机构强烈推荐4只个股-更新中
3月30日给予海天味业(603288)强烈推荐评级。 投资建议：Q4 业绩超预期，分红提升亮眼，维持“强烈推荐”评级。25Q4公司收入/归母净利润同比增长11.4%/12.3%，春节错期基数压力下业绩表现亮眼。26 年以来餐饮需求复苏，公司有望延续成长势头，同时海外稳步推进，为长期成长提供新驱动。当前公司库存良性、价格传导能力强，全年业绩确 定性高。25 年公司分红率113%，未来分红率承诺80%，股息率有望维持2-3%。该机构预计26-27 年公司EPS 分别为1.35 元、1.50 元，对应26 年A股估值29X，港股估值24X，考虑到需求持续改善，公司未来2 年业绩中枢双位数以上确定性较高，叠加股息回报，收益稳健，重申“强烈推荐”评级。 风险提示：需求下行、成本上涨、行业竞争阶段性加剧等 该股最近6个月获得机构21次买入评级、7次增持评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次强推评级、1次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级、1次“推荐“评级。 【23:40 涪陵榨菜(002507)：费用加大拖累利润 关注潜在提价+并购催化】 3月30日给予涪陵榨菜(002507)强烈推荐评级。 投资建议：费用加大拖累利润，关注潜在提价+并购催化，维持“强烈推荐”评级。Q4 公司收入/归母净利润同比+2.04%/-26.06%，淡季收入平稳，利润承压主要系毛利率+费用投放拖累。公司加大新品市场推广，提升渠道管控和内部管理效率，使得发展更加稳健，未来增长驱动一方面来自新渠道拓展，与山姆、小象等合作推出定制产品；另一方面也在积极寻找潜在外延并购目标，拓展产品及渠道能力。26 年成本压力下，公司也有对部分非主力商超产品提价的考量，有望带动吨价提升。当前市场预期低，行业看中长期增速预期放缓，公司账上现金充足，分红率稳步提升，建议关注潜在提价+并购催化，逢低布局。该机构预计26-27 年公司EPS 分别为0.69 元、0.72 元，对应26年估值18X，维持 “强烈推荐”评级。 风险提示：需求下行、成本上涨、行业竞争阶段性加剧等 该股最近6个月获得机构12次买入评级、3次强烈推荐评级、1次推荐评级。 【23:30 沪电股份(002463)：AI驱动产品结构优化 算力PCB产能持续加速扩张】 3月30日给予沪电股份(002463)强烈推荐评级。 风险提示：客户需求低于预期、同行竞争加剧、地缘政治风险加剧、新增产能爬坡不及预期、新技术研发进度不及预期。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次强烈推荐评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次强推评级。 【22:45 招商银行(600036)：息差边际企稳 盈利持续修复】 3月30日给予招商银行(600036)强烈推荐评级。 投资建议：短期承压不改业务韧性，关注股息配置价值。公司营收和资产质量受到宏观环境的扰动较大，但长期角度下的竞争优势依然稳固，营收能力绝对水平仍位于同业领先地位，长期价值依然可期。考虑到招商银行息差边际企稳资产质量稳健，该机构小幅上调公司的盈利预测，并新增28 年盈利预测，预计公司26-28 年EPS 分别为6.21/6.57/7.02 元，对应盈利增速分别是4.2%/5.8%/6.9%（原26-27 年盈利预测分别是3.5%/4.6%），当前股价对应26-28 年PB 分别为0.85x/0.78x/0.71x，维持“强烈推荐”评级。 风险提示：1）经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。2）利率下行导致行业息差收窄超预期。3）房企现金流压力加大引发信用风险抬升。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、10次增持评级、4次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次买入-A的投评级。 中财网
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