东方铁塔净利翻倍 钾肥高价周期来临

时间：2026年07月06日 13:10:35 中财网

　　最新财报显示，东方铁塔2026年上半年预计实现归母净利润8.97-10.17亿元，同比增长81.87%-106.19%。其中一季度净利润4.02亿元，同比增长95.21%，二季度单季净利润约4.95-6.15亿元，环比实现明显增长。

　　
　　一份研报观点认为，公司业绩大幅预增主要得益于双主业生产稳定和产品价格提升。数据显示，2026年二季度氯化钾均价约3280元/吨，同比上涨9.54%，溴素均价同比上涨42.6%。研报指出，全球钾肥供需偏紧格局短期难以改变，国内钾肥进口依存度接近70%，新增产能集中释放预计要到2027年之后，而需求端亚洲地区未来有望保持4%-5%的复合增速，这为价格中枢维持高位提供了坚实支撑。

　　
　　公司动态显示，老挝开元二期100万吨氯化钾项目正全面施工，远期目标形成300万吨总产能，6月还续签了重要采矿运营合同，进一步夯实增长基础。

　　
　　研报认为，钾肥周期上行叠加产能扩张，将显著增强公司盈利能力，预计2026-2028年归母净利润有望达到16.1亿、18.8亿和23.6亿元，对应估值中枢逐步下移。

　　
　　总结起来，研报侧重点是，产品价格高位与百万吨级扩产共同打开成长空间，核心逻辑指向公司盈利能力的持续增强，这将成为股价表现的重要驱动因素。