短线有一种强烈的预感
每天中午张春林的午间评论是张春林，新来的请大家同步关注一下，每天11：40更新。五一假期间，外盘整体大涨，香港恒生指数小涨，受消息面刺激，今天大盘跳空高开上行，尤其炸裂的是科创50指数一度上涨超过8%，几大科创权重全线大涨，寒武纪节前最后一天涨停后，今天再度收盘上涨7%以上，海光信息一度放量涨停。 科创板背后主要就是芯片半导体方向，市场对于芯片等产业链抱有期待，另一方面，科创50指数一直处于滞涨状态，涨幅落后创业板，一直没创新高，今天绝地反击，一把创出了新高。 不过，短线存在一定的技术隐患，科创50指数收出了长长的上影线，且留下了一个1580-1631点约51个点的跳空缺口，这个缺口规模较大，预计短期内就会被成功回补掉。 上月底前我们分析，因为四月底的结束，五月份将轻装上阵，今天可以说是开了一个好头。 但是我们的观点没变，短线因为缺口和上影线，会有一定的技术震荡，这种震荡是日线级别的回踩，中线来看，行情仍以震荡向上为主。 现在行情比较撕裂，可以说一半是海水，一半是火焰，以今天为例，很多人没跑赢科创50指数，从个股表现来看，竟然全天还有近1500只个股下跌，还有63只个股跌停板，不少人感觉是赚了指数不赚钱。 主要原因还是风格极端，不再像以前普涨普跌，现在虽然不是一九分化，但至少也是四六分化，而六成上涨的股票里，又有一半品种在打酱油，余下的一半表现突出。 以最强的科技方向为例，表现强的也是细分的光通信、CPO、存储芯片、半导体设备、电子布、算力、CPU等，而泛科技里的AI应用、生物科技等则表现偏弱，新能源板块里表现突出的是锂电和储能方向，而光伏、风电等亦表现偏弱。 通俗地说，就是一锅大米饭，两个人吃到肚子撑，其他人饿得两眼发绿。 用今天中午午评“春哥午间道”里的话说，现在就是旱的旱死，涝的涝死。 不是有人统计嘛，现在差不多有近四成的股票，还在去年4.7关税战附近的位置，而当时大盘点位是在3100点附近。 所以，如果现在一手老登股，那是最难熬的，因为看到别的股票天天上涨，你的股票天天跌或一幅烂泥扶不上墙的样子，心里会非常焦虑。 所以我们也一直在强调，要均衡组合，用足球教练的思维方式来看待投资问题，既要有前锋也需要有中场和后卫，用老登做后卫我认为没有啥大毛病，小登涨不动的时候，老登就会迎来春天，但关键的问题是，这个等待的过程，很受煎熬。 当前肯定还是小登科技表现强势，像打不死的小强，但是如果全仓押小登，我个人也是不太同意，毕竟花无千日好，人无百日红，做好均衡风格对冲，才能跑得更远走得更久。 即使是在成长赛道上，其实也是良莠不齐，像机器人、AI应用、AI模型、光伏设备、生物科技、脑机接口这类，就是典型的阶段滞涨的，后期也会有轮动的机会。 说到煎熬，5月2日，一年一度的“投资界春晚”在奥马哈落幕。股神巴菲特的金句又被刷屏。 伯克希尔一季度现金储备超过3800亿美元，创下新高。新任掌门人阿贝尔并不急于求成，也不盲从AI。 老巴也再次提醒风险：“当下全民赌性情绪已达到顶峰，人们从未像现在这样，充斥着浓厚的赌博心态”。 伯克希尔总资产约为1.23万亿美元，现在股票市值约为2978亿美元，只占24%；而现金约3820亿美元，占比高达31%。 要知道，哪怕是2000年互联网大泡沫，2008年金融危机，巴菲特的现金占比也就是25%，现在绝对是历史高点了！ 老巴自己也说了，现在找不到有性价比，便宜的资产。他在等待一次历史性的大暴跌，就像1999年互联网泡沫，纳斯达克从5000点跌至1100点；2008年爆发金融危机，标普500重挫超50%。现在伯克希尔囤了天量现金，就等着泡沫破呢。 这一次，巴菲特能等到吗？确实也不好说。 但巴菲特的伟大之处，不就在于他有足够的耐心吗？他连续多个季度减仓，减完后还一直上涨，但他不改初心，还是在继续减仓，一路踏空。 普通人别说踏空一年，踏空一天就难受得不得了。 这不就是股神和普通人面对踏空时的巨大区别吗？ 巴菲特价值投资的本质是什么？ 并不是“长期持有”，而是“长期等待”。等到好公司足够便宜，或者护城河变得足够大！然后再重拳出击，这才是股神是股神唯一的原因。 虽然每年回报不那么耀眼，但他一直是最伟大的复利大师。 大凡人世间的痛苦，多是因放不下。有时候我常想，痛苦，该是时光刮给生命的一场飓风吧。 生活，本就是以这样一种特别的方式，掀起遮盖的一切，让你看到人生的真相。 .张.春.林.财.经
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