九大科技股一日蒸发万亿美元！一文纵览华尔街解读周五抛售
与此同时，比特币价格跌破6万美元，现货黄金则抹去今年以来的所有涨幅。美国十年期国债收益率上升至4.55%，两年期国债收益率则创下2025年2月以来的最高水平。此外，华尔街恐慌指数VIX也飙升40%，创下两个月来的最高水平。 科技股是这场抛售中的主要受害者，据统计，美股九家市值破万亿美元的公司周五累计市值蒸发1.1万亿美元，股价平均跌幅为5.3%，其中人工智能巨头英伟达、美光科技和AMD等公司跌幅尤为严重，原因是博通本周早些时候发布的疲软财报在华尔街引发了震荡。 博通之外，强劲的非农就业数据打击了市场对美联储年内降息的信心，定价逻辑从宽松周期骤然翻转至紧缩通道，这是进一步打击风险资产、数字货币和贵金属价格的关键。 还有观点则指出，即将到来的SpaceX巨型IPO也是引发此次抛售的原因之一，投资者正在为SpaceX腾出更多的资金。 对于这场暴跌，华尔街分析师目前各有说法，也给出了略有差异的展望。 美联储加息仍有门槛，下周CPI更是关键？ Natixis CIB Americas首席美国经济学家Christopher Hodge： 加息的门槛仍然很高，理由是美国劳动力市场工资增长乏力、生产率高企以及通胀预期依然稳定。这表明劳动力市场稳定，但并不火热。目前的劳动力市场处于一个恰到好处的状态，基础稳固，但无需增加通胀刺激。 Northlight Asset Management的首席投资官Chris Zaccarelli： 加息在市场上尚未成定局，但今年降息的可能性不大。在通胀如此之高的情况下，美联储不可能降息，但如果通胀保持在可控范围内，尤其是在霍尔木兹海峡局势动荡的情况下，那么他们也不会感到加息的压力。 拉扎德首席市场策略师Ron Temple： 周五强劲的就业报告实际上已经消除了美联储降息的任何希望，但他仍然认为加息的可能性不大。不过，下周公布的5月份通胀报告中，总体CPI通胀率可能超过4%，这使得宽松政策的理由不再成立。 加拿大帝国商业银行私人财富高级投资策略师David Donabedian： 十年期美债收益率持续高于4.5%时，人们就应该警惕。投资者接下来将密切关注下周公布的CPI数据，如果总体CPI涨幅超过4%，核心CPI涨幅接近3%，再加上就业数据，那么美联储将很难再考虑降息。 花旗集团首席美国经济学家Andrew Hollenhorst： 强劲的5月就业报告无疑将促使美联储官员在6月政策会议上更加关注通胀上行风险，而非劳动力市场疲软。尽管如此，预计美国劳动力市场将在未来三个月内逐渐降温，从而重新燃起市场对降息的预期。 科技股超买，这是健康的回调？ 瑞穗证券分析师Daniel ORegan： 标普500指数、纳斯达克100指数和费城半导体指数都严重超买。仓位拥挤且分散，这就是市场正常化的样子。如果从更宏观的角度来看，今天的抛售只是将人们带回到了几周前的水平。 Cestrian Capital Research首席执行官Alex King： 周五，标普500指数和纳斯达克指数跌至两周以来的最低水平，投资者应该从风险管理的角度看待此次回调，而不是陷入恐慌。自律的投资者应该专注于在抛售压力开始缓解后寻找有吸引力的投资机会。 Navellier & Associates首席投资官Louis Navellier： 投资者似乎正在获利了结，尤其是在半导体行业，逢低买入的投资者也尚未入场。但整体趋势依然积极，人们仍然希望伊朗问题能在短期内得到解决。 富国银行首席股票策略师Ohsung Kwon： 周五的市场反应更多是受仓位调整而非基本面驱动。半导体板块严重超买，这就是市场看到抛售的原因，但他认为这并非半导体牛市的终结。 美国运通首席市场策略师Anthony Saglimbene： 就业市场依旧强劲，人工智能的长期利好因素依然存在，但市场正在进行一些理性调整，从长远来看，这是健康的。 Candriam首席投资官Nicolas Forest： 资金高度集中于AI和芯片主题，引发了显而易见的问题，如果人们对人工智能领域的业绩感到担忧或失望，那么也就很难对风险资产保持乐观。 下周大型IPO来袭，投资者先收回流动性？ 大通投资顾问公司总裁Peter Tuz： 周五的情况延续了周四博通引发的下跌。博通的季度业绩非常出色，但其业绩指引却不及预期。人们都在猜测情况会否蔓延到其他芯片公司和相关企业。此外，下周开始的一系列IPO可能给市场带来额外的风险，这令人担忧。 BMO私人财富首席市场策略师Carol Schleif： 抛售的部分原因是利率，但也有部分原因是投资者为了即将到来的IPO而暂时搁置部分资金。科技股一直势头强劲，过去三个月涨幅仍接近10%。现在稍作调整是合理的。 Mott资本管理创始人Michael Kramer： Alphabet近期的股权发行加上Meta可能跟进实施大规模股权融资的消息，引发了一些担忧。未来几个季度，这些公司将面临两难：要么举债或增发股票来满足支出要求，要么削减资本自出，这对股价而言都无法乐观。 □ .马.兰 .财.联.社
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