锂钼金三箭齐发 国城矿业业绩加速起航

时间：2026年06月22日 15:16:31 中财网

　　中财网讯：最新机构研报显示，全球钼供需偏紧格局有望延续，核心矿山并表后国城矿业将充分受益于钼价高位运行。数据显示，钼资源新增供给受原生矿扩产周期长、铜矿伴生弹性弱等因素制约，而特钢、军工及能源升级需求持续强劲，基本面来看钼价具备坚实支撑。公司完成国城实业60%股权收购后，大苏计钼矿将成为重要利润引擎，未来随着采选规模扩大，钼业务产量和盈利能力有望稳步抬升。

　　
　　机构研报分析称，锂行业正处于供需紧张阶段，新能源汽车渗透率提升、储能高增以及固态电池产业化，共同推动锂需求中长期扩容。公司拥有国内自主锂矿资源，围绕党坝锂矿推进采选冶一体化布局，选厂和锂盐项目分期投产后，锂业务有望逐步兑现盈利，成为第二增长曲线。

　　
　　信息显示，公司金矿资源储备厚实，安徽大王府金铅锌多金属矿已探明金金属量16.23吨，设计采选规模35万吨/年，服务年限长。黄金兼具商品与避险属性，在地缘扰动加剧背景下，价格中枢有望保持韧性，未来矿权开发推进后，金矿业务将成为新的价值增量。

　　
　　中财分析部剖析研报后认为，此研报的核心是国城矿业同时布局锂钼金三大高景气金属，形成资源协同与业绩多点支撑。钼提供稳定现金流，锂抓住新能源长期趋势，金则贡献远期弹性，三者共振下公司业绩增长确定性显著增强。这种多金属一体化布局在当前市场环境中尤为稀缺，有望吸引资金持续关注，推动估值从扩张期向成熟期切换。

　　
　　总体来看，研报基于行业紧平衡格局与公司产能爬坡节奏，预测2026-2028年每股收益快速增长，并给予较高估值溢价，核心逻辑在于三大业务景气共振带来的业绩加速兑现，这正是驱动公司股价上行的关键动力。