AI量化基金吸金狂潮 规模一年翻逾倍
5月，头部量化机构Ubiquant不到两小时便募集26亿元新基金，深圳一家量化管理人的一只产品开卖后几秒钟就被抢走超1亿元。数据显示，量化基金管理总规模在不到一年内翻倍，已超过2.6万亿元。 这一热潮主要由人工智能驱动。过去中国投资者更偏好明星基金经理，但去年量化产品凭借AI模型，整体收益比人工主动管理高出20多个百分点。大量投资者开始放弃传统选股，转向量化产品。 新发量化产品数量去年翻倍达到6296只，占新成立对冲基金的46%。其中头部管理人新发产品中，超过八成来自量化团队。长仓量化策略去年平均收益44.7%，领先主动管理同行20.3个百分点，为近年最大优势。 部分早期经历波动的量化机构通过技术迭代实现反弹。例如宁波灵均投资加强风险控制、增加短周期AI信号后，去年平均回报率超过70%，位居行业前列。 行业报告指出，头部量化机构凭借早期在AI、人才和数据上的投入，已形成较强技术壁垒，资金明显向这些顶尖玩家集中。灵均投资目前管理规模在400亿至500亿元之间，计划再扩容200亿至400亿元。 与此同时，传统主动管理机构也在加速转型。上海少数派资产等公司花费数年时间，将核心投资逻辑转化为AI模型，让机器自主挖掘认知偏差带来的超额机会。 外资管理人在中国开展对冲基金业务时，若缺乏量化策略，募资也面临较大困难。目前仅少数几家如Two Sigma、D.E.Shaw以全系统化策略运营。 不过，随着量化规模持续扩大和中国资本市场定价效率提升，获取超额收益的难度正在增加。今年前四个月，指数增强量化产品的平均超额收益已较上年缩水过半，仅4%左右，且部分产品在去年10月后几乎未产生正超额收益。多家量化机构表示，这将成为行业共同面临的挑战。 中财网
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