国星光电(002449):向特定对象发行A股股票募集说明书（注册稿）
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时间：2026年05月19日 11:20:57 中财网 |
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原标题:
国星光电:向特定对象发行A股股票募集说明书（注册稿）
股票简称：
国星光电 股票代码：002449佛山市国星
光电股份有限公司
（广东省佛山市禅城区华宝南路18号）
向特定对象发行A股股票
募集说明书
保荐人（主承销商）中国（上海）自由贸易试验区商城路618号
二〇二六年五月
声 明
本公司及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相关章节。
A
一、本次向特定对象发行 股股票情况
1、本次向特定对象发行A股股票相关事项已经公司第六届董事会第八次会议、公司2025年第一次临时股东会、第六届董事会第十二次会议审议通过及深交所审核通过，本次发行已经获得履行国有资产监督管理职责的主体同意，尚需中国证监会作出同意注册决定后方可实施，并以中国证监会同意注册的方案为准。
2、本次向特定对象发行股票的发行对象包括公司控股股东佛山电器照明股份有限公司（以下简称“
佛山照明”）在内的不超过35名符合中国证监会规定条件的特定对象，包括符合规定条件的证券投资基金管理公司、
证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、资产管理公司、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者和自然人等特定对象。证券投资基金管理公司、
证券公司、理财公司、保险公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的2只及以上基金账户认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。所有发行对象均以现金方式认购本次向特定对象发行的股份。
除
佛山照明以外的最终发行对象将在本次向特定对象发行获得深交所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后，由公司董事会根据股东会的授权与本次向特定对象发行的保荐人（主承销商）根据竞价结果协商确定。
佛山照明不参与市场竞价过程，但承诺接受市场竞价结果，若通过上述市场询价方式无法产生本次发行的发行价格，则
佛山照明按本次发行的发行底价继续认购公司本次发行的股票，认购金额为11,600.00万元。发行底价即为公司本次发行定价基准日前20个交易日A股股票交易均价的80%。前述特定发行对象中，
佛山照明系公司控股股东，本次向特定对象发行构成关联交易。
3、发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价=定价基准日前20个交易日“发行底价”）。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则发行价格将作相应调整。调整公式如下：派发现金股利：P1=P0-D；
送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）；
两项同时进行：P1=（P0-D）/（1+N）。
其中，P0为调整前发行价格，D为每股派发现金股利，N为每股送红股或转增股本数，P1为调整后发行价格。
在前述发行底价的基础上，最终发行价格将在本次发行申请获得深交所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后，按照中国证监会、深交所的相关规定，由公司股东会授权董事会根据发行对象申购报价等情况，遵照价格优先的原则，与保荐人（主承销商）协商确定。
佛山照明不参与本次向特定对象发行定价的市场询价，但承诺接受市场询价结果并与其他投资者以相同价格认购。若通过上述市场询价方式无法产生本次发行的发行价格，则
佛山照明按本次发行的发行底价认购公司本次发行的股票。
4 < >
、根据证监会《上市公司证券发行注册管理办法第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》规定，公司本次向特定对象发行的股份数量不超过发行前总股本的30%，即不超过185,543,150股（含本数）。
若公司股票在本次发行董事会决议日至发行日期间有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，本次向特定对象发行股份数量的上限将进行相应调整。若本次发行的股票数量因监管政策变化或根据发行注册文件的要求予以调整的，则本次发行的股票数量届时将相应调整。
最终发行数量将在本次发行申请获得深交所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后，按照中国证监会、深交所的相关规定，由公司董事会及其授权人士在股东会授权范围内与保荐人（主承销商）协商确定。
5、本次发行前，
佛山照明直接和间接持有发行人21.48%的股份，按照本次发行股份数量上限和
佛山照明拟认购的金额测算，本次发行完成后，
佛山照明直
| | 接持有发行人股份的比例未超过30%，
要约收购义务。
据《注册管理办法》的相关规定，佛山
日起18个月内不得转让；除佛山照明外
自发行结束之日起6个月内不得转让。
相关法律、法规和规范性文件对限售期
律、法规和规范性文件要求进行相应调
积金转增股本等情形所衍生取得的股份
束后，将按中国证监会及深交所的有关
、本次发行预计募集资金总额不超过97,
将全部用于以下项目的投资： | 会触发《上市公
明认购的本次
的其他不超过3
求有变更的，
整。锁定期间，
，亦应遵守上述
规定执行。
12.39万元（含 | |
| 序号 | 项目名称 | 项目投资金额 | 募集资金使用金额 |
| 1 | 超高清显示Mini/MicroLED及显示模组产品
生产建设项目 | 37,309.21 | 36,189.21 |
| 2 | 光电传感及智能健康器件产业化建设项目 | 19,011.37 | 19,011.37 |
| 3 | 智慧家居显示及Mini背光模组建设项目 | 11,818.62 | 11,818.62 |
| 4 | 智能车载器件及应用建设项目 | 5,353.28 | 5,353.28 |
| 5 | 国星光电研发实验室项目 | 15,759.91 | 14,639.91 |
| 6 | 补充流动资金 | 10,000.00 | 10,000.00 |
| 合 计 | 99,252.39 | 97,012.39 | |
注：本次发行之预案董事会召开前6个月内，公司存在新投入和拟投入的财务性投资共计1,120.00万元，系公司受让的广东广晟百千万高质量发展产业投资母基金合伙企业（有限合伙）1,120.00万元基金份额对应的认缴权及实缴资金，上述新投入和拟投入的财务性投资已在本次募投项目“
国星光电研发实验室项目”的拟募集资金总额中扣除。
本次募集资金将按项目的实际建设进度按需投入。在本次募集资金到位前，若公司已使用了银行贷款或自有资金进行部分相关项目的投资运作，则在本次募集资金到位后，将用募集资金进行置换。若本次募集资金净额少于拟投入资金总额，不足部分将由公司以自有资金或其他融资方式解决。
7、本次向特定对象发行前公司的滚存未分配利润由公司本次向特定对象发行完成后的新老股东按发行后的股权比例共同享有。
8、本次向特定对象发行A股股票不构成重大资产重组，不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件的情形发生。
9、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2015]31号）等法律、法规和规范性文件的相关要求，为保障中小投资者利益，公司就本次特定对象发行股票对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺。相关情况详见本募集说明书“第八节与本次发行相关的声明与承诺”之“六、发行人董事会声明”之“（二）关于应对本次向特定对象发行摊薄即期回报采取的主要措施”。相关措施及承诺事项等议案已经公司第六届董事会第八次会议、第六届董事会第十二次会议及公司2025年第一次临时股东会审议批准。
公司本次制定的填补回报措施及相关承诺主体的承诺不等于对公司未来利润做出保证，敬请投资者关注，并注意投资风险。
10、根据有关法律法规规定，本次向特定对象发行尚需深交所审核通过和中国证监会同意注册。
二、特别风险提示
公司特别提醒投资者注意公司及本次发行的以下风险，并请投资者认真阅读本募集说明书“第七节与本次发行相关的风险因素”的全部内容。
（一）业绩持续亏损的风险
报告期内，公司的营业收入分别为354,163.72万元、347,286.03万元、328,148.12万元和61,627.72万元，归属于母公司股东的净利润分别为8,563.53万元、5,153.01万元、-1,299.35万元和-3,357.52万元。报告期内，公司的营业收入和归属于母公司股东的净利润呈下降趋势，主要原因如下：
1、受市场竞争加剧、下游需求减少等因素影响，公司的LED封装传统成熟产品报告期内的收入大幅下降，其他主营业务受国际贸易环境变化、行业景气度目前LED行业传统成熟产品竞争程度持续加剧，在新兴中高端产品的收入增长形成规模优势前，公司的营业收入存在进一步下滑的风险。
2、在激烈的市场竞争下，公司主要产品的销售价格呈下降趋势，且近年来黄金、铜等部分原材料价格大幅上涨，最终公司2023年至2025年的综合毛利率下降0.31个百分点，叠加营业收入降低的影响，公司2025年的毛利额较2023年减少4,134.20万元，降幅为9.79%。如果行业竞争持续加剧，募投项目无法产生预期经济效益，公司的毛利率存在进一步下降的风险。
3、公司2025年的期间费用总额较2023年增加2,865.31万元，增幅为8.27%，主要系研发费用持续增长、部分在建工程转固后折旧摊销增加、展览费等销售费用增长等因素导致。公司预计未来将继续增加研发投入力度，如果期间费用持续增加，也将导致公司未来的业绩进一步下降。
4、本次募投项目实施后将新增大量折旧摊销，每年增加的折旧摊销金额最高达到6,023.99万元。如果募投项目经济效益不达预期，按照公司2025年度的业绩水平，新增的折旧摊销将导致公司的亏损金额进一步加剧到约-6,169.84万元。
因此，受上述因素影响，公司预计未来的业绩水平存在持续亏损且亏损进一步加剧的风险。
（二）募投项目效益不及预期的风险
本次募投项目达产年的毛利率约为14.30%-20.46%，净利率约为
6.10%-13.10%，本次募投项目相关产品主要是公司现有细分产品中毛利率水平较高的产品，部分募投项目测算毛利率高于公司LED封装及组件产品实际的整体2025 15.29% LED
毛利率（ 年度为 ）。考虑到近年来 封装和组件产品销售价格整
体呈下降趋势，且原材料成本有所上升，行业产能持续扩张，市场竞争激烈，在本次募集资金投资项目实施过程中，项目可能受到产业政策变化、市场需求变化、竞争加剧等因素的不利影响，导致产品销售价格下跌或生产成本上升，导致募集资金投资项目面临无法实现预期效益的风险。具体如下：
1、超高清显示Mini/MicroLED及显示模组产品生产建设项目
MicroLED TOPLED
本募投项目主要生产 显示模组以及户外 器件，本项目
计为45,894.20万元；本项目的成本测算系结合公司同类产品历史成本情况及相关产品实际生产需求进行计算，达产年的营业成本预计为36,502.22万元；期间费用参考同类产品历史期间的平均费用率进行测算，达产年的期间费用预计为2,224.64万元；税金参考适用税率进行测算。经测算，本项目达产年的毛利率预计为20.46%，高于2025年度发行人LED封装及组件产品的实际整体毛利率15.29%，主要系本项目的产品均为新兴中高端产品，市场销售价格高于传统成熟产品。
近年来，本项目所属细分领域的市场竞争较为激烈，行业内多数竞争对手都在该业务上持续加大布局，本项目的MIP显示模组也面临着竞争对手的COB显示模组等同类产品的竞争。如果项目投产后在激烈的市场竞争下无法取得足够订单或无法达到预期销售价格，项目将无法实现预期效益水平。不考虑其他因素时，本项目产品的平均销售价格下降13%或单位成本上升15%，该项目达产年后将出现亏损。
2、光电传感及智能健康器件产业化建设项目
LED
本募投项目主要生产光耦和穿戴 ，本项目的收入测算系根据各产品预计单价乘以预计销量计算得出，达产年的营业收入预计为29,822.91万元；本项目的成本测算系结合公司同类产品历史成本情况及相关产品实际生产需求进行计算，达产年的营业成本预计为25,558.89万元；期间费用参考同类产品历史期间的平均费用率进行测算，达产年的期间费用预计为1,797.61万元；税金参考适用税率进行测算。经测算，本项目达产年的毛利率预计为14.30%，与2025年度LED 15.29%
发行人 封装及组件产品的实际整体毛利率 较为接近。
本项目相关产品中，光耦的市场份额主要被欧美和中国台湾的大型光电企业占据，如果本项目达产后，相关产品国产化进程不及预期，新增产能可能面临无法及时消化的风险。穿戴LED主要应用于智能穿戴设备，受下游消费电子市场需求变化影响较大，且消费电子自身市场竞争激烈，公司扩产后可能面临市场需求或销售价格不及预期的风险。不考虑其他因素时，本项目产品的平均销售价格8% 8%
下降 或单位成本上升 ，该项目达产年后将出现亏损。
3、智慧家居显示及Mini背光模组建设项目
本募投项目主要生产背光模组和轻薄显示模块，本项目的收入测算系根据各产品预计单价乘以预计销量计算得出，达产年的营业收入预计为25,755.91万元；本项目的成本测算系结合公司同类产品历史成本情况及相关产品实际生产需求进行计算，达产年的营业成本预计为21,639.50万元；期间费用参考同类产品历史期间的平均费用率进行测算，达产年的期间费用预计为1,806.10万元；税金参考适用税率进行测算。经测算，本项目达产年的毛利率预计为15.98%，略高于2025年度发行人LED封装及组件产品的实际整体毛利率15.29%。
本募投项目产品的下游应用领域主要为MiniLED背光电视和显示器，下游产品大多属于使用周期较长的耐用消费品，随着国补政策的退坡，下游需求增速预计将逐步下滑，因此，本项目达产后可能面临市场需求不及预期、竞争激烈导致销售价格下降等风险。不考虑其他因素时，本项目产品的平均销售价格下降8%或单位成本上升7.5%，该项目达产年后将出现亏损。
4、智能车载器件及应用建设项目
本募投项目主要生产车载LED器件，主要应用于
新能源汽车。本项目的收入测算系根据各产品预计单价乘以预计销量计算得出，达产年的营业收入预计为19,950.14万元；本项目的成本测算系结合公司同类产品历史成本情况及相关产品实际生产需求进行计算，达产年的营业成本预计为16,225.69万元；期间费用参考同类产品历史期间的平均费用率进行测算，达产年的期间费用预计为853.72万元；税金参考适用税率进行测算。经测算，本项目达产年的毛利率预计为18.67%，高于2025年度发行人LED封装及组件产品的实际整体毛利率15.29%，LED
主要系车载 产品的技术指标要求较高，毛利率高于传统成熟产品。
2025年，我
国新能源汽车的渗透率已超过50%，产销量增速有所放缓，且行业竞争激烈程度持续加剧，终端销售价格承压。在上述行业背景下，本项目达产后可能面临产品销售价格和产能消化不及预期，导致项目效益较低的风险。不考虑其他因素时，本项目产品的平均销售价格下降14.5%或单位成本上升15.5%，该项目达产年后将出现亏损。
综上，本次扩产类募投项目面临的市场环境均存在一定不利因素，可能导致募投项目无法实现预期的经济效益，如果本次募投项目出现亏损，将进一步降低公司的业绩水平。
（三）产能扩张后不能及时消化的风险
募集资金投资项目的实施将使公司对应产品的产能得到一定程度提高，募投项目达产后，发行人的高清显示业务产能相较于2025年度将增加约35.30%，光电传感业务产能相较于2025年度将增加约29.70%，组件业务产能相较于2025年度将增加约91.30%，车载业务产能相较于2025年度将增加约204.67%，本次募投项目的扩产比例较大。
当前，LED封装及组件行业的整体产能仍处于扩张状态，未来，如果相关产品的市场增速低于预期或公司市场开拓不力，所处行业竞争加剧，出现产能过剩的情形，则前述投资项目将带来产能不能及时消化的风险，无法及时消化的新增产能将对公司的业绩造成负面影响，导致公司业绩进一步下滑。
（四）新增折旧摊销导致公司亏损加剧的风险
本次募投项目建设完成后，公司将新增大量固定资产、无形资产，每年增加的折旧摊销金额也随之大幅增加。在测算期第4年，募投项目新增折旧摊销达到6,023.99 2025
最高的 万元，假设届时公司归属于母公司股东的净利润金额为与
年度相同的-1,299.35万元（不考虑本次募投项目产生的效益），则本次募投项目新增的折旧摊销将导致公司亏损大幅加剧，公司归属于母公司股东的净利润将变为-6,169.84万元。因此，如果公司未来经营业绩、本次募投项目产生的经营效益不及预期，本次募投项目新增的大量折旧摊销和资产减值将导致公司业绩亏损加剧。
（五）研发失败的风险
本次募集资金投资项目包括
国星光电研发实验室项目，建设内容主要为公司未来发展方向的重点研发项目的研发，及配套实验室建设装修和设备采购等。
本次研发项目主要聚焦车载LED、显示模块、Mini&MicroLED显示模组、光耦等细分行业的未来发展方向，由于新产品和新工艺的研发周期通常较长，研发过程的不确定性因素较多，本次募投项目的研发课题存在无法取得预期成果的研发失败风险。
除公司外，其他同行业可比公司在本募投项目的类似研究方向也有一定布局，如果竞争对手的研发进度领先于公司，或者公司的研发成果在显示效果、应用场景覆盖、成本控制、技术突破等方面不及竞争对手，相关研发成果的商业化应用将存在较大障碍，进而导致公司业绩承压。
即使公司本次募投项目的研发进度和研发成果在行业内都较为领先，在成果商业化时仍具有一定不确定性，本项目的研发课题是基于公司对市场需求的发展趋势确定，届时如果市场需求发生变化，或者商业化时细分产品的市场竞争情况激烈，公司将面临研发成果商业化效果不佳，无法转化出预期经营效益的风险。
（六）行业及市场竞争加剧的风险
随着LED行业工艺技术的不断迭代，市场竞争也日益加剧，部分产品的盈利空间面临收窄的挑战。若公司不能紧跟行业发展趋势，开发出拥有自主知识产权的新产品、新技术，通过差异化产品抢占中高端市场份额，则可能面临技术与产品开发落后于市场需求的风险。
（七）境外贸易业务风险
2023-2025 20.63% 22.60%
年，公司境外业务收入占营业收入的比例分别为 、
和20.35%，其中约80%的境外收入来源于贸易业务。近年来，国际贸易环境的大幅波动，尤其是美国关税政策的频繁变更，为公司境外贸易业务的开展带来了一定不利影响。如果国际政治经济形势发生进一步波动或公司境外客户所在地的政治经济环境、贸易政策发生不利变化，如中美关税进一步增加等，公司的境外业务将受到不利影响，进而造成公司境外业务收入和利润的大幅下降。
（八）汇率波动风险
2023-2025年，公司境外收入占比超过20%，相应的货款主要以美元结算，如果人民币大幅升值，可能影响公司海外市场销售的价格竞争力，并导致汇兑损失增加，从而对公司净利润造成不利影响。
（九）原材料价格波动风险
公司核心原材料主要为芯片、支架、贵金属等，芯片供应周期波动较大，贵金属采购价格易受国际政治经济形势、行业周期性供求变化等因素影响，如果未来原材料价格上涨，将导致公司的生产成本提高，经营业绩进一步下滑。
（十）募投项目的实施风险
本次募集资金投资项目的实施进度和实施效果存在一定的不确定性，在项目实施过程中，可能存在因项目进度、投资成本和市场需求变化等原因造成的实施风险。
（十一）即期回报摊薄的风险
本次向特定对象发行股票后，随着募集资金的到位，公司的股本规模扩大及净资产大幅增加，在募投项目效益释放前，公司的每股收益等指标存在短期内下降的风险。
（十二）发行失败或募集资金不足的风险
本次向特定对象发行股票尚须满足多项前提条件方可完成，可能面临募集资金不足乃至发行失败的风险，本次向特定对象发行股票方案能否最终成功实施存在不确定性。
目 录
声 明............................................................................................................................1
重大事项提示...............................................................................................................2
A ............................................................2一、本次向特定对象发行 股股票情况
二、特别风险提示.................................................................................................5
目 录..........................................................................................................................12
第一节 释义.............................................................................................................15
一、各方主体.......................................................................................................15
二、专业术语.......................................................................................................16
.........................................................................................18第二节 发行人基本情况
一、发行人基本信息...........................................................................................18
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况...................................................19三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况...........................................29四、发行人主要业务模式、产品或服务的主要内容.......................................44五、发行人现有业务发展安排及未来发展战略...............................................53...55
六、截至最近一期末，发行人不存在金额较大的财务性投资的基本情况七、重大诉讼、仲裁事项或行政处罚...............................................................57八、最近一期业绩下滑情况...............................................................................59
九、报告期内交易所对发行人年度报告的问询情况.......................................69第三节 本次证券发行概要.....................................................................................70
一、本次发行的背景和目的...............................................................................70
二、发行对象及与发行人的关系.......................................................................72
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期...................................75四、募集资金金额及投向...................................................................................78
五、本次发行是否构成关联交易.......................................................................79
六、本次发行是否导致公司控制权发生变化...................................................79七、本次发行方式取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序79八、本次向特定对象发行相关协议内容摘要...................................................80第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析.........................................84一、本次募集资金运用总体情况.......................................................................84
二、本次募集资金投资项目的具体情况...........................................................86三、募集资金投向与现有业务或发展战略的关系.........................................119四、本次募集资金用于研发投入的情况.........................................................120五、发行人的实施能力及资金缺口的解决方式.............................................121六、关于“两符合”.........................................................................................124
七、本次募集资金投资项目可行性分析结论.................................................126第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析...................................127一、本次发行对公司业务及资产整合计划，公司章程、股权结构、高管人员结构、业务结构的影响.....................................................................................127
二、本次发行完成后，公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况.128三、本次发行完成后，公司与发行对象及发行对象的控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况128四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东、实际控制人及.........................129
其关联人占用，或为控股股东及其关联人提供担保的情形
五、本次发行对公司负债结构的影响.............................................................129第六节 最近五年内募集资金运用的基本情况及超过五年的前次募集资金用途变更情况...................................................................................................................130
一、最近五年内募集资金运用基本情况.........................................................130二、公司无需编制前次募集资金使用情况报告的说明.................................130.................................................130
三、超过五年的前次募集资金用途变更情况
第七节与本次发行相关的风险因素.....................................................................133
一、市场风险.....................................................................................................133
二、业务与经营风险.........................................................................................133
三、财务风险.....................................................................................................134
四、募集资金投资项目风险.............................................................................136
.....................................................................................................137
五、其他风险
第八节与本次发行相关的声明与承诺.................................................................141
一、公司及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员声明.....................141二、发行人控股股东及实际控制人声明.........................................................142三、保荐机构（主承销商）声明.....................................................................144
四、律师事务所声明.........................................................................................146
五、会计师事务所声明.....................................................................................147
六、发行人董事会声明.....................................................................................148
| | | |
| 发行人、本公司、公司、
上市公司、国星光电 | 指 | 佛山市国星光电股份有限公司 |
| 本次发行、本次向特定对
象发行、本次向特定对象
发行股票 | 指 | 本次向特定对象发行A股股票的行为 |
| 广晟控股集团 | 指 | 广东省广晟控股集团有限公司，发行人实际控制人 |
| 电子集团 | 指 | 广东省电子信息产业集团有限公司 |
| 香港华晟 | 指 | 香港华晟控股有限公司 |
| 广晟投资 | 指 | 广晟投资发展有限公司 |
| 佛山照明 | 指 | 佛山电器照明股份有限公司，发行人控股股东 |
| 佛山西格玛 | 指 | 佛山市西格玛创业投资有限公司，佛山照明之全资子公
司 |
| 国星电子 | 指 | 佛山市国星电子制造有限公司 |
| 新立电子 | 指 | 广东省新立电子信息进出口有限公司 |
| 风华芯电 | 指 | 广东风华芯电科技股份有限公司 |
| 国星半导体 | 指 | 佛山市国星半导体技术有限公司 |
| 皓徕特光电 | 指 | 佛山皓徕特光电有限公司，佛山照明之全资子公司 |
| 定价基准日 | 指 | 发行期首日 |
| 《股份认购协议》 | 指 | 公司与佛山照明签署的附条件生效的《佛山市国星光电
股份有限公司股份认购协议》 |
| 交易日 | 指 | 深圳证券交易所的正常交易日 |
| 本募集说明书、募集说明
书 | 指 | 《佛山市国星光电股份有限公司向特定对象发行A股股
票募集说明书》 |
| 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
| 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
| 《公司章程》 | 指 | 《佛山市国星光电股份有限公司章程》 |
| 《注册管理办法》 | 指 | 《上市公司证券发行注册管理办法》 |
| 公司股东会 | 指 | 佛山市国星光电股份有限公司股东会 |
| 公司董事会 | 指 | 佛山市国星光电股份有限公司董事会 |
| 中国证监会、证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 深交所 | 指 | 深圳证券交易所 |
| 报告期 | 指 | 2023年度、2024年度、2025年度及2026年1-3月 |
| 报告期末 | 指 | 2023年12月31日、2024年12月31日、2025年12月31日及
2026年3月31日 |
| | | |
| 元、万元、亿元 | 指 | 人民币元、万元、亿元 |
| 二、专业术语 | | |
| LED | 指 | 全称为“LightEmittingDiode”，指发光二极管，是一
种可以将电能转化为光能的半导体器件 |
| LED封装 | 指 | 用环氧树脂或有机硅把LED芯片和支架包封起来的过
程 |
| LED组件 | 指 | 由多个LED和其他器件部件（如电阻、电容、反射腔、
导光板等）组成的显示或发光装置 |
| SMD | 指 | 全称为“SurfaceMountedDevice”，指表面贴装器件 |
| ChipLED | 指 | 采用PCB板作为基板材料的片式LED，隶属于SMDLED |
| MiniLED | 指 | MiniLED是次毫米发光二极管，指芯片尺寸介于50-200
微米之间的LED器件，尺寸介于传统LED与MicroLED
之间，是在传统LED基础上的改良版本 |
| MicroLED | 指 | MicroLED显示技术是指以自发光的微米量级的LED为
发光像素单元，将其组装到驱动面板上形成高密度LED
阵列的显示技术。由于MicroLED芯片尺寸小、集成度
高和自发光等特点，在显示方面与LCD、OLED相比在
亮度、分辨率、对比度、能耗、使用寿命、响应速度和
热稳定性等方面具有更大的优势 |
| COB | 指 | ChiponBoard，一种LED芯片封装技术，将LED芯片直
接打在基板上，再进行整体封装 |
| MIP | 指 | MIP（Mini/MicroLEDinPackage），一种LED封装技术，
通过将LED面板上的发光芯片按块切割，形成单颗或多
合一器件，再经过分光混光优选后，通过SMT贴片锡膏
焊接到PCB板上制成LED显示模组。 |
| PLCCLED | 指 | （plasticleadedchipcarrier）带引线的塑料芯片载体，隶
属于SMDLED |
| TopLED | 指 | 顶部发光LED，隶属于PLCCLED |
| SideviewLED | 指 | 侧面发光LED，隶属于PLCCLED |
| HighPowerLED | 指 | 大功率LED或功率型LED，指工作电流＞100毫安的
LED，隶属于SMDLED |
| LampLED | 指 | 支架式LED，又称直插式LED、引脚式LED |
| Luxeon封装结构 | 指 | Lumileds公司一种大功率LED封装结构 |
| GaN | 指 | 氮化镓 |
| GaP | 指 | 磷化镓 |
| SiC | 指 | 碳化硅 |
| GaAsP | 指 | 镓砷磷 |
| A1GaAs | 指 | 铝镓砷 |
| InGaN | 指 | 铟镓氮 |
| 光通量 | 指 | 表示可见光对人眼的视觉刺激程度的量，单位：流明
（Lm） |
| | | |
| Lm/W | 指 | 流明/瓦，衡量发光效率的单位 |
| 光强 | 指 | 单位立体角内的光通量，通常是指法线（对圆柱形发光
管是指其轴线）方向上的发光强度，单位：坎德拉（cd） |
| 普通亮度LED | 指 | 器件法向光强≤10mcd的LED |
| 高亮度LED | 指 | 10mcd＜器件法向光强≤100mcd的LED |
| 超高亮度LED | 指 | 器件法向光强＞100mcd的LED |
| 显色指数 | 指 | 在特定条件下，经某光源照射的物体所产生的心理感官
颜色与该物体在标准光源照射下的心理颜色相符合的
程度的参数，衡量光源质量的指标 |
| RGB | 指 | Red（红）、Green（绿）、Blue（蓝）三基色 |
| 外延片 | 指 | 在单晶衬底上沿其表面提供的择优位置延续生长，具有
特定晶面的单晶薄层，是用于制造LED芯片的基本材料 |
| LCD | 指 | 全称“LiquidCrystalDisplay”，液晶显示器 |
| CCFL | 指 | 全称“ColdCathodeFluorescentLamp”，冷阴极荧光灯
管 |
| 背光源 | 指 | 为LCD提供背部光源的发光组件，是一种能把点光源或
线光源发出的光通过漫反射使之成为面光源的发光组
件 |
| 光源模块 | 指 | 为一种具有良好散热性能和防水性能、可用于城市亮化
等用途的LED组件 |
| 调谐器 | 指 | 一种用于DVD、手机、车载音响和电视机等接收信号和
选台的装置 |
| LIB | 指 | 锂电池 |
| ERP | 指 | 全称“EnterpriseResourcePlanning”，企业资源计划管
理系统 |
| OBM | 指 | OwnBrandManufacturing，自有品牌制造，生产商拥有
自主产品开发权，且自主决定产品市场定位、价格区间、
行销策略。生产的产品以自有品牌的方式销售，即“生
产、设计和品牌均为生产商自己拥有” |
| ODM | 指 | OwnDesignManufacturing，自主设计制造，产品的结构、
外观、工艺均由生产商自行开发和设计，产品开发完成
后供客户选择，生产商根据客户选择后的订单情况进入
量产，产品生产完成后贴客户的品牌出售，即“生产商
从事贴牌生产和产品设计，品牌由客户拥有” |
| OEM | 指 | OriginalEquipmentManufacture，原始设备生产，生产商
生产的产品（包含零配件或成品）的工艺、设计、品质
要求全部由客户提供，生产商只要按照客户的图纸生产
即可，产品贴客户的品牌出售，即“生产商只从事贴牌
生产，产品的设计、品牌均为客户拥有” |
（1）本募集说明书所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。
（2）本募集说明书合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
| | |
| 中文名称 | 佛山市国星光电股份有限公司 |
| 股票上市地 | 深圳证券交易所 |
| 股票简称 | 国星光电 |
| 股票代码 | 002449 |
| 成立日期 | 1981年8月31日 |
| 上市日期 | 2010年7月16日 |
| 法定代表人 | 雷自合 |
| 董事会秘书 | 李文强 |
| 注册资本 | 618,477,169元 |
| 公司注册地址 | 广东省佛山市禅城区华宝南路18号 |
| 公司住所 | 广东省佛山市禅城区华宝南路18号 |
| 统一社会信用代码 | 914406001935264036 |
| 公司联系电话 | 0757-82100271 |
| 公司传真 | 0757-82100268 |
| 公司网址 | www.nationstar.com |
| 所属行业 | 计算机、通信和其他电子设备制造业 |
| 公司经营范围 | 制造、销售：光电半导体器件，光电显示器件，LED显示屏，交通
信号灯，光电半导体照明灯具灯饰，半导体集成电路，光电模组，电
子调谐器，其他电子部件、组件，信息技术设备类产品；承接光电显
示工程、光电照明工程；光电工程技术开发、咨询、服务与项目投资；
经营本企业自产机电产品及相关技术的出口业务；经营本企业生产、
科研所需原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口
业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。） |
国星光电是集研发、设计、生产和销售中高端半导体发光二极管（LED）及其应用产品于一体的国家高新技术企业，主要从事电子元器件研发、制造与销售，主要产品分为LED外延片及芯片产品、LED封装及组件产品、集成电路封测产品及第三代化合物半导体封测产品等。
| | 实际控制人情况
本结构如下： | | | | |
| 股份类别 | 数量 | 占比 | | | |
| 一、有限售条件股份 | - | - | | | |
| 二、无限售条件股份 | 618,477,169 | 100.00% | | | |
| 三、总股本 | 618,477,169 | 100.00% | | | |
| | 、前十名股东持股情
至2026年3月31日 | 公司前十大 | 东持股情 | 如下表所示 | 单位：股 |
| 序号 | 股东 | 持股数量 | 持股比例 | 限售股数量 | 股东性质 |
| 1 | 佛山市西格玛创业投资
有限公司 | 79,753,050 | 12.90% | - | 国有法人 |
| 2 | 佛山电器照明股份有限
公司 | 53,066,845 | 8.58% | - | 国有法人 |
| 3 | 香港中央结算有限公司 | 6,311,462 | 1.02% | - | 境外法人 |
| 4 | 钟易珍 | 5,957,250 | 0.96% | - | 境内自然人 |
| 5 | 郭冰 | 3,913,000 | 0.63% | - | 境内自然人 |
| 6 | 李英 | 2,603,800 | 0.42% | - | 境内自然人 |
| 7 | 广发证券股份有限公司
－西部利得专精特新量
化选股混合型证券投资
基金 | 2,163,000 | 0.35% | - | 其他 |
| 8 | 闫兴 | 2,158,800 | 0.35% | - | 境内自然人 |
| 9 | 周安兵 | 2,145,700 | 0.35% | - | 境内自然人 |
| 10 | 蔡永佳 | 2,051,000 | 0.33% | - | 境内自然人 |
| 合计 | 160,123,907 | 25.89% | - | - | |
（二）发行人控股股东和实际控制人情况
1、股权控制关系
截至2026年3月31日，公司股权控制关系如下：
| | |
| 中文名称 | 佛山电器照明股份有限公司 |
| 成立日期 | 1992-10-20 |
| 统一社会信用代码 | 91440000190352575W |
| | | | |
| 注册资本 | 153,577.82万元 | | |
| 注册地址 | 佛山市禅城区汾江北路64号 | | |
| 主营业务 | 公司一直专注于研发、生产和销售高品质的节能照明产品，为客
户提供全方位的照明解决方案。目前公司的主营业务主要包括通
用照明和电工、汽车照明、LED封装产品等的研发、生产和销售。 | | |
| 控股股东 | 广东省广晟控股集团有限公司和广东省电子信息产业集团有限公
司 | | |
| 实际控制人 | 广东省广晟控股集团有限公司 | | |
| 3、公司实际控
公司实际控制人 | 人情况
广晟控股集团，广晟控股集团的基本情况如下： | | |
| 中文名称 | 广东省广晟控股集团有限公司 | | |
| 成立日期 | 1999年12月23日 | | |
| 注册资本 | 人民币1,000,000万元 | | |
| 住所 | 广东省广州市天河区珠江西路17号广晟国际大厦50-58楼 | | |
| 主营业务 | 一般项目：企业总部管理；以自有资金从事投资活动；自有资金
投资的资产管理服务；住房租赁；非居住房地产租赁；信息技术
咨询服务；信息系统集成服务；软件开发；业务培训（不含教育
培训、职业技能培训等需取得许可的培训）；采购代理服务。（除
依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） | | |
| 股权结构 | 股东 | 出资额（万元） | 持股比例 |
| | 广东省人民政府 | 900,000.00 | 90.00% |
| | 广东省财政厅 | 100,000.00 | 10.00% |
| | 合 计 | 1,000,000.00 | 100.00% |
| | 4、公
截至20
行人股份
5、控
（1）
截至20
光电以外 | 控股股东、实际
26年3月31日，
存在被质押的情
股东、实际控制
山照明直接或间
26年3月31日，
主要企业情况如 | |
| 序号 | 公司名称 | 股权关系 | 经营范围/主营业务 |
| 1 | 佛山照明 | 控股股东直接持股 | 一般项目：照明器具制造；照明器具销售；家用电器研发； |
| | | | |
| 序号 | 公司名称 | 股权关系 | 经营范围/主营业务 |
| | 禅昌光电
有限公司 | 100%的企业 | 家用电器制造；家用电器销售；电子产品销售；计算机软硬
件及外围设备制造；计算机软硬件及辅助设备批发；软件开
发；机械电气设备制造；机械电气设备销售；五金产品研发；
五金产品制造；五金产品批发；光电子器件制造；光电子器
件销售；光缆销售；电线、电缆经营；市政设施管理；消防
器材销售；合同能源管理；工程管理服务；卫生洁具研发；
卫生洁具制造；卫生洁具销售；电热食品加工设备销售；光
伏设备及元器件制造；电池销售；智能家庭消费设备制造；
智能家庭消费设备销售；电器辅件制造；电器辅件销售。（除
依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 2 | 佛山电器
照明（新
乡）灯光
有限公司 | 控股股东直接持股
100%的企业 | 电光源设备、电光源产品生产销售；电光源配套器件、电光
源材料、电工材料、机动车配件、灯具及配件销售。（凡涉
及许可经营项目的凭许可证经营） |
| 3 | 佛山市佛
照智城科
技有限公
司 | 控股股东直接持股
100%的企业 | 一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技
术转让、技术推广；照明器具销售；照明器具制造；五金产
品零售；五金产品制造；安防设备制造；消防器材销售；建
筑装饰、水暖管道零件及其他建筑用金属制品制造；电池制
造；光伏设备及元器件制造；通讯设备销售；国内贸易代理；
城乡市容管理；计算机软硬件及外围设备制造；合同能源管
理；五金产品批发；安防设备销售；建筑装饰材料销售；金
属制品销售；建筑用金属配件销售；金属结构销售；塑料制
品销售；电池销售；光伏设备及元器件销售；通信设备制造；
计算机软硬件及辅助设备零售；计算机软硬件及辅助设备批
发。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展
经营活动）许可项目：建筑劳务分包。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以
相关部门批准文件或许可证件为准） |
| 4 | 南京佛照
照明器材
制造有限
公司 | 控股股东直接持股
100%的企业 | 研发、生产、销售电光源产品、电光源设备、电光源配套器
件、电光源材料、灯具及配件、电工材料、机动车配件；提
供相关工程技术咨询服务；自营和代理各类商品和技术的进
出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动） |
| 5 | 佛山科联
新能源产
业科技有
限公司 | 控股股东直接持股
100%的企业 | 一般项目：新兴能源技术研发；以自有资金从事投资活动；
创业投资（限投资未上市企业）；物业管理；住房租赁；非
居住房地产租赁；企业管理咨询；园区管理服务；五金产品
制造；照明器具制造；电子专用材料制造；建筑装饰材料销
售；建筑装饰、水暖管道零件及其他建筑用金属制品制造；
城乡市容管理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
法自主开展经营活动）许可项目：房地产开发经营。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具
体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） |
| 6 | 佛山市西
格玛创业
投资有限
公司 | 控股股东直接持股
100%的企业 | 项目投资及项目投资策划、咨询、管理；国内贸易（国家专
营专控商品除外，涉及许可证经营的须凭相关许可证经营）；
企业管理咨询，商贸信息咨询。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动。）（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| | | | |
| 序号 | 公司名称 | 股权关系 | 经营范围/主营业务 |
| 7 | 佛照（海
南）科技
有限公司 | 控股股东直接持股
100%的企业 | 许可项目：各类工程建设活动；建设工程设计（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：
照明器具制造；半导体照明器件制造；照明器具生产专用设
备制造；半导体照明器件销售；照明器具销售；照明器具生
产专用设备销售；五金产品制造；五金产品批发；五金产品
零售；五金产品研发；建筑材料销售；电线、电缆经营；机
械零件、零部件销售；配电开关控制设备制造；配电开关控
制设备销售；配电开关控制设备研发；家用电器制造；家用
电器销售；家用电器零配件销售；建筑装饰、水暖管道零件
及其他建筑用金属制品制造；卫生洁具制造；卫生洁具销售；
建筑装饰材料销售；软件开发；技术服务、技术开发、技术
咨询、技术交流、技术转让、技术推广；工程管理服务；物
联网应用服务；物联网技术研发；物联网技术服务；物联网
设备制造；物联网设备销售（除许可业务外，可自主依法经
营法律法规非禁止或限制的项目） |
| 8 | 浙江沪乐
电气设备
制造有限
公司 | 佛照（海南）科技
有限公司直接持股
66%的企业 | 一般项目：电气信号设备装置制造；照明器具制造；配电开
关控制设备制造；配电开关控制设备研发；机械设备研发；
五金产品研发；电气设备修理；工业设计服务；电气机械设
备销售；照明器具销售；软件开发；电子专用材料研发；工
程和技术研究和试验发展（除依法须经批准的项目外，凭营
业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：技术进出口；
货物进出口；道路货物运输（不含危险货物）（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营
项目以审批结果为准）。 |
| 9 | 佛山泰美
时代灯具
有限公司 | 控股股东直接持股
70%的企业 | 研制、开发、生产、销售灯具、家用电器及其配件、其他电
光源产品。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动。）（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动） |
| 10 | 佛山照明
智达电工
科技有限
公司 | 控股股东直接持股
66.8414%的企业 | 软件开发；工程勘察设计；风机、风扇制造；家用空气调节
器制造；家用通风电器具制造；集成电路制造；轻质建筑材
料制造；建筑装饰及水暖管道零件制造；家用电力器具制造；
家用电力器具专用配件制造；配电开关控制设备制造；电工
机械专用设备制造；日用塑料制品制造；塑料零件制造；照
明灯具制造；工业自动控制系统装置制造；电气安装；建材
批发；五金产品批发；灯具、装饰物品批发；其他室内装饰
材料零售；家用电器批发；光伏设备及元器件制造；其他电
池制造（《佛山市南海区产业导向目录》禁止类除外）；显
示器件制造；智能照明器具制造；其他智能消费设备制造；
建筑、安全用金属制品制造；架线和管道工程建筑；家用视
听设备批发；日用家电批发；电气设备批发；其他机械设备
及电子产品批发；货物和技术进出口（国家禁止或涉及行政
审批的货物和技术进出口除外）。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动。）（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 11 | 南宁燎旺
车灯股份
有限公司 | 控股股东直接持股
53.79%的企业 | 一般项目：汽车零部件及配件制造；灯具销售；汽车零部件
研发；机械设备研发；机械设备租赁；塑料制品销售；专业
设计服务；货物进出口；信息咨询服务（不含许可类信息咨
询服务）；技术进出口；电子产品销售（除依法须经批准的 |
| | | | |
| 序号 | 公司名称 | 股权关系 | 经营范围/主营业务 |
| | | | 项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：道
路货物运输（不含危险货物）（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门
批准文件或许可证件为准） |
| 12 | 青岛桂格
光电科技
有限公司 | 南宁燎旺车灯股份
有限公司直接持股
100%的企业 | 一般项目：汽车零部件及配件制造；灯具销售；汽车零部件
研发；机械设备研发；机械设备租赁；塑料制品销售；专业
设计服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；电
子产品销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
自主开展经营活动）许可项目：道路货物运输（不含危险货
物）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为
准） |
| 13 | 柳州桂格
光电科技
有限公司 | 南宁燎旺车灯股份
有限公司直接持股
100%的企业 | 许可项目：道路货物运输（不含危险货物）。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营
项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：汽车
零部件及配件制造；灯具销售；汽车零部件研发；机械设备
研发；机械设备租赁；塑料制品销售；专业设计服务；货物
进出口；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；技术
进出口；电子产品销售。（除依法须经批准的项目外，凭营
业执照依法自主开展经营活动） |
| 14 | 重庆桂诺
光电科技
有限公司 | 南宁燎旺车灯股份
有限公司直接持股
100%的企业 | 许可项目：道路货物运输（不含危险货物）（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项
目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：汽车零
部件及配件制造，汽车零部件研发，灯具销售，机械设备租
赁，机械设备研发，塑料制品销售，专业设计服务，货物进
出口，信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务），技术进
出口，电子产品销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执
照依法自主开展经营活动） |
| 15 | 柳州桂格
复煊科技
有限公司 | 南宁燎旺车灯股份
有限公司直接持股
100%的企业 | 许可项目：道路货物运输（不含危险货物）。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营
项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：汽车
零部件及配件制造；灯具销售；汽车零部件研发；机械设备
研发；机械设备租赁；塑料制品销售；专业设计服务；货物
进出口；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；技术
进出口；电子产品销售。（除依法须经批准的项目外，凭营
业执照依法自主开展经营活动） |
| 16 | 燎旺车灯
（苏州）
有限责任
公司 | 南宁燎旺车灯股份
有限公司直接持股
100%的企业 | 许可项目：道路货物运输（不含危险货物）（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项
目以审批结果为准）
一般项目：汽车零部件及配件制造；灯具销售；汽车零部件
研发；机械设备研发；机械设备租赁；塑料制品销售；专业
设计服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；技
术进出口；电子元器件制造；电子产品销售（除依法须经批
准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
| 17 | 印度尼西
亚燎旺车
灯有限公
司 | 南宁燎旺车灯股份
有限公司直接持股
100%的企业 | 主营业务为四轮或多轮机动车的零件制造及配件 |
| | | | |
| 序号 | 公司名称 | 股权关系 | 经营范围/主营业务 |
| 18 | 佛山皓徕
特光电有
限公司 | 控股股东直接持股
100%的企业 | 研发、制造、销售：照明产品、照明设备、照明配套器件及
原材料、交通信号灯、灯具灯饰及配件、机动车配件；承接
照明工程；照明工程技术开发、咨询、服务与项目投资；货
物或技术进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进
出口除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动。）（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动） |
| 19 | 国星光电
（德国）
有限公司 | 佛山皓徕特光电有
限公司直接持股
100%的企业 | 主营业务为LED应用及组件类、LED电源及相关电子产品及
配件等进出口 |
| 20 | 佛照华光
（茂名）
科技有限
公司 | 控股股东直接持股
100%的企业 | 一般项目：工程和技术研究和试验发展；技术服务、技术开
发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；照明器具
销售；照明器具制造；灯具销售；音响设备制造；音响设备
销售；专业设计服务；配电开关控制设备制造；配电开关控
制设备销售；配电开关控制设备研发；体育场地设施工程施
工；节能管理服务；电气设备销售；机械电气设备制造；电
气信号设备装置销售；机械电气设备销售；电机及其控制系
统研发；电力设施器材制造；电力设施器材销售；电工器材
制造；五金产品零售；五金产品批发；五金产品制造；通讯
设备销售；国内贸易代理；文化场馆用智能设备制造；体育
消费用智能设备制造；计算机软硬件及辅助设备零售；计算
机软硬件及辅助设备批发；体育用品及器材批发；体育用品
及器材制造；信息技术咨询服务；工程管理服务；电线、电
缆经营。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主
开展经营活动） |
| 21 | 广东航信
航空设备
有限公司 | 控股股东直接持股
45%的企业 | 技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；销
售专用设备、灯具、五金交电（不含电动自行车）、机械设
备、电子产品、计算机软件及辅助设备、通讯设备、日用杂
货、金属材料、文化用品、体育用品（不含弩）；货物进出
口；技术进出口。（市场主体依法自主选择经营项目，开展
经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准
的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和
限制类项目的经营活动。） |
| 22 | 佛山照明
（泰国）
光电科技
有限公司 | 佛山皓徕特光电有
限公司直接持股
51%，佛山照明禅
昌光电有限公司持
股49%的企业 | 照明器具销售；照明器具制造；家用电器销售；家用电器制
造；半导体照明器件销售；半导体照明器件制造；电子产品
销售；电子元器件制造；电气信号设备装置销售；电气信号
设备装置制造；电池销售；电池制造；五金产品制造；五金
产品零售；电线、电缆经营；电工器材制造；电工器材销售；
汽车零部件及配件制造；通讯设备销售；通信设备制造；消
防器材销售；机械电气设备销售；机械电气设备制造；安防
设备制造；建筑装饰、水暖管道零件及其他建筑用金属制品
制造；建筑装饰材料销售；工艺美术彩灯制造；工艺美术品
及礼仪用品销售（象牙及其制品除外）；卫生洁具销售；卫
生洁具制造；家具销售；气体、液体分离及纯净设备销售；
气体、液体分离及纯净设备制造；智能家庭消费设备销售；
智能家庭消费设备制造；日用百货销售；城乡市容管理；市
政设施管理；家用电器安装服务；计算机软硬件及外围设备
制造；计算机软硬件及辅助设备零售；软件开发；合同能源 |
| | | | |
| 序号 | 公司名称 | 股权关系 | 经营范围/主营业务 |
| | | | 管理；工程管理服务。 |
| | （2）广
截至2026 | 控股集团直接
年3月31日，广 | 间接控制的主要企业
控股集团直接控制的主要一级子公司情况如下： |
| 序号 | 公司名称 | 股权关系 | 经营范围/主营业务 |
| 1 | 广东省广晟
控股有限公
司 | 实际控制人直接
持股100%的企
业 | 章程记载的经营范围：产业投资、项目投资（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 2 | 广东省电子
信息产业集
团有限公司 | 实际控制人直接
持股100%的企
业 | 电子信息技术产品和电器产品的研制、生产、销售，电子信
息网络和计算机运营，电子计算机技术服务，设备、场地租
赁服务；销售：电子计算机及配件，电子元件，电子器件，
电器机械及器材；煤炭批发经营；合同能源管理服务，节能
技术研发与咨询，节能设备制造与安装；停车场经营（经营
地址：广州市天河区粤垦路188号）；货物进出口；专业技
术人员培训（仅限于分支机构经营）；技术服务。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 3 | 广东省广晟
财务有限公
司 | 实际控制人直接
持股90.9736%
的企业 | 许可项目：企业集团财务公司服务。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关
部门批准文件或许可证件为准） |
| 4 | 广东广晟研
究开发院有
限公司 | 实际控制人直接
持股90%的企业 | 技术开发，技术转让，技术咨询，技术服务，技术孵化，技
术培训服务；产业投资，股权投资，风险投资，创业投资，
项目投资，投资管理；产业园区管理和配套服务，城市办公
楼租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动） |
| 5 | 广东省广晟
置业集团有
限公司 | 实际控制人直接
持股100%的企
业 | 一般项目：以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产
管理服务；住房租赁；非居住房地产租赁；土地使用权租赁；
物业管理；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；互
联网销售（除销售需要许可的商品）。（除依法须经批准的
项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：在
线数据处理与交易处理业务（经营类电子商务）。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体
经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） |
| 6 | 广东省广晟
资本投资有
限公司 | 实际控制人直接
持股100%的企
业 | 一般项目：以自有资金从事投资活动；企业管理；企业管理
咨询；自有资金投资的资产管理服务；融资咨询服务；财务
咨询；创业投资（限投资未上市企业）；接受金融机构委托
从事信息技术和流程外包服务（不含金融信息服务）；供应
链管理服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
自主开展经营活动） |
| 7 | 广东省广晟
产城发展集
团有限公司 | 实际控制人直接
持股100%的企
业 | 一般项目：以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产
管理服务；企业总部管理；住房租赁；非居住房地产租赁；
房屋拆迁服务；土地使用权租赁；生态恢复及生态保护服务；
节能管理服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
法自主开展经营活动） |
| 8 | 广东中人企
业（集团） | 实际控制人直接
持股100%的企 | 进出口业务，燃料油进口经营（含专业批发）；自有物业的
租赁；产权交易代理；产权交易的策划、咨询；室内装修装 |
| | | | |
| 序号 | 公司名称 | 股权关系 | 经营范围/主营业务 |
| | 有限公司 | 业 | 饰；销售：石油制品（不含危险化学品），矿产品（不含钨、
锡、锑），电器机械及器材，五金、交电，工业生产资料（不
含小轿车及危险化学品），电子计算机及配件，百货，针、
纺织品，化工（不含危险化学品）。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 9 | 广东省广晟
建设投资集
团有限公司 | 实际控制人直接
持股100%的企
业 | 高速公路基础设施及房地产项目的投资、建设和运营管理；
自有资金投资的资产管理服务，以自有资金从事投资活动；
提供企业管理、工程施工、工程技术、项目投资的策划咨询；
建设工程项目管理；销售：石油制品（不含危险化学品）、
建筑材料；机械设备租赁；机动车公共停车场管理、物业管
理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动） |
| 10 | 广东省广晟
矿产资源投
资发展有限
公司 | 实际控制人直接
持股100%的企
业 | 矿山投资；矿产品加工及销售，货物进出口（法律、行政法
规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目须取得许可
后方可经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动） |
| 11 | 广东广晟棚
户区改造投
资有限公司 | 实际控制人直接
持股67.5676%
的企业 | 投资及资产管理；房地产信息咨询；房地产投资策划；物业
管理；销售：建筑材料、装潢材料。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 12 | 广东省广晟
共享服务有
限公司 | 实际控制人直接
持股100%的企
业 | 一般项目：人工智能基础资源与技术平台；财务咨询；软件
开发；数据处理服务；数据处理和存储支持服务；信息技术
咨询服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；企
业管理咨询；业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需
取得许可的培训）；会议及展览服务。（除依法须经批准的
项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：代
理记账。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件
为准） |
| 13 | 广东省大宝
山矿业有限
公司 | 实际控制人直接
持股60%的企业 | 露天开采：铜矿、铁矿、硫铁矿、铅矿、锌矿（在许可证许
可范围及有效期内经营）；销售：有色金属矿、铁矿石、石
料；矿山设备制造，无机酸制造（危险、剧毒品除外及须许
可证许可经营的除外）；环保机械加工及安装，工业设备安
装；工业工程勘察设计、矿山工程勘察设计、矿山工程技术
服务；以下项目由下属分支机构经营：提供物业出租、旅业
及饮食服务；零售：汽油、柴油、煤油、润滑油。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 14 | 广东省广晟
矿业集团有
限公司 | 实际控制人直接
持股100%的企
业 | 矿产资源勘查、矿产品的采、选、冶；金属制品深加工；电
子元器件生产和机械动力设备制造、维修（由下属企业凭资
质证经营）；矿产品批发及其冶炼产品；销售工业生产资料
（不含小汽车及危险化学品）；房地产开发、自有房屋租赁、
物业管理；投资物流服务业；投资智能机器系统技术服务和
构建的生产；投资幕墙工程及设计，以及相关产品的生产经
营和安装（含生产经营铝门窗、铝梯等铝制品、采光天棚、
金属结构屋面及有色金属产品材料、五金配件，从事相关产
品安装业务等）；实业投资；股权投资；投融资管理服务；
货物进出口、技术进出口（以上法律、行政法规禁止的项目
除外，法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营）。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活 |
| | | | |
| 序号 | 公司名称 | 股权关系 | 经营范围/主营业务 |
| | | | 动） |
| 15 | 深圳市中金
岭南有色金
属股份有限
公司 | 实际控制人直接
持股34.90%的
企业 | 一般经营项目是：兴办实业（具体项目另行申报）；国内贸
易（不含专营、专控、专卖商品）；经济信息咨询（不含限
制项目）；经营进出口业务；在韶关市设立分公司从事采选、
冶炼、制造、加工:有色金属矿产品、冶炼产品、深加工产品、
综合利用产品（含硫酸、氧气、硫磺、镓、锗、电炉锌粉的
生产）及包装物、容器（含钢提桶、塑料编织袋）（以上经
营范围仅限于分支机构生产，其营业执照另行申报）；建筑
材料、机械设备及管道安装、维修；工程建设、地测勘探、
科研设计；从事境外期货业务；成品油零售、过磅；房屋出
租；收购、加工有色金属矿石；矿物及选矿药剂的计量、检
验检测；质检技术服务。（以上法律、行政法规、国务院决
定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营，依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） |
| 16 | 东江环保股
份有限公司 | 实际控制人直接
持股24.09%的
企业 | 一般经营项目是：废物的处置及综合利用（执照另行申办）；
废水、废气、噪声的治理；环境保护设施的设计、建设及运
营；化工产品的销售（危险品取得经营许可证后方可经营）；
环保材料、环保再生产品、环保设备的生产与购销（生产场
所营业执照另行申办）环保新产品、新技术的开发、推广及
应用；兴办实业（具体项目另行申报）；从事货物、技术进
出口业务（不含分销、国家专营专控商品）；物业租赁；沼
气等生物质发电。 |
| 17 | 广东风华高
新科技股份
有限公司 | 实际控制人直接
持股23.59%的
企业 | 研究、开发、生产、销售各类型高科技新型电子元器件、集
成电路、电子材料、电子专用设备仪器及计算机网络设备。
高新技术转让、咨询服务。经营本企业自产机电产品。成套
设备及相关技术的出口和生产、科研所需原辅材料、机械设
备、仪器仪表、备品备件、零配件及技术的进口（按粤外经
贸进字［1999］381号文经营）。经营国内贸易（法律、行
政法规、国务院决定禁止的，不得经营；法律、行政法规、
国务院决定未规定许可的，自主选择经营项目开展经营活
动）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动） |
| 18 | 广东省广晟
香港能源投
资（控股）
有限公司 | 实际控制人直接
持股100%的企
业 | 投资控股 |
| 19 | 广晟投资发
展有限公司 | 实际控制人直接
持股100%的企
业 | 经营生活垃圾处理、股权投资、贸易和酒店管理等业务 |
| 20 | 广东省广晟
香港控股有
限公司 | 实际控制人直接
持股100%的企
业 | 投资控股 |
| 21 | 广东省具身
智能科技有
限公司 | 实际控制人直接
持股62.9630%
的企业 | 自然科学研究和试验发展；新材料技术研发；人工智能应用
软件开发；人工智能基础软件开发；人工智能理论与算法软
件开发；信息系统集成服务；互联网数据服务；人工智能硬
件销售；人工智能公共服务平台技术咨询服务；人工智能公
共数据平台；人工智能基础资源与技术平台；人工智能通用
应用系统；人工智能行业应用系统集成服务；技术服务、技 |
| | | | |
| 序号 | 公司名称 | 股权关系 | 经营范围/主营业务 |
| | | | 术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息
技术咨询服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；
工业互联网数据服务；大数据服务；数据处理服务；数据处
理和存储支持服务；软件开发；工业机器人制造；智能机器
人销售；智能机器人的研发；工业机器人安装、维修；服务
消费机器人制造；服务消费机器人销售；物联网技术研发；
新材料技术推广服务；软件销售；软件外包服务；科技中介
服务；技术进出口；货物进出口；网络与信息安全软件开发；
计算机软硬件及辅助设备零售；计算机系统服务；电子产品
销售；机械设备销售；电子元器件制造；电子元器件批发；
电子元器件零售；以自有资金从事投资活动；非居住房地产
租赁；人工智能双创服务平台；创业空间服务；智能家庭消
费设备销售；工业机器人销售；在线数据处理与交易处理业
务（经营类电子商务）；进出口代理 |
公司控股股东和实际控制人控制的其他主要企业均未实际从事与发行人主营业务相同的业务，发行人与控股股东和实际控制人控制的其他企业不存在构成重大不利影响的同业竞争。（未完）
