出海AI双驱 大储H2行情重估

时间：2026年07月03日 13:41:13 中财网

　　中财网讯：数据显示，2026年以来大储板块虽面临锂价波动和订单落地节奏影响，但海外需求已呈现多点开花态势。北美数据中心自建电源对应的储能需求中期有望突破150GWh，非美市场复制国内高增逻辑，欧洲多国容量市场与澳洲招标快速推进。全球2026年、2027年储能装机预计同比分别增长60%+和40%+，存在上修空间。同时锂价预期企稳，海外FOB价格自3月起持续回升，6月出口北美价格较2月低点已上涨0.065元/Wh。钠电专用产品循环寿命普遍达到15000-20000次，充放电效率超97%，可提升储能IRR约2-3个百分点。

　　
　　一份研报观点认为，市场悲观情绪已充分反映，当前多重边际改善信号正在显现。研报指出，海外需求超预期放量与装机预期企稳，将带动板块Beta修复；集成商向海外传导涨价，盈利能力有望逐步修复。研报认为，英伟达800V直流供电架构明确，国内企业加速SST送样测试，2026-2027年将成为产品落地与订单转化的关键窗口。同时国内算电协同首次写入政府工作报告，绿电专线、公网交易等多种模式均能为储能打开新增需求空间。

　　
　　整体看来，研报反映了需求回暖、盈利修复和AI期权价值兑现三大核心驱动因素，这些积极变化正成为推动大储板块下半年行情重估的主要逻辑。