复 Datadog涨1.2% Elastic涨3.3%
这一波上涨主要源于投行Guggenheim分析师John DiFucci的动作。他将Salesforce和服务现在(ServiceNow)两只企业SaaS龙头同时上调至买入评级，认为今年AI颠覆软件行业的恐慌已将板块估值压至过低位置。 DiFucci明确表示，此次升级并非看好AI带来的直接收益，而是估值已充分反映最坏情景。目前Salesforce交易在约3.7倍EV/经常性收入，ServiceNow目标价对应7.5倍EV/NTM经常性收入，性价比显现。 分析师此前的谨慎立场转为买入，被市场解读为重要信号，意味着“SaaS恐慌”定价可能已超调，整个软件板块风险有所下降，吸引资金寻找同类机会。Oracle股价同期上涨约2%，也对板块形成额外支撑。 宏观面上，美国与伊朗缓和军事冲突的消息降低油价和通胀压力，缓解了市场对美联储年内加息的预期，对高估值成长型软件股形成利好。同时OpenAI可能推迟IPO的报道，也减轻了AI实验室快速替代现有SaaS公司的担忧。 截至目前，Elastic今年以来已下跌19%，现价较去年11月高点回落约37.8%。 中财网
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