半导体股重挫超7% AI需求冷却担忧蔓延

时间：2026年07月03日 20:35:29 中财网

　　今日午后，半导体板块出现明显回调，多只芯片股大幅下跌。费城半导体指数 plunge 超过7%，拖累整个行业。

　　
　　市场主要担忧在于AI驱动的芯片需求可能正在降温。花旗分析师发出警告，质疑大型云平台若无法向投资者证明AI基础设施支出能带来可观回报，是否还会维持当前高强度投入。同时，Meta计划对外出售其AI计算能力的消息，进一步加剧了市场对未来行业产能过剩的担心。

　　
　　过去两年，半导体行业一直建立在GPU和高端内存供不应求的预期之上。如果Meta今年资本支出高达1450亿美元却仍有闲置产能可供出租，市场解读为超大规模数据中心可能已过度建设，未来对GPU、HBM和高带宽内存的订单或将缩减。

　　
　　SK Hynix放缓HBM4产能扩张，转向利润更高的传统DRAM，这一举动被市场视为AI建设放缓的信号。韩国股市率先重挫，SK Hynix和三星均跌超12%，随后传导至欧洲和美国市场。

　　
　　受此影响，onsemi下跌5.1%，Skyworks Solutions下跌5.7%，Microchip Technology下跌6.2%。尽管Microchip今年以来已累计上涨31.3%，但仍较52周高点低约17%。

　　
　　分析显示，此次调整更多源于获利了结和市场对新闻的过度反应，而非AI实际需求崩塌。内存厂商目前仍保持较强定价能力。