5公司获得推荐评级-更新中
3月25日给予卫星化学(002648)推荐评级。 投资建议：该机构看好公司C2 产业链成本优势带来的丰厚利润以及新项目投产为公司带来的高成长性，该机构预计2026-2028 年归母净利润分别为70 亿元/83 亿元/104 亿元。对应EPS 分别为2.08 元/股、2.46 元/股、3.09 元/股，对应PE 分别为12X/10X/8X，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：关税不确定性风险；项目建设不及预期风险；乙烷价格剧烈波动风险；境外业务经营与乙烷供应中断风险；原油供需受到异常扰动风险；生产安全风险；其他三方数据误差风险；汇率风险；其他不可抗力风险。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次"买入"评级、1次“买入”投资评级、1次强推评级、1次推荐评级。 【16:09 宏桥控股(002379)2025年年报点评：收购宏拓完成 盈利大幅改善】 3月25日给予宏桥控股(002379)推荐评级。 投资建议：公司收购宏拓实业完成，跻身电解铝氧化铝行业龙头，资产质量大幅改善，国内产能天花板明确，铝行业供需紧平衡格局持续，铝价中枢向上明确，公司产能规模大，受益铝价上涨显著，该机构预计公司2026-2028 年营收1711.4/1740.2/1741.6 亿元，归母净利润346.2/355.6/368.8 亿元，当前股价对应PE 为10/9/9 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：铝需求不及预期，氧化铝价格下降超预期，海外地缘政治风险。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次优于大市评级、1次推荐评级。 【16:09 紫金矿业(601899)：扣非业绩超预期 擘画三年发展蓝图】 3月25日给予紫金矿业(601899)推荐评级。 投资建议：考虑到公司铜金产量持续增长，铜金价格上涨，该机构预计2026-2028年公司将实现归母净利843 亿元、898 亿元、949 亿元，对应3 月24 日收盘价的PE 为10x、10x 和9x，维持“推荐”评级。 风险提示：项目进度不及预期，铜金锂等金属价格下跌，地缘政治风险，汇率风险等。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、5次推荐评级、4次增持评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级。 【15:44 神火股份(000933)2025年报点评：电解铝利润持续修复 煤炭减值拖累业绩】 3月25日给予神火股份(000933)推荐评级。 投资建议：参考铝价变动，该机构预计公司2026-2028 年实现归母净利润分别为80.55 亿元、85.48 亿元、90.34 亿元（26-27 年前值为58.5 亿元、66.6 亿元），同比增长101.1、6.1%、5.7%。该机构采用分部估值法，根据同行业可比公司估值情况和公司历史估值变化，对煤炭和电解铝2026 年分别给予16 倍和11 倍PE，对应目标价40.1 元，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）海外衰退超预期；（2）国内经济复苏低于预期；（3）公司煤矿经营面临行政监管。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次买入-A评级、1次推荐评级。 【12:04 药明康德(603259)2025年报业绩点评：超额达成全年指引 业绩续创新高】 3月25日给予药明康德(603259)推荐评级。 投资建议：公司作为国内一体化CRDMO 龙头，短期看充沛的订单、TIDES业务高景气、产能持续爬坡保障增长确定性，中期看CRDMO 漏斗效应、新分子赛道扩容、全球化规模效应， 业绩增长具备强持续性， 有望持续领跑全球CXO 行业。参考公司的全年业绩指引，该机构预计公司2026-2028 年归母净利润为174.94、214.09、250.95 亿元，同比变动-8.6%、22.4%、17.2%，当前股价对应2026-2028 年PE 为15/12/10 倍，维持“ 推荐”评级。 风险提示：新签订单不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；地缘政治风险；汇率波动较高的风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 中财网
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