2公司获得推荐评级-更新中
6月17日给予中国巨石(600176)推荐评级。 投资建议：公司作为全球玻纤行业龙头，成本与产品优势突出，构筑较强的竞争力壁垒。传统粗纱方面，年内价格平稳微升，盈利贡献相对稳定。电子布方面，受益AI 需求高景气，叠加行业转产问题突出，普通电子布供需关系难以快速扭转，价格有望持续上涨，叠加公司产线投产带来增量，普通电子布有望大幅增厚公司利润；此外，公司积极推进特种电子布的研发认证工作，后续技术突破值得期待。预计公司2026-2028 年归母净利润为62 亿元、75 亿元、73 亿元，当前市值对应PE 分别为31.9 倍、26.5 倍、27.1 倍。当前估值具备性价比，首次覆盖给予“推荐”评级。 风险提示：（1）普通电子布涨价不及预期的风险：若后续电子布新产线投产导致供给增加过快，或是下游CCL 与PCB需求走弱，导致普通电子布供需关系扭转，将导致涨价情况不及预期，甚至价格承压下行的风险。（2）粗纱价格下行的风险：尽管风电、出口需求韧性强，但考虑汽车、传统建筑需求持续走弱，粗纱需求整体增长相对有限，叠加年内个别产线投产带来产能增量，后续粗纱价格存在一定的下行风险。（3）原材料及能源价格上涨的风险：能源、材料占玻纤成本比重高，受行业供需及国际市场影响，天然气、电力、原材料等存在价格上涨可能。如未来成本端出现大幅涨价，而公司未能相应提高产品售价，将导致毛利率受到负面影响。（4）国际贸易摩擦加大的风险：巨石近年积极加大海外布局，海外收入占比不低。若未来欧盟、美国等境外国家或地区加大贸易保护措施，对玻纤相关产品加大关税力度，将会削弱公司产品在境外的竞争优势，对海外经营造成不利影响。 该股最近6个月获得机构29次买入评级、7次推荐评级、5次增持评级、3次跑赢行业评级、2次买入-A评级、1次强烈推荐评级。 【20:30 广厦环能(920703)点评报告：投资超低温技术公司 未来有望协同共赢】 6月17日给予广厦环能(920703)推荐评级。 投资建议：公司围绕强化换热技术开展更深层次的研发创新和市场拓展，不断挖掘客户潜在的需求，持续创新，致力于成为全球领先的强化换热技术产品供应商。该机构预计公司2026-2028 年实现营收分别为3.89/4.55/5.30 亿元，实现归母净利润分别为0.95/1.10/1.29 亿元，对应EPS 分别为0.63/0.73/0.86元/股，对应PE 分别为16/14/12 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；新产品开发进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级、1次增持评级。 中财网
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