AI需求疑虑升温 半导体芯片股集体重挫

时间：2026年07月03日 11:35:38 中财网

　　下午交易时段，半导体板块因AI芯片需求可能放缓的担忧出现明显回落，费城半导体指数下跌超过7%，拖累多家芯片公司股价。

　　
　　西部数据(WDC)下跌10.4%，MACOM(MTSI)下跌10.4%，Lattice Semiconductor(LSCC)下跌9.9%。市场情绪受多重因素影响：花旗分析师质疑大型云平台若无法向投资者证明AI基础设施能带来实际回报，是否会维持当前高强度支出。

　　
　　Meta计划对外出售AI算力使用权的消息，进一步加剧了市场对未来产能过剩的担心。过去两年，投资者一直基于GPU和内存持续短缺的假设交易。若Meta今年资本开支高达1450亿美元却仍有富余容量可出租，市场解读为超大规模运营商可能已过度建设，未来GPU、HBM及NAND订单或将收缩。

　　
　　另一催化剂来自SK海力士据报放缓HBM扩产，转向利润更高的传统DRAM生产。此举被视为利润策略而非需求下滑，但仍引发连锁反应。

　　
　　整体来看，本次调整更多反映前期大幅上涨后的获利了结。记忆芯片板块跌幅显著大于逻辑芯片板块。投资者需密切关注AI资本开支的实际落地情况及相关公司后续订单变化。