友升股份海外近百亿订单 智能割草机打开新空间

时间：2026年06月22日 11:49:39 中财网

　　最新机构研报显示，友升股份作为国内新能源汽车门槛梁绝对龙头，当前市占率高达64%，已深度绑定特斯拉、小米、蔚来、沃尔沃等头部主机厂，建立了稳固的供应链地位。

　　
　　研报认为，公司未来成长主要来自两大驱动。一是在手订单极为充沛，总金额达338.67亿元，其中海外订单占比29.3%，接近百亿规模。随着墨西哥、保加利亚、土耳其生产基地陆续投产，海外业务有望从目前7%的低基数快速放量，成为未来几年业绩的核心增量。另一个亮点是公司积极切入智能无人设备领域，以智能割草机器人为突破口，已于2026年3月获得优思美地20%股权，5月首款样车顺利下线，未来将快速进入放量阶段，有望成为公司新的利润增长极。

　　
　　从投资角度看，这些进展对股价构成直接利好。门槛梁的高市占率保障了现有业务的稳定现金流，而海外产能释放不仅能分散国内市场波动，还能享受当地新能源汽车渗透率提升的红利。更重要的是，智能割草机器人切入商用园林智能化赛道，市场空间广阔，一旦形成规模效应，将显著提升公司整体估值天花板。

　　
　　我们分析这份机构研报后认为，友升股份正从单一汽车零部件供应商向全球化、多元化平台转型。这种转型节奏契合当前新能源汽车产业链出海与智能化两大主流趋势，订单落地与新业务验证速度若能持续超预期，业绩弹性有望进一步释放。总体而言，公司当前估值对应2028年预测净利润仅10.5倍，成长确定性与估值性价比均具备吸引力，值得重点跟踪产能释放与新业务落地进展。