27股获买入评级 最新:昆药集团
3月23日给予昆药集团(600422)买入评级。 经营业绩承压，看好银发健康布局成长潜力，维持“买入”评级公司2025 年实现营收65.75 亿元（同比-21.74%，下文皆为同比口径）；归母净利润3.50 亿元（-46.00%）；扣非归母净利润1.07 亿元（-74.45%）。从盈利能力来看，2025 年毛利率为38.52%（-4.94pct）；净利率为6.37%（-2.57pct）。从费用端来看，2025 年销售费用率为25.98%（-0.51pct）；管理费用率为5.76%（+1.34pct）；研发费用率为1.56%（+0.29pct）；财务费用率为0.66%（+0.49pct）。考虑到公司阶段性受外部经营环境变化与内部模式转型的双重影响，下调2026-2027 年并新增2028 年盈利预测，预计2026-2028 年归母净利润为2.44/3.58/4.49 亿元（原预计为7.59/9.12 亿元），EPS 为0.32/0.47/0.59 元，当前股价对应PE 为36.4/24.8/19.7倍，该机构看好公司银发健康布局带来的潜在成长空间，维持“买入”评级。 风险提示：市场及政策变化风险、产品销售不及预期、新品研发不及预期。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【16:39 重庆啤酒(600132)：25年稳健收官 26年新品开拓值得期待】 3月23日给予重庆啤酒(600132)买入评级。 投资建议： 风险提示： 该股最近6个月获得机构12次买入评级、11次增持评级、3次强推评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次谨慎推荐评级。 【16:39 东阿阿胶(000423)：2025年经营质效提升 持续高分红提振股东信心】 3月23日给予东阿阿胶(000423)买入评级。 2025 年经营质效提升，滋补领域发展潜力强，维持“买入”评级公司2025 年实现营收67.00 亿元（同比+8.83%，下文皆为同比口径）；归母净利润17.39 亿元（+11.66%）；扣非归母净利润16.38 亿元（+13.62%）。从盈利能力来看，2025 年毛利率为73.47%（+1.05pct），净利率为25.95%（-0.35pct）。从费用端来看，2025 年销售费用率为32.00%（-1.32pct），管理费用率7.21%（-0.33pct），研发费用率4.07%（+1.13pct），财务费用率-0.78%（+1.21pct）。考虑到宏观消费环境有所承压，该机构下调2026-2027 年并新增2028 年盈利预测，预计归母净利润分别为19.55/22.22/25.21 亿元（原预计21.05/24.74 亿元），EPS 为3.04/3.45/3.91元，当前股价对应PE 为18.5/16.2/14.3 倍，该机构看好公司深耕阿胶品类、男科产品及产业链布局带来的长期发展潜力，维持“买入”评级。 风险提示：政策变化风险，产品销售不及预期，原材料价格变动等。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级。 【16:34 顾家家居(603816)：开启智能化时代 升级产品加码零售】 3月23日给予顾家家居(603816)买入评级。 维持盈利预测，维持“买入”评级 风险提示：宏观经济与市场波动风险，市场竞争加剧的风险，国际贸易摩擦风险，多元品类发展不及预期风险 该股最近6个月获得机构17次买入评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【16:34 北方华创(002371)：刻蚀及薄膜沉积设备持续突破 受益存储技术演进】 3月23日给予北方华创(002371)买入评级。 风险提示： 该股最近6个月获得机构20次买入评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级、1次增持评级、1次"买入"评级、1次“增持”投资评级。 【15:54 贵州茅台(600519)公司深度研究：市场化转型专题：量价归位与渠道重构】 3月23日给予贵州茅台(600519)买入评级。 投资建议：春节动销向好印证公司改革成效逐步落地，看好公司推进市场化运营改革对于获取增量消费需求、提升经营质量、带动估值中枢上移的积极作用。行业周期底部企稳，公司复苏领先，看好高胜率配置价值！ 盈利预测、估值和评级 风险提示： 该股最近6个月获得机构35次买入评级、6次增持评级、4次强烈推荐评级、4次强推评级、3次优于大市评级、3次跑赢行业评级、2次买入-A评级、2次推荐评级、1次“买入”投资评级。 【15:34 三七互娱(002555)：《LASTASYLUM：PLAGUE》数据亮眼 看好后续收入、利润贡献】 3月23日给予三七互娱(002555)买入评级。 盈利预测与投资建议：该机构预计公司25-27 年实现收入166/189/211 亿元，YOY-5%/+14%/+12%；实现归母净利润30.4/31.5/35.6 亿元，YOY+14%/4%/13%，其中26 年增速下滑主要反映上述新品起量期的潜在亏损，对应当前市值PE 16/16/14x。该机构看好《Last Asylum: Plague》的增长潜力，认为其有望带动公司流水、收入、利润规模再上一台阶。给予公司26 年目标PE 20x，对应目标市值630 亿元，对应目标价28.47 元，维持对于公司的“买入”评级。 风险提示：产品后续表现不及预期，行业竞争加剧，宏观经济波动。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【15:09 西域旅游(300859)：25年收入稳步增长 新业务落地助力长期发展】 3月23日给予西域旅游(300859)买入评级。 盈利预测与投资建议。据年报，25 年“遇见喀什”沉浸式展演厅提升改造项目、赛里木湖景区西海草原游客服务站项目已投入使用，通过高科技多媒体体验丰富产品供给；公司持续推进天山天池景区区间车更新项目，新增多辆新能源客车，提升游客客运能力与体验；同时以债转股方式完成对古海温泉公司、文化演艺公司增资，夯实业务发展基础。 风险提示。宏观经济及旅游业景气度波动风险，自然灾害与恶劣天气风险，项目建设不及预期风险。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次增持评级。 【15:04 聚辰股份(688123)：4Q25SPD量价承压影响业绩释放】 3月23日给予聚辰股份(688123)买入评级。 盈利预测与估值： 风险提示：DDR5 渗透见顶，市场竞争加剧，新品放量节奏不及预期。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、1次强推评级。 【15:04 华润江中(600750)：收入承压下实现利润双位数增长】 3月23日给予华润江中(600750)买入评级。 该机构基本维持2026-2027 年并新增2028 年盈利预测，预计2026-28 年公司归母净利润10.0、11.5、12.3 亿元（+10%、+15%、+8% yoy），给予2026 年20 x PE（考虑到OTC 行业下行背景下公司经营韧性，较可比公司26 年Wind 一致预期18 x PE 给予公司一定溢价），目标价31.87 元（前值28.63 元，基于26 年18x PE 和10.10 亿元利润），维持“买入”评级。 风险提示：OTC 药品需求弱于预期，中药行业政策风险，原材料价格波动。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次跑赢行业评级、3次增持评级、1次“买入”投资评级。 【14:49 中国中免(601888)：Q4盈利能力稳步改善】 3月23日给予中国中免(601888)买入评级。 盈利预测与估值： 风险提示：免税政策变动风险；市场竞争加剧风险。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、9次增持评级、6次推荐评级、4次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级。 【14:44 帝科股份(300842)2025年年报点评：银价波动影响短期业绩 光伏贱金属化+北美扩产带动增长、发展存储第二曲线】 3月23日给予帝科股份(300842)买入评级。 盈利预测与投资评级：考虑到公司大力发展存储第二主业且高铜浆出货预期向好，同时结合前期银价波动及费用略有上升等因素的综合影响，该机构上调公司盈利预测，该机构预计公司26-28 年归母净利润为4.9/5.9/7.3亿元（26-27 年前值为4.1/5.8 亿元），同比+278%/+20%/+24%；基于公司高铜浆量产推进、并购协同及新业务拓展带动成长，维持“买入”评级。 风险提示：原材料上涨超预期、需求增长不及预期、竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次买入评级、1次强烈推荐评级。 【14:44 昆药集团(600422)：收入利润承压 期待重回发展轨道】 3月23日给予昆药集团(600422)买入评级。 考虑到零售客流下降、中成药集采执行晚于预期、渠道建设转型期影响未来收入，高毛利工业业务承压影响毛利率，该机构下调26-27 年并新增28 年盈利预测，预计公司2026~28 年归母净利3.5、3.9、4.4 亿元（26-27 年较前值-51%、-52%），给予2026 年35x PE（参考Wind 可比公司一致预期均值20x PE，考虑公司五年规划前瞻性以及内外部影响出清预期给予溢价），目标价16.15 元（前值21.36 元，基于25E 6.2 亿元归母净利润和26x PE），维持“买入”评级。 风险提示：OTC 药品推广不及预期，处方药政策风险。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【14:39 歌华有线(600037)：全年业绩扭亏为盈 通信业务新增低空发展机遇】 3月23日给予歌华有线(600037)买入评级。 投资建议： 风险提示： 该股最近6个月获得机构1次买入评级。 【14:39 中国石化(600028)2025年报点评：炼化景气下滑业绩承压 提升分红比例积极回报股东】 3月23日给予中国石化(600028)买入评级。 盈利预测、估值与评级 25 年成品油需求持续下行，化工景气度复苏不及预期，该机构下调公司26-27年盈利预测，新增28 年盈利预测，预计公司26-28 年归母净利润分别为403（下调12.9%）、471（下调8.4%）、556 亿元，对应的EPS 分别为0.33、0.39、0.46 元/股。公司坚守长期主义，前瞻性布局新能源、新材料业务，未来随着化工行业景气度整体向好，公司新产能逐步投产，新能源领域布局落地，业绩有望增厚，该机构看好公司长期成长前景，因此维持A 股和H 股的“买入”评级。 风险提示：原油价格下行风险，成品油和化工品景气度下行风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次增持评级、1次推荐评级。 【14:34 招商积余(001914)2025年年报点评：单次减值不改稳健底色 提升分红回馈股东】 3月23日给予招商积余(001914)买入评级。 风险提示： 该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级。 【13:29 新泉股份(603179)：业绩短期承压 全球化、机器人等新品双轮驱动】 3月23日给予新泉股份(603179)买入评级。 盈利预测与投资建议：公司是自主内外饰件龙头，持续受益自主及新势力崛起，全球化、拓品类打开成长空间。预计公司26-27 年EPS 分别为2.42/3.35 元/股，参考可比公司估值，考虑到公司的高成长性，给予26 年30 倍PE，对应合理价值72.53 元/股，维持“买入”评级。 风险提示：行业竞争加剧；核心客户销量不及预期；原材料价格波动。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【12:29 中国巨石(600176)：粗纱有期待 电子布持续贡献业绩弹性】 3月23日给予中国巨石(600176)买入评级。 盈利预测、估值与评级：考虑到26 年粗纱供需结构改善，电子布涨价趋势良好，该机构上调公司26-27 年归母净利预测为55.2/63.9 亿元（较上次+27%/+24%），新增28 年归母净利润预测为68.8 亿元，维持“买入”评级。 风险提示：风电需求不及预期、产能投放进度不及预期、AI 电子布供给扩张带来电子布价格下行风险、原燃料价格上涨。 该股最近6个月获得机构17次买入评级、7次增持评级、4次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次买入-A评级、1次强烈推荐评级。 【11:29 方大特钢(600507)2025年报点评：产品结构优化调整+业绩高增符合预期 期待更多惊喜落地】 3月23日给予方大特钢(600507)买入评级。 盈利预测：该机构微调2026-2028 年公司EPS 分别为0.52、0.60、0.68 元，PE 分别为11、10、9 倍，维持“买入”评级。 风险提示：全球经济复苏情况、政策风险、项目进展、原材料价格扰动等。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级。 【10:34 佰维存储(688525)：AI荣景催生存储超级景气周期 弹性持续有望再攀新高】 3月23日给予佰维存储(688525)买入评级。 盈利预测与估值：预计2026-2028 年营业收入分别为234 亿元、356 亿元和462亿元，对应归母净利润分别为98.6 亿元、127.7 亿元和148.2 亿元，当下市值对应P/E 分别为11.32，8.74，7.53 倍，维持公司买入评级。 风险提示：存储周期下行风险；研发进展不及预期风险；公司拓展客户不及预期风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次增持评级、1次买入-A评级。 中财网
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