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【15:55 东航物流(601156)：盈利稳中略升 增长动能持续强化】 3月29日给予东航物流(601156)买入评级。 盈利预测与投资建议。中东地缘冲突推高中欧航线客货运价及油价，基于审慎原则将26 年归母净利润预测下调至22.4 亿元。在油价长期趋势向下，公司经营规模扩张效率提升的驱动下，27-28 年归母净利润有望恢复至34.0/39.9 亿元，参考可比公司及行业供需格局偏紧，给予公司26 年13 倍PE 估值，对应合理价值18.36 元/股，维持“买入”评级。 风险提示：关税政策具有不确定性；市场拓展不及预期；油价暴涨等。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【15:55 邮储银行(601658)：非息高增 分红稳定】 3月29日给予邮储银行(601658)买入评级。 盈利预测与投资建议。预计公司26/27 年归母净利润增速分别为4.2%/1.8%，EPS 分别为0.70/0.71 元/股，当前股价对应26/27 年PE分别为7.24X/7.10X，对应26/27 年PB 分别为0.57X/0.53X，综合考虑公司历史PB（LF）估值中枢和基本面情况，给予公司最新财报每股净资产0.90 倍PB，对应合理价值7.57 元/股，按照当前AH 溢价比例，H 股合理价值7.42 港币/股，维持“买入”评级。 风险提示。（1）经济增长超预期下滑导致零售资产质量恶化；（2）存款成本上升超预期；（3）利率波动超预期；（4）政策调控力度超预期。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、5次增持评级、3次强烈推荐评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【15:55 新城控股(601155)：商管业务稳健发展 融资畅通资管破局】 3月29日给予新城控股(601155)买入评级。 投资建议：该机构认为公司作为A 股稀缺的商业地产标的，随着商管业务稳步发展，毛利占比提升，毛利率上升，债务压力逐步缓解，公司有望迎来价值重塑。预计公司2026-2028 年归母净利润分别为8.05、11.51、16.24 亿元，对应PE 分别为39.6x、27.7x、19.6x。维持“买入”评级。 风险提示：房地产行业持续承压；消费市场表现不及预期；偿债风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级。 【15:55 中国太保(601601)：价值两位数增长 单季利润超预期】 3月29日给予中国太保(601601)买入评级。 盈利预测与投资建议：预计26-28 年EPS 为5.8/6.3/6.8 元/股，EV 法给予26 年A 股合理估值0.80XPEV（H 股0.6X），对应合理价值为55.52 元/股（H 股为47.21 港币/股），维持A/H 股“买入”评级。 风险提示：权益市场波动，利率下行，人力下降。（HKD/CNY=0.882） 该股最近6个月获得机构18次买入评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、1次增持评级、1次买入-A投资评级、1次跑赢行业评级。 【15:55 中材国际(600970)：非水泥业务驱动收入快增 海外收入占比首次过半】 3月29日给予中材国际(600970)买入评级。 盈利预测与投资建议。该机构预计26-28 年归母净利润为31.0/33.3/35.9亿元，参考可比公司，给予公司2026 年12 倍PE，对应合理价值14.17元/股，维持“买入”评级。 风险提示。业务开展不及预期、国内投资下行风险、境外经营风险。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次“买入评级。 【15:50 锐明技术(002970)：商用车AI行业稳定增长 电源业务有望打开第二成长曲线】 3月29日给予锐明技术(002970)买入评级。 盈利预测与评级：该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为3.76/5.11/6.59 亿元，同比增速分别为29.70%/35.72%/29.11%，当前股价对应的PE 分别为29/22/17倍。该机构选取道通科技、经纬恒润、中科创达为可比公司，鉴于公司主业稳定增长，电源业务潜力较大，首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示。市场竞争加剧; 关税政策风险; 汇率波动风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次“买入”投资评级、1次增持评级。 【15:50 云意电气(300304)：四季度收入业绩再创新高 业务全面开花积极拥抱具身智能】 3月29日给予云意电气(300304)买入评级。 盈利预测：预计公司2026-2027 年归母净利润分别为5.81 和7.48 亿元，维持“买入”评级。 风险提示：宏观经济波动风险、新产品开发不及预期风险宏观经济波动风险：汽车行业作为国民经济的重要产业支柱，与国民经济的发展息息相关，汽车产业发展状况与宏观经济波动具有明显的相关性，全球及国内经济的周期性波动均会对我国汽车生产及消费带来影响。公司作为汽车整车行业的上游企业，是支撑和影响汽车工业发展的核心环节，是汽车行业的基础和重要组成部分，下游行业汽车产销规模直接影响到公司主要产品的市场状况。如未来公司主要产品市场受到宏观经济波动的不利影响，将可能造成公司在国内市场的订单减少、销售困难、存货积压等状况。 该股最近6个月获得机构2次买入评级。 【15:50 宁波银行(002142)：深耕长三角 资产质量较优且兼具成长性】 3月29日给予宁波银行(002142)买入评级。 盈利预测与评级：该机构认为，宁波银行现在具有持续深耕中小企业和消费贷，盈利多元化，ROE、净息差、资产质量指标优于同业等竞争优势。该机构预测宁波银行2025-2027 年归母净利润分别为293/320/350 亿元， 同比增速分别为8.1%/9.0%/9.6%。首次覆盖，给予“买入”评级。 该股最近6个月获得机构19次买入评级、5次强烈推荐评级、5次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次买入-A的投评级。 【15:50 三元股份(600429)：改革持续推进 老字号品牌复兴在望】 3月29日给予三元股份(600429)买入评级。 盈利预测与评级：该机构预计公司25-27 年归母净利润分别为-2.92/3.69/4.8 亿元，25年转亏，26-27 年同比增速分别为扭亏/29.9%，当前股价对应26-27 年PE 分别为24/18 倍。该机构选取新乳业、光明乳业和伊利股份作为可比公司，考虑到公司改革提效逻辑兑现较好，且后续仍具备较大净利率提升空间，首次覆盖，给予“买入”评级。 风险提示。市场竞争风险加剧、食品安全问题、新品推广不及预期 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次增持评级。 【15:50 云铝股份(000807)：产销规模稳步提升 2026年排产高位平稳】 3月29日给予云铝股份(000807)买入评级。 投资建议： 风险提示：电力供应及成本变动风险;主营产品价格不稳定风险;水电供应短缺致使产量受限风险。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、1次增持评级。 【15:45 长城汽车(601633)：新能源&海外销量稳步提升 归元平台助力新车势能向上】 3月29日给予长城汽车(601633)买入评级。 投资建议：预计公司2026-2028 年营收2651/3108/3572 亿元，同比+19%/+17%/+15%，归母净利润128/164/206 亿元，同比+30%/+28%/+25%，维持“买入”评级。 风险提示：全球化拓展不及预期；汇率波动风险；国际贸易摩擦风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、7次推荐评级、7次增持评级、3次跑赢行业评级、2次"买入"评级、1次强推评级、1次买入-A评级。 【15:45 涪陵榨菜(002507)：增投费用致利润承压 关注新品表现】 3月29日给予涪陵榨菜(002507)买入评级。 盈利预测、估值与评级：考虑到为推广新品、应对市场竞争，公司加大费用投入，该机构下调公司2026-2027 年归母净利润预测分别至8.08/8.43 亿元（分别下调5%/6%），引入2028 年归母净利润预测为8.74 亿元，折合2026-2028 年EPS 分别为0.70/0.73/0.76 元，当前股价对应2026-2028 年PE 分别为18x/17x/16x，公司是榨菜行业龙头，具备较强的品牌和渠道优势，维持“买入”评级。 风险提示：原材料价格波动风险；行业竞争高于预期风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次强烈推荐评级、1次推荐评级。 【15:45 益生股份(002458)年报点评：引种频繁受阻推升苗价 种猪销量持续大幅攀升】 3月29日给予益生股份(002458)买入评级。 投资建议： 风险提示： 该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次买入评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【15:45 中国平安(601318)2025年年报点评：营运利润稳健增长 股票仓位大幅提升】 3月29日给予中国平安(601318)买入评级。 盈利预测与评级：平安寿险持续深化“4 渠道+3 产品”战略，全面加强渠道建设，推动代理人渠道高质量发展，强化与国有大行合作，加强与头部股份行、城商行等潜力渠道关系，推动银保渠道扩面提质；同时依托集团医疗健康生态圈，布局“保险+健康管理”、“保险+居家养老”、“保险+高端养老”，通过升级“保险+服务”方案提升差异化竞争优势，赋能主业发展。未来随着产品结构进一步优化及服务加持效果持续释放，26 年NBV 有望延续正增态势。结合25 年业绩表现，该机构小幅下调公司2026-2027 年归母净利润预测至1517/1751 亿元（前值1603/1868 亿元），新增2028 年归母净利润预测2060 亿元。目前A/H股价对应公司26 年PEV 为0.66/0.60，维持A/H 股“买入”评级。 风险提示：经济复苏不及预期；权益市场大幅波动；长端利率超预期下行。 该股最近6个月获得机构27次买入评级、4次优于大市评级、3次增持评级、3次跑赢行业评级、2次强推评级、1次买入-A投资评级。 中财网
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